Il petrolio greggio, cosiccome la valuta e l'oro, rappresenta uno dei principali indicatori di quasi tutti i processi del sistema economico mondiale. La volubilità delle quotazioni è una conseguenza degli eventi economici e politici. Tuttavia, a causa della specificazione di operazioni con il petrolio e consumatori di petrolio, esiste sempre un certo tipo di ritardo che rende le operazioni con il petrolio uno strumento d'investimento assai più delicato.
Miscele di petrolio greggio
Il Brent (petrolio greggio Brent) rappresenta un tipo di grado di petrolio prodotto nel Mare del nord. La denominazione del grado deriva da una miniera nel Mare del nord, aperta nel 1970. Attualmente le miscele di petrolio greggio possono essere chiamate Brent, Oseberg e Forties tra le coste della Norvegia e della Scozia. Il Brent rappresenta uno dei marchi di petrolio greggio più conosciuti venduto nelle principali borse petrolifere del mondo. Il prezzo del petrolio Brent rappresenta la base per la formazione dei prezzi sin dal 1971 per quanto riguarda circa il 40% delle qualità di petrolio in tutto il mondo, in particolare per quanto riguarda il petrolio russo proveniente dagli Urali. Ecco perchè questo tipo di petrolio viene chiamato benchmark. Il prezzo del petrolio era solito essere di 1 dollaro al barile inferiore rispetto al prezzo WTI, e di 1 dollaro al barile superiore del cosiddetto Reference Basket OPEC del greggio. Tuttavia, questo tasso venne cambiato nel 2007 ed il petrolio di tipo Brent viene quotato con il premio WTI. Attualmente viene discussa la motivazione per continuare ad impiegare il petrolio di tipo Brent in qualità di base per stabilire il prezzo del petrolio sul mercato mondiale. Ciò è principalmente dovuto all\'indebolimento della produzione del greggio nel Mare del nord, il che porta alla caduta della liquidità e a situazioni di confuzione in fase di determinazione del prezzo sia per le miscele di petrolio gregge ed altri marchi petroliferi.
Urali, un tipo di petrolio greggio (contenuto di zolfo circa dell'1.3%) prodotto nel distretto autonomo di Khanty-Mansiisk e nella repubblica del Tatarstan. I principali produttori del petrolio degli Urals sono le seguenti compagnie: Rusneft, Lukoil, Surgutneftegaz, Gazpromneft, TNK-VR e Tatneft. il prezzo del petrolio russo viene stabilito scontando i prezzi del Brent, poichè il petrolio russo viene ritenuto meno qualificato a causa dell'elevato contenuto di zolfo ed i pesanti carboidrati ciclici. Recentemente in Russia sono state intraprese azioni al fine di elevare il livello di qualità del petrolio degli Urali escludendo il greggio tartaro (nella repubblica del Tatarstan stanno per essere costruite nuove capacità di distillazione per ottenere la benzina dal petrolio locale al fine di non produrlo in cantiere.) Il petrolio della Siberia occidentale è di qualità accettabile. All'estero è conosciuto come marchio di Luce siberiana. In Russia i futures del petrolio degli Urali viene negoziato sul mercato FORTS alla borsa valori RTS.
WTI (West Texas Intermediate) rappresenta un marchio di petrolio prodotto nel Texas (USA), la cui consistenza è di 40° API, contenuto di zolfo - 0,4-0,5 %, prevalentemente impiegato per la produzione di benzina, ragione per la quale questo tipo di petrolio gode di grande domanda specialmente negli USA ed in Cina.
I partecipanti del mercato del petrolio greggio
Produttori di petrolio
La maggior parte del petrolio greggio entra sul mercato direttamente dalla compagnie che estraggono il petrolio, che possono essere rappresentate sia da piccole aziende che da grandi corporazioni. E\' chiaro che l\'influenza di una determinata compagnia sul mercato dipende dal volume di petrolio consegnato. Di conseguenza gli altri partecipanti del mercato prestano una grande attenzione all\'attività dei produttori di oro.
Industria
Fanno parte di questo settore le compagnia industriali di tutti i campi economici, oltre alle compagnie di raffinazione e lavorazione del petrolio e spesso si può trattare delle stesse compagnie di raffinazione di petrolio. Questo schema è chiamato struttura verticalmente integrata. Tali compagnie producono il petrolio greggio e lo rilavorano in un prodotto finito (benzina, carburante, ecc.), per poi distribuirlo all'interno delle proprie catene al dettaglio.
Merce e mercati del petrolio greggio
In alcuni paesi nei maggiori mercati sono presenti settori separari impegnati nelle negoziazioni, in particolare per quanto riguarda il petrolio greggio.
Investitori
Gli investori nel mercato hanno diversi interessi, il che porta ad effettuare depositi sotto diverse forme negli strumenti legati al petrolio greggio. Normalmente, lo strumento più populare tra gli investitori del mercato dell'oro è rappresentato dai futures.
