NZD
Новозеландский доллар торговался с небольшим понижением против доллара США в понедельник, пока участники рынка ждали ориентиров со стороны начала сезона публикации отчетов о прибылях в США.
События за рубежом продолжают определять направление колебаний новозеландского доллара, хотя местные данные, которые будут опубликованы на этой неделе, также могут предоставить некоторые ориентиры.
Позднее на этой неделе статистическое агентство Новой Зеландии опубликует данные по розничным продажам за май и индекс потребительских цен за 2-й квартал.
В целом, отношение мировых инвесторов к риску умеренно позитивное, а ожидания в отношении выходящих на этой неделе экономических данных Новой Зеландии остаются немного оптимистичными.
На этом фоне рост новозеландского доллара, который продолжался в течение недели, ослабевает и подвержен откату назад с более высокой границы многомесячного диапазона.
Кроме того, если индекс потребительских цен превысит прогноз Резервного банк Новой Зеландии, согласно которому он должен вырасти на 0,5%, это положительно отразится на новозеландской валюте, а более слабый рост может быть списан на затишье перед введением более высокого налога на товары и услуги.
Новозеландский доллар в основном проигнорировал выход правительственных данных по базовому текущему дефициту за 11-месячный период, завершившийся 31мая, даже несмотря на то, что налоговые поступления несколько превысили прогноз, а расходы оказались чуть ниже ожиданий.
AUD
Австралийский доллар торговался с понижением в понедельник на фоне укрепления доллара США и более слабых, чем ожидалось, данных Китая по импорту, которые вышли в выходные.
Экономические данные будут по-прежнему определять настроения на рынке на этой неделе. В Китае ожидаются данные по ВВП и инфляции, в США – по розничным продажам. Кроме того, на этой неделе начинается публикация отчетов о прибылях компаний США.
На рынке говорят, что австралийский доллар приближается к тому, чтобы стать "значительно" переоцененным, и многое будет зависеть от влияния данных США и Китая на склонность к риску.
Экономисты ожидают, что циклические данные Китая в целом совпадут с консенсус-прогнозом или будут ниже него, и считают, что ИПЦ немного превысит консенсус-прогноз, а это будет плохой комбинацией для австралийского доллара.
Замедление темпов роста китайского импорта уже оказывает давление на австралийский доллар, поскольку указывает на возможное снижение спроса на медь и железную руду.
Австралийская валюта проигнорировала майские данные о росте объемов жилищного кредитования в Австралии на 1,9% с учетом коррекции на сезонные колебания.
JPY
Японская иена упала против доллара США и евро в понедельник на фоне предположений инвесторов о том, что крупное поражение Демократической партии Японии на выборах, которые состоялись в воскресенье, усилило неопределенность в отношении политической ситуации в Японии.
Правящая коалиция, состоящая из ДПЯ и Новой народной партии, выиграла всего 44 из 121 места в верхней палате парламента. Этот результат оказался значительно хуже ожидаемого. Коалиция рассчитывала на 56 мест, которые были необходимы ей для сохранения большинства.
Инвесторы полагают, что администрации премьер-министра Наото Кана теперь будет трудно проводить законопроекты через парламент, что может негативным образом сказаться на усилиях, направленных на оздоровление налогово-бюджетной сферы Японии. Еще одно опасение состоит в том, что правительство, возможно, окажется неспособным действовать достаточно быстро, чтобы предотвратить дальнейшее замедление восстановления японской экономики, особенно если произойдет существенный спад в мировой торговле, который потянет за собой ориентированную на экспорт экономику страны.
Что касается перспектив иены, то она может понести дальнейшие потери, так как существует вероятность того, что неопределенность по поводу политической ситуации в Японии в ближайшие месяцы, возможно, будет нарастать.
Это связано с тем, что в сентябре истекает срок нахождения Кана на посту главы ДПЯ, и чтобы сохранить должность премьера, он должен быть переизбран на внутрипартийных президентских выборах. Глава правящей партии традиционно занимает пост премьер-министра в Японии. В этих условиях невозможно ожидать покупок иены со стороны иностранных инвесторов.
Тем не менее, по мнению некоторых аналитиков, снижение иены может быть сдержано очевидными трудностями, с которыми может столкнуться правительство при создании коалиции с партией, которая желает более активных действий Банка Японии в борьбе с дефляцией. Этот процесс подразумевал бы ослабление иены. Ранее таким вероятным партнером по новой коалиции, по мнению многих обозревателей, могла стать Партия всех. Теперь это кажется менее вероятным, поскольку более серьезное, чем ожидали, поражение ДПЯ означает, что даже объединение с более мелкой Партией всех не обеспечило бы ДПЯ большинства в верхней палате.
USD
Доллар США вырос против большинства других основных валют в ходе торгов в понедельник на фоне опасений относительно перспектив кредитного рейтинга Великобритании и обеспокоенности предстоящими аукционами по размещению долговых ценных бумаг правительств европейских стран.
В центре внимания вновь оказались финансовые проблемы Европы, после того как на протяжении нескольких предыдущих недель инвесторы преимущественно следили за темпами восстановления американской экономики. Переключение внимания инвесторов связано с тем, что на этой неделе намечено проведение аукционов по размещению долговых ценных бумаг правительств стран еврозоны, в том числе Испании и Греции, на сумму примерно 30 млрд евро. Отсутствие экономических и корпоративных известий из США также способствовало тому, что инвесторы фокусировали свое внимание преимущественно на единой европейской валюте.
