Termínový obchod je smlouva, která je uzavřena pro dodávku určitého zboží v budoucnosti za pevnou cenu. Budoucí kupující smlouvy přebírá zodpovědnost koupit zboží v určitém časovém horizontu. Budoucí prodejce smlouvy má povinnost prodat zboží ve stanovených lhůtách. Oba závazky se vztahují na standardní množství určité komodity, budou prováděny v určitém čase v budoucnosti za pevnou cenu v okamžiku tvorby budoucích obchodů. To znamená, že tato budoucnost musí být prováděna během předem stanovených dat - je to uvedeno ve specifikaci termínové smlouvy. Nejrozšířenější komodity jsou ty, které jsou většinou často používají v každodenním životě.
Tady jsou:
• Plyn
• Olej
• Benzín
• Zlato
• Kukuřice
• Měny
• Ocel
• Bavlna
• Dřevo
Budoucí trh je více likvidní než komoditní trh, kde jsou termínované obchody obchodovány. Termínované obchody těchto komodit jsou obchodovány tisícem obchodníků denně. Všichni z nich se snaží získat zisk spekulováním s termínovanými obchody - nákup zboží levněji a prodávání za vyšší cenu. Termínované obchodování se koná na termínované akciové burze, z nichž nejznámější komodity a termínované akciové trhy jsou:
• NYMEX (New York Merchantile Exchange)
• CBOT (Chicago Board of Trade)
• CME (Chicago Mercantile Exchange)
• IPE (International Petroleum Exchange)
• LIFFE (London International Financial Futures Exchange)
• LME (London Metals Exchange)
Proces termínovaného obchodování je podobný procesu obchodování Forex. Na termínovaných trzích jsou podobné principy technických a fundamentálních analýz, stejné ukazatele a grafy a také způsob stanovení objednávek. Kromě toho, prvně byl tento celý systém promyšlen speciálně pro termínované obchodování, jelikož se objevil mnohem více, než na trhu Forex. Ale stojí za to, si připomenout, že termínované obchodování má několik významných rozdílů:
- Měnový pár na Forex lze otevřít navždy, tj. jak jednou koupíte libry za dolary, můžete držet tuto pozici na velmi dlouhou dobu - po celé měsíce, nebo dokonce roky. Ale je to odlišné d termínovaného obchodování. Termínovaná smlouva má vypršení platnosti. Pokud nechcete zavřít pozici sami, bude zavřena nedobrovolně za poslední cenu dne a hodiny platnosti termínované smlouvy. Budete muset následovat doby platnosti termínované smlouvy a přejít na pozdější čas smlouvy.
- Termínovaný kód se skládá z několika částí. Za prvé symboly v označené bodu na typ komodity (zlato, olej, bavlna, atd.), další symboly ukazují měsíc a rok termínovaného dodání. Například, NGQ0 znamená termínovaný obchod plynu (NG - zemní plyn), Q - srpen, 0 - rok 2010.
Tady jsou následující označení měsíců, kdy jsou termínované obchody obchodovány:
• Leden - F
• Únor - G
• Březen - H
• Duben - J
• Květen - K
• Červen - M
• Červenec - N
• Srpen - Q
• Září - U
• Říjen - V
• Listopad - X
• Prosinec - Z
- Nejbližší datum konce splatnosti termínované smlouvy je nejvíce likvidní. To znamená, že cena tohoto aktiva je maximálně uzavřený ten skutečný a je zde malá možnost ostrého nárůstu ceny.
- Jak je známo, Forex je non-devizový trh, kurzové záznamy jsou poskytovány velkým počtem bank a obchodníků. Takže můžete obchodovat za ceny podstatně lišící se od cen ostatních makléřů. To je u termínovaného obchodování nemožné.
- Termínované obchodování je prováděno pouze na akciových trzích a pouze někteří kupující nebo prodávající určují sazby. Každé kurzové záznamy nemají pouze cenu ale také objem - to má kupující a prodávající. Burza cenných papírů přeloží na jejich webových stránkách kurzové záznamy za předchozího burzovního dne (obchodní den) s přesností na každý úvěr.
- Velikosti termínovaných smluv jsou přísně standardizovány burzou cenných papírů, která stanoví množství a kvalitu zboží v něm uvedených. Například, 1 termínovaná smlouva na množství prasat (PB) stanoví doručení 4000 liber za určité množství prasat; termínované obchody zlata (GC) stanoví doručení 100 uncí zlata.