OPEC
L'organizzazione dei paesi esportatori di petrolio, rappresenta un'organizzazione intergovernativa internazionale lanciata dalle autorità della raffinazioen del petrolio al fine di stabilizzare i prezzi del petrolio. I membri di questa organizzazione sono i paesi la cui economia dipende dal profitto dall'esportazione del petrolio greggio. L'OPEC, in qualità di organizzazione immediata, venne fondata in occasione di una conferenza tenutasi a Baghdad dal 10 al 14 settembre 1960. Dall'inizio entrarono a far parte dell'organizzazione paesi quali Iran, Iraq, Kuwait, Arabia Saudita, Venezuela (il lanciatore dell'iniziativa). Successivamente a questi cinque paesi fondatori dell'organizzazione, se ne unirono altri nove: Katar (1961),Indonesia (1962-2008, il 1 novembre 2008 uscita dell'OPEC), Libya (1962), Emirati Arabi Uniti(1967), Algeria (1969), Nigeria (1971), Ecuador (1973-1992, 2007), Gabon (1975-1994), Angola (2007).
Attualmente l'OPEC include 12 membri, tenendo presenti i cambiamenti nel contesto avvenuti nel 2007, un nuovo membro dell'organizzazione, l'Angola, ed il ritorno dell'Ecuador. Nel 2008, la Russia ha annunciato la propria disponibilità a diventare un'osservatore del cartello.
Commercio del petrolio greggio
Il petrolio prodotto nel mondo è lontano dall'essere di qualità non uniforme e di conseguenza nel prezzo. I prezzi dipendono dalla consistenza e dai diversi addittivi di paraffina che vengono aggiunti ai tipi di petrolio. Lo standard per i prezzi serve al tipo di petrolio Brent, il quale per composizione è simile a quello estratto nel Mare del nord, e contratti di fornitura stanno per essere sottoscritti al mercato degli scambi di Londra. Il prezzo di questo tipo di petrolio viene spesso stabilito da Mass Media.
Nella maggior parte dei casi, questo prezzo rappresenta un valore di contratto per il petrolio del tipo Brent per il mese successivo. Alla firma di questo contratto, futures, l'acquirente è tenuto a pagare ed accettare il prodotto consegnato, mentre il venditore a consegnarlo nel luogo stabilito.
I contratti in futures stanno per essere conclusi presso le apposite borse e pagati giornalmente, in base all'attuale prezzo di mercato. Il volume minimo del contratto è pari a 1000 barili.
I campi principali del commercio delle operazioni relative al petrolio sono le maggiori borse valori quali: NYMEX, CME, РТС, LOE.
Valore del petrolio
Il petrolio ha fatto notizia l'anno scorso in una serie di crisi finanziarie. Dopo aver raggiunto il massimo di 147,26 dollari USA per barile l'11 giugno 2008, il petrolio perse successivamente il 70% del suo prezzo nell'arco di sei mesi. Gli analitici supposero che la ragione principale della caduta del prezzo del petrolio fosse rappresentata dalla saturazione del mercato da parte di capitali di carattere speculativo. Osservando il tutto da un punto di vista fondamentale, il prezzo di 100 dollari USA al barile era accettaible, sebbene il petrolio non potesse costare 140 dollari USA a barile.
Infine, verso la fine del 2008, il prezzo del petrolio si stabilì intorno ai 40-50 dollari USA a barile, sebbene nella primavera di quest'anno il prezzo cadde fino a 38-42 dollari USA a barile. Nel frattempo esso divenne liberato dalla dinamica della valuta americana che era stata assai significante nei suoi confronti nei primi sei mesi. E' difficile dire se il mercato del petrolio ha toccato il fondo. Ora che la prima metà dell'anno è stata superata, il petrolio viene rivenduto. All'epoca il prezzo equo era di 101 dollari USA mentre ora, dando uno sguardo alla situazione nell'economia mondiale, il nuovo prezzo equo è di 70-90 dollari USA a barile. Ciononostante, le speranze che le quotazioni del petrolio raggiungano il livello del 2009 sono infondate.
Proprio questi fattori fondamentali hanno avuto l'importanza maggiore nella caduta della quotazione del petrolio nel 2008. La crisi finanziaria procurò seri problemi nel reale settore dell'economia. La domanda di carburante iniziò a diminuire. Allo stesso tempo, mentre le quotazioni del petrolio crebbero nella prima metà del 2008, questa crescita non fu accompagnata dalla domanda di petrolio.
In estate, le principali agenzie mondiali e le compagnie d'investimenti aveveno previsto che il prezzo del petrolio non sarebbe mai sceso al di sotto dei 100 dollari USA a barile, tantopiù che si prevedeva che il prezzo del petrolio sarebbe aumentato fino a 150-200 dollari USA a barile. Tali previsioni non sono casuali se si considera che le principali compagnie d'investimenti mantenevano le proprie posizioni sul mercato del petrolio e l'aumento delle raccomandazioni che avvenne a loro favore va preso in considerazione.
La partecipazione delle principali compagnie fondiarie e di investimenti nella corsa sul mercato del petrolio è diventata una della ragioni di tale rapida caduta del prezzo. Tuttavia all'epoca, il mondo venne colpito dalla crisi finanziaria e nessuno si preoccupò delle truffe sul mercato primario. La crisi di liquidità scoppiata costrinse a vendere tutti i beni compresi i contratti primari. I deboli dati della macroeconomia e l'attesa di una riduzione della domanda di carburante in tutto il mondo contribuirono a far aggravare la situazione.
Pagina successiva
