Marché au comptant
Les transactions courantes d'achat et de vente sont d'exécution sur le plan du "spot" à la date de la valeur (date d'entrée / écriture-off de métal et de change), le deuxième jour après se jour pour régler une affaire. Le marché international des transactions courantes est connu comme le marché au comptant. Le Volume total du lot standard sur les termes de «spot» est de 5 milliers d'onces troy (oz troy est généralement admis comme mesure du poids des métaux précieux. Contient 31,1034807 gr.).
L'Objectifs de ces opérations d'exécution sont sur le Fonds de métaux précieux des organismes de prêt et le traitement formant les demandes des clients. Le point de départ des paramètres de prix de l'or physique de détection est le prix du marché de Londres, Loco Londres («loco» désigne le lieu de prestation du métal Il est la condition la plus importante pour les opérations avec des métaux précieux.).
Opérations de swap
Ceci est fréquemment utilisé dans la littérature économique. Concernant marché de l'or il peut être expliqué que l'achat et la vente de métal et de l'exécution des opérations contraires au même moment. Le Volume de telles transactions sont plus grands que le "spot" du volume des transactions, car les swaps d'or n'a pas une telle influence sur le marché des métaux précieux comme «spot» des opérations. Le Fonctionnement standard comprend 32 milliers d'onces(1 tonne).
Il est divisé en trois types dans la pratique,:
Swap par moments (swap financier)
Il est le type classique des opérations de swap. Il correspond a la combinaison de transactions disponible ci-contre et à dates fixes: l'achat (vente) de l'un et le montant même du métal sur les conditions de «swap» et à la vente (achat) sur les conditions d'avant.La Date de rapprocher le fonctionnement de l'exécution est nommé «date d'évaluation» et la date de l'opération est la date de la fin de swap. L'Accord peut être conclu pour une période de temps: de 1 jour à plusieurs mois. Dates habituelles du contrat de swap est considéré comme 1, 3, 6 mois et 1 an. L'essence des opérations consiste à la possibilité de conversion en monnaie d'or avec le maintien du droit de rachat d'or après l'expiration du swap. Avant l'expiration du contrat les parties peuvent parvenir à un accord sur la prolongation du contrat ou d'éliminer le swap et de faire des calculs opposé. La Dernière opérations de swap de temps devient plus populaire. Tout d'abord il permet deprofiter de l'attraction des ressources financières est évidente en comparaison avec l'attraction du Dollars US dépôts »parce que les taux d'intérêt pour les swaps sont plus faibles. Par ailleurs la possibilité d'attraction d'or lisse qui peut être utilisé pour les restes des comptes de gestion du métal par les banques, par exemple. En fin de compte, ces opérations sont très populaires parmi les banques centrales. Si ils veulent convertir leurs propres réserves d'or ils peuvent être sûrs que leur activité ne sera pas sérieusement d'influencer le marché de l'or, au lieu de la vente directe sur le marché de l'or se déplace entre les agents ».
Swap par la qualité du métal
Dans la pratique réelle la situation peut apparaître lorsque les participants au marché a besoin d'or de la pureté plus élevé . Ce souhait peut être atteint en utilisant le swap en la qualité du métal. Ces swaps offre d'achat (vente) d'un métal de qualité et contre la vente (achat) d'or d'une autre qualité au même moment. Dans le même temps le parti qui se vend en métal de qualité supérieure reçoit un prix qui dépend du volume des transactions et des risques liés à la substitution d'un type d'or pour un autre.
Swap par lieu
Ces swaps offre d'achat (vente) d'or à un endroit contre la vente (achat) de celui-ci à un autre endroit. Une des parties reçoit le prix parce que l'or peut être plus cher à un endroit.
Les opérations de dépôt
L'Or peut retourner un intérêt dans le cas si elle est un objet de donner parce qu'il est un actif financier. Ces opérations sont la lorsque cela est nécessaire pour attirer le métal dans le compte ou qu'il y est entrer pour la période de temps déterminée. Or les taux des dépôts est généralement inférieurs aux taux de change, ce qui peut être expliqué par les liquidités en devises élevées. Le Standard des périodes de dépôt - 1, 2, 3, 6 et 12 mois, mais ils peuvent être modifiés. Une Banque peut attirer les métaux précieux dans le réseau des contrats de dépôt et peut l'utiliser pour faire du profit pendant la période exacte du temps, par exemple, le financement des mines d'or ou d'opérations d'arbitrage, etc les Propriétaires d'or peuvent obtenir des revenus de l'or et l'investi pour d'éviter les frais de stockage du métal physique .
Avants
Sauf les opérations énumérées ci-dessus sur le marché mondial d'autres opérations peuvent être exécutées: les opérations à terme qui prévoit la livraison du métal réel à la journée qui est plus de deux jours ouvrables. Faire face a l'acheteur en lui assurant / lui-même l'augmentation du prix de l'or sur le marché au comptant à l'avenir. L'assurance est garanti par le prix qui sera exécuté comme règlement mutuel fixe. Cependant un tel accord ne donne pas la possibilité d'utilisation de la conjoncture la plus propice.
