После достижения спредом Brent-WTI отметки $19,29 за баррель, максимальной с февраля текущего года, разница в ценах между североморской и техасской нефтью стала стремительно сокращаться, чему способствовали позитивные данные из США.

Декабрь традиционно является месяцем смешанной динамики американских запасов черного золота, а рост WTI обусловлен пропускной способностью терминала в Кушинге, штат Оклахома, через который осуществляются поставки нефти на побережье Мексиканского залива, где расположена сеть нефтеперерабатывающих заводов. Информация о том, что нефтепровод, пропускной способностью 700 тыс. баррелей в сутки, начал наполняться, привела к сокращению спреда Brent-WTI на $7 в течение двух недель.

Кроме того, североморское черное золото традиционно считается более спекулятивным инструментом, цены на который поддерживает поток дешевой американской ликвидности. Ожидания скорого сворачивания американского QE в большей степени оказывают давление именно на Brent. Так хедж-фонды и прочие крупные институциональные инвесторы на неделе к 3 декабря увеличили лонги по североморской нефти самыми медленными темпами за последние несколько недель, что свидетельствует об их нерешительности.

Поддержку нефти обоих сортов оказывает информация о росте занятости в частном и несельскохозяйственном секторах США, снижение уровня безработицы в ноябре до 7%, а также увеличение американского ВВП в 3-м квартале более быстрыми темпами, чем предполагалось ранее. Кроме того, Поднебесная активно наращивает импорт черного золота.  Так в ноябре показатель достиг отметки 5,7 млн баррелей в сутки, увеличившись на 19% м/м. и на 1% г/г. С начала года импорт составил 5,5 млн баррелей в сутки, что на 3% выше прошлогоднего показателя за аналогичный период.

Технически нефть марки WTI вполне способна продолжить восстановление.

На дневном графике сформировалась перевернутая модель гармоничной торговли 5-0, целью которой являются отметки 161,8% ($98) и 224% ($100,5). Первая из них уже достигнута, над выполнением второй «быкам» придется потрудиться. Следует также отметить реализацию паттерна Идеальной бабочки (коррекция на 78,6%), выделенного красным цветом. Графическая конфигурация по праву считается окончательно реализовавшейся, так как цены достигли отметки 161,8%. В настоящее время уровень 127,2% ($99) модели выполняет роль важного сопротивления, преодоление которого будет способствовать дальнейшему росту в направлении $100,5. А вот неудачный тест, напротив, позволит задуматься об образовании перевернутой модели «Голова и плечи», что на некоторое время отложит восстановление котировок.

Brent, напротив, по-прежнему зажата в границах долгосрочного торгового канала $106,5-111 за баррель. Ноябрьская попытка «медведей» продавить рынок ниже, а также декабрьская попытка «быков» сформировать восходящий тренд, завершились неудачей. Поэтому для североморской нефти вновь актуальны стратегии диапазонной торговли.

На котировки черного золота оказывает непосредственное влияние динамика доллара США, о судьбе которого мы поговорим на вебинаре «Пять ключевых событий на FOREX».