Между тем британский фунт снизился против доллара, после того как рейтинговое агентство Standard & Poor's подтвердило являющийся наивысшим кредитный рейтинг Великобритании, но при этом в очередной раз заявило о негативном прогнозе для рейтинга страны. Агентство предупредило о том, что высокий уровень долга Великобритании может поставить под угрозу рейтинг страны ААА.
Даже после того как представленный недавно чрезвычайный бюджет Великобритании, который предполагает политику жесткой экономии, удостоился “позитивной оценки” других рейтинговых агентств, заявление S&P указывает на то, что Великобритания еще не вышла окончательно из затруднительного положения.
Негативная оценка агентством S&P состояния налогово-бюджетного сектора “Великобритании отражает возможность понижения рейтинга, если правительство не реализует свою программу налогово-бюджетной консолидации в том объеме, какой запланирован на настоящий момент”, говорит Тревор Каллинан, кредитный аналитик S&P. “Менее решительное исполнение этих мер, по нашему мнению, может поставить общее чистое налоговое бремя правительства Великобритании на траекторию, которая будет не соответствовать рейтингу ААА”, - отмечает он.
Обеспокоенность инвесторов предстоящими аукционами по размещению долговых ценных бумаг правительств Греции, Португалии и Испании также способствовала сдержанной активности на валютных рынках. Хотя отсутствие негативных известий из Европы в последнее время умерило некоторые опасения относительно долгового кризиса в регионе, инвесторы по-прежнему проявляют нервозность в отношении способности некоторых стран привлечь капитал.
Если аукционы пройдут хорошо и если результаты стресс-тестов, которые будут опубликованы на следующей неделе, убедят инвесторов в том, что долговой кризис не распространился на банковскую систему региона, то у евро есть пространство для роста до 1,30 доллара в следующем месяце.
Понедельник также ознаменовал собой начало сезона публикаций отчетов американских компаний по прибыли за 2-й квартал. Этот фактор в сочетании с предстоящими ключевыми публикациями данных США заставлял инвесторов придерживаться довольно узких диапазонов в торговле.
CAD
Канадский доллар закрылся с умеренным понижением по итогам торгов в понедельник, так как цены на акции и сырьевые товары продемонстрировали слабую динамику. При этом канадская валюта консолидировала существенный рост, зафиксированный в пятницу после выхода неожиданно позитивных данных по рынку труда Канады.
Вместе с тем снижение канадского доллара было ограничено, так как канадская валюта получала поддержку со стороны ожиданий относительно того, что Банк Канады вновь повысит процентные ставки в ходе намеченного на следующей неделе заседания на фоне позитивных данных Канады.
Американские фондовые индексы в понедельник торговались разнонаправленно, тогда как фьючерсы на нефть торговались с понижением больше чем на 1 доллар. Котировки фьючерсов на нефть на NYMEX по итогам торгов в понедельник закрылись на уровне 79,43 доллара за баррель.
В ходе торгов в пятницу доллар США резко снизился против канадского доллара, утратив примерно 1,3% после поступления известий о том, что в июне число рабочих мест в Канаде увеличилось на 93 200. Этот рост показателя в шесть раз превысил прогнозировавшееся увеличение. Эти данные укрепили инвесторов во мнении о том, что Банк Канады, по всей вероятности, вновь повысит процентные ставки в ходе следующего заседания, которое состоится 20 июля.
Опубликованный в понедельник в начале североамериканской сессии ежеквартальный отчет Банка Канады по перспективам бизнеса не вызвал незамедлительной реакции канадского доллара. Однако этот отчет усилил ожидания инвесторов относительно дальнейшего повышения процентных ставок центральным банком. Примерно 53% из опрошенных Банком Канады представителей компаний ожидают, что продажи продемонстрируют более значительный рост в следующем году, тогда как 29% респондентов ожидают замедления роста продаж.
Участники рынка ожидают повышения ключевой процентной ставки Банка Канады на 25 базисных пунктов до 0,75% в ходе намеченного на 20 июля заседания. В случае подобного развития событий центральный банк произведет второе подряд повышение ключевой процентной ставки.
На рынке говорят, что Банк Канады в своем заявлении по итогам заседания 20 июля даст понять, что продолжит ужесточать денежно-кредитную политику при прочих равных условиях. Поскольку участники рынка не учли в полной мере повышение ключевой процентной ставки в ходе следующего за этим заседания, которое состоится 10 сентября, канадский доллар может вновь укрепиться.
В отчете крупных банков также отмечается тот факт, что укрепление канадского доллара несколько отстает от роста, который мог бы ожидаться, так как изменение спрэдов по доходности государственных облигаций указывает на то, что канадская валюта находится в благоприятном положении для укрепления на фоне дальнейшего улучшения настроений на рынке.
Отсутствие индикаторов того, что позиционирование по канадскому доллару приобрело чрезмерный характер, сигнализирует о том, что, по всей вероятности, существует значительный потенциал дальнейшего роста этой валюты.
Во вторник ожидается публикация данных по внешней торговле товарами Канады за май. Экономисты прогнозируют, что отчет продемонстрирует дефицит внешней торговли Канады в размере 200 млн канадских долларов, после того как в предыдущем месяце было зафиксировано положительное сальдо примерно в том же объеме.