Le Forward ne peut pas être annulée. Il ne peut être que l'équilibre (proche de la position avant) en achetant et vendant des stipulé par la quantité de métal pour faire face aux prix actuel avec le but de la vendre au prix stipulé par le contrat à terme. Ces transactions sont conclues fréquemment sur le marché interbancaire de l'or. Si la vente du métal pour la période exacte est nécessaire,le vendeur travaille hors des conditions de place, puis fait un accord d'échange: acheter en métal sur les conditions de la tache et de le vendre sur les conditions d'avant dans le même temps.
Transactions avec les CFD
Nous envisageons l'organisation des marchés de métal physique et en fonctionnement avant. Toutefois d'autre partie liés aux opérations avec des instruments virtuels peuvent suscite de l'intérêt.
Parmi les événements qui ont changé les marchés financiers mondiaux il n'y a pas beaucoup d'entre eux qui avaient une telle influence, comme l'introduction de CFD. En raison de l'ère 70 de taux de pourcentage et de la monnaie sans précédent et de changer les besoins suscité dans de nouveaux instruments financiers qui pourraient être utilisés pour la gestion des risques accrus. La prospérité de l'industrie des instruments financiers dérivés est liée à sa possibilité de réagir rapidement et efficacement sur l'évolution des tendances sur le marché. Finalement la section virtuelle du marché de l'or est devenu indépendant sur le terrain avec le chiffre d'affaires énormes qui ont été plus grand que le chiffre d'affaires du chiffre d'affaires du marché physique a de nombreuses fois.
Futures est un contrat légal entre parties liées (contrat à terme), en accord avec elle une partie accepte d'exécuter et d'autres - d'accepter la livraison du montant exact (et la qualité exacte) les marchandises en période définie à l'avenir au prix fixé lors de la conclusion du contrat . Dans les contrats de futures pratiques du monde de l'or sont négociés sur plusieurs stocks, et le plus grand nombre de contrats pour l'or est conclu, le COMEX de New York. Opérations d'or ont été l'exécution depuis 1974 là-bas. Les principaux objectifs des opérations à terme sont de couverture et la spéculation. Une attractivité de ces transactions est le fait qu'il n'est pas nécessaire d'avoir beaucoup d'argent ou de nombreux biens. L'investissement de petits capitaux peuvent donner beaucoup de profit avec les conditions appropriées.
Une autre forme populaire de l'option à terme sur l'or, introduite en 1976 et largement répandue en 1982 aux Etats-Unis.
Option est fixe — contrat à durée déterminée, ce qui permet au client d'acheter l'option d'achat ou de vente de l'option de vente d'un certain montant standard de biens par un prix fixé sur la date exacte (option européenne) ou pendant la période de temps spécifiée ensemble (option américaine). L'auteur de l'option vend le droit de la contrepartie pour exécuter la transaction ou d'annuler la transaction. L'acheteur de l'option a des frais pour ce droit - l'argent option. L'acheteur a le droit d'exercer une option à un prix fixe - le prix d'exercice de l'option. Par conséquent, la partie active dans les transactions avec les options est l'acheteur, parce que cette personne prend la décision sur la satisfaction des conditions du contrat d'option.
Les Transactions sur options sont souvent utilisés pour la couverture. Donc, si les haies ses investisseurs / elle risque d'augmenter dans le prix de l'or, il / elle sera en mesure d'acheter ou de vendre l'option d'achat option de vente, si les haies ses investisseurs / les risques de baisse des prix, il / elle sera en mesure de vendre l'option d'achat ou acheter des options de vente.
Comparé à d'autres instruments de couverture, l'option est intéressante, parce que, outre la fixation des prix de réalisation, afin de protéger des changements dans les conditions du marché, il donne la possibilité de prendre avantage de conditions favorables.
En outre, les options ont pour but de promouvoir le développement des opérations spéculatives. La taille maximale des pertes d'acheteur de l'option est limitée par la prime versée, les gains sont potentiellement illimités. Par conséquent, la situation pour l'écrivain de l'option est vice versa.
Les options peuvent être impliqués dans plus de marché hors cote. Ces options sont appelées options de croupier. Leur différence est qu'ils ne sont pas émis par un marché des changes, mais une personnalité juridique réel, que garantit l'exécution de l'option.
Dès que les options concessionnaires peuvent être divisés en deux groupes:
Options pour les vendre sur le marché de détail pour répondre à la demande du secteur privé spéculatif. Initialement, obtenir de telles options est associée à un risque accru, parce que dans la seconde moitié des années 70-s aux Etats-Unis il y avait beaucoup de cas de pratiques frauduleuses avec des options, en raison de forte volatilité des marchés. La réaction des autorités a été de mettre les nouvelles exigences de l'organisation des échanges commerciaux avec les options des concessionnaires. En particulier, il était prévu de déposer de l'or dans la banque dépositaire et la prime de l'option pour le concessionnaire avant l'exécution de l'option ou après l'expiration de la validité.
la négociation d'options d'or. Les sujets de la traite sont des mines d'or, les clients industriels et distributeurs majeurs.
