empty
11.04.2019 13:00
Золото: скромность – сестра таланта

Золото сумело извлечь выгоду из намерений США ввести импортные пошлины на $11,2 млрд против Европейского союза за незаконные субсидии для Airbus, а также из результатов заседания ЕЦБ и содержания протокола мартовской встречи FOMC. Опасения Европейского Центробанка по поводу дальнейшего замедления экономики еврозоны и готовность ФРС удерживать ставку по федеральным фондам на уровне 2,5%, по меньшей мере до конца 2019, способствовали падению доходности облигаций в Старом и Новом свете. В условиях снижения затрат по займам драгметалл обычно чувствует себя очень уверенно из-за роста его удельного веса в инвестиционных портфелях.

Не испытывающее недостатка в "бычьих" прогнозах золото пока ведет себя скромно. Societe Generale считает, что по мере роста вероятности рецессии американской экономики в 2020 спрос на драгметалл будет увеличиваться, и прогнозирует, что его средняя цена в первом квартале следующего года составит $1400 за унцию. Об этой же цифре, но на весь 2020, говорит TD Securities. В качестве основных "бычьих" драйверов для XAU/USD компания приводит растущий спрос со стороны Китая на физический актив и постепенную ликвидацию длинных позиций по доллару США. В марте Поднебесная приобрела очередные 11,2 т золота, увеличив резервы до 1885 т. За последние 4 месяца они возросли на 42 т. В 2018 центробанки во главе с Россией и Казахстаном активно скупали драгметалл, а тот факт, что в 2019 к ним присоединился Китай, оказывает анализируемому активу поддержку.

Замедление американской экономики и намерение ФРС удерживать ставку по федеральным фондам на уровне 2,5%, по меньшей мере до конца 2019, заставляет крупные банки изменять свои прогнозы по доходности казначейских облигаций США. Так HSBC снизил свою оценку по 10-летним бумагам с 2,5% до 2,1% на конец года. Чем ниже опускается доходность, чем больше у золота шансов продолжить ралли. В этом отношении падение ставок по немецким долгам после заседания ЕЦБ и по американским после релиза данных по инфляции за март и публикации протокола заседания FOMC сыграло на руку "быкам" по XAU/USD.

Динамика золота и доходности казначейских облигаций США

Изображение больше не актуально

На мой взгляд, золото могло бы подняться выше, если бы не крепкие позиции доллара США. Точнее, если бы не слабость евро. Доля единой европейской валюты в структуре индекса USD составляет 57%, поэтому вялая динамика экономики еврозоны позитивно влияет на американскую валюту и сдерживает наступательный порыв поклонников драгметалла. Если ситуация в Китае и в Старом свете начнет улучшаться, дивиденды извлекут покупатели EUR/USD и XAU/USD. Для этого необходимо, чтобы прояснилась ситуация с Brexit, а Дональд Трамп не начал очередную торговую войну. На этот раз с ЕС.

Технически прорыв сопротивлений на $1313 и $1322 за унцию с одновременным выходом котировок фьючерсов на золото за пределы нисходящего краткосрочного торгового канала усилят риски активации паттерна гармоничной торговли "Краб". Его таргет на 161,8% соответствует отметке $1389.

Золото, дневной график

Изображение больше не актуально

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Игорь Ковалев
© 2007-2025
Выберите таймфрейм
5
мин
15
мин
30
мин
1
час
4
часа
1
день
1
нед
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

На что обратить внимание 11 апреля? Разбор фундаментальных событий для новичков.

Макроэкономических событий на пятницу запланировано достаточно много, но все они не будут иметь практически никакого значения для рынка. Конечно, некоторую реакцию на отчеты мы можем получить, но все прекрасно понимают

Станислав Полянский 05:58 2025-04-11 UTC+2

Обзор пары GBP/USD. 11 апреля. Рынок не поверил Трампу.

Валютная пара GBP/USD в течение четверга также торговалась с повышением. Напомним, что макроэкономический и классический фундаментальный фон не имеет сейчас практически никакого влияния на движение валют. Значение имеет только Мировая

Станислав Полянский 02:39 2025-04-11 UTC+2

Обзор пары EUR/USD. 11 апреля. Американская комедия продолжается.

Валютная пара EUR/USD в течение ночи среды довольно сильно снизилась, а в течение дня – выросла. В четверг мы вновь наблюдали рост, а все вместе это называется «американские горки»

Станислав Полянский 02:38 2025-04-11 UTC+2

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 11 апреля. Доллар получил двойной удар.

Валютная пара GBP/USD в четверг также показала сильный рост, хотя и не такой сильный, как пара EUR/USD. Фунт вырос всего лишь на 200 пунктов, что не так уж и много

Станислав Полянский 02:37 2025-04-11 UTC+2

Инфляция в США. Заметил ли ее кто-то?

Несколько часов назад в Америке вышел один из наиболее важных отчетов на этой неделе и в принципе – индекс потребительских цен. Напомню, что для ФРС инфляция все еще крайне важна

Александр Днепровский 19:59 2025-04-10 UTC+2

EUR/USD. Привет из прошлого: отчет по росту CPI в США не помог американской валюте

Опубликованный сегодня отчёт по росту CPI в США оказался в «красной зоне», отразив замедление инфляции. Рынок отреагировал на публикацию соответствующим образом: американская валюта оказалась под дополнительным давлением (индекс доллара

Ирина Манзенко 19:41 2025-04-10 UTC+2

Трамп испугался? Или просто заработал?

Дональд Трамп объявил о решении отложить введение индивидуальных тарифов для целого ряда стран. Напомню, что