Offres avec ce type d'options sont différentes pour les gros volumes et la période de validité plus poursuivi. Le but de ces options est de lisser le risque de prix des producteurs et des consommateurs de métal, en d'autres termes, il n'est pas le motif spéculatif, mais la couverture des participants dans le processus .
Contrairement au stock-options, qui sont caractérisés par la transparence possible des renseignements concernant ses mesures clés, les options concessionnaires sont vendus soit directement ou à travers un réseau de concessionnaires. Quoiqu'il en soit, toutes les offres avec des options doivent être accompagnés d'une reddition de comptes appropriés, ce qui garantit que les termes d'un contrat d'option sera procédé et réduire les risques des participants.
Les volumes de négociation par terme et options (ou papier) sont fréquemment dépassé par la vitesse de l'achat et la vente du métal jaune (le dernier ne représente que quelques pour cent). Dans le même temps, la deuxième à la signification économique de marché de l'or physique, l'industrie des produits dérivés ont récemment eu un énorme impact sur la dynamique sous-jacente des prix des actifs, en raison de la supériorité de plusieurs volumes. Les participants de la traite des stocks avec l'or sont intéressés par la forte volatilité des marchés, car elle rend les opportunités afin de maximiser le profit. Ces actions des spéculateurs peuvent augmenter fortement le mouvement du marché. D'où l'essor fantastique des prix de l'or en 1980 et sa chute rapide de 1997 à 1999.
Fluctuation des prix d'or
Comme une règle de prix de l'or dépend de la situation économique mondiale. Par ailleurs le prix de l'or a toujours été l'indicateur de l'efficacité ou la non-rentabilité d'instruments de placement alternatifs. Or amortis sur la période de rotation des fonds et une large utilisation des différents instruments de l'augmentation de capital. Au contraire, en cas de stagnation économique, de son annulation ou de récession, l'or semble être l'instrument le plus stable et liquide de fixation du capital et de ses économies futures. L'analogie peut être faite sur le marché de change et d'or et etre comparé à la Suisse franche qui est considéré comme une zone tampon où la volatilité peut être le plus attendu .
En d'autres termes lorsque «les bulls» sont dirigés sur le marché, la consommation est en hausse et tirer tous les secteurs économiques, puis l'or figure dans l'insignifiance. Mais elle est temporaire....
En août 1998, la Russie a traverser une période difficile: La Trésorerie de l'Etat avait des factures d'amortissement, crise du pétrole, et après que tout le monde a frappé le rouble a vecu une dévaluation. Les Russes en essayant de sauver leur capital ont acheté presque tout l'or dans les banques et ne le regrette pas. Depuis août 1998 le prix d'une once d'or a augmenté trois fois. Même avec un regard de 20% de TVA qui a été enlevé l'or des investisseurs en temps justifiée ». Cependant cette époque corps physiques ont pu acheter de l'or que dans les banques russes. En attendant le prix d'une once d'or formé sur le marché intérieur, et le prix de l'or était plus élevé que sur le marché mondial en raison de l'étroitesse des fournisseurs et une forte demande au sein de la Russie. Maintenant il ya des possibilités pour les Russes indépendamment de la localité de crise pour acheter de l'or sur le marché mondialement ouvert. Il est devenu possible non seulement parce que des financiers et des instituts d'actions de développement en Russie, mais à cause de l'apparence d'énorme quantité de courtiers qui donnent l'occasion de l'entrée sur les marchés internationaux.
Concernant la crise actuelle, son image a des caractéristiques fondamentales. Elle se heurte non seulement à travers la structure économique des différents pays, mais provoque une récession. C'est pourquoi l'achat de l'or est considéré comme l'un des plus sûr moyen de sauver le capital. Dernière cotations d'or surmonté année le niveau de 1000 USD. Les prix des autres métaux précieux sont près du prix maximum. Pour la première fois dans les 30 dernières années l'argent a approché les 21 USD pour 1 once. Platine et palladium a augmenté en prix jusqu'à 2273 USD et 582 USD, respectivement. Cependant alors le prix du métal précieux a augmenté. Mais cette augmentation ne porte pas sur l'or. Par ailleurs, en dépit du déclin de la production et la demande d'or comme un résultat parmi les sociétés, l'or conserve un prix élevé en raison d'un caractère spéculatif et de capital d'économie.
D'autres facteurs ont une influence sur le prix de l'or. Par exemple, le dollar US et le prix du pétrole. Pendant ce temps le mouvement de la valeur de l'or est la relation inverse avec le dollar américain et la relation directe avec les dynamiques de valeur du pétrole. Il est déclaré que lorsque la volatilité des marchés de change et de taux US Dollar baisse, l'or semble être le port d'investissement alternatifs. Alors que le prix d'un baril de pétrole augmente l'or est une moyenne de l'accumulation de pétrodollars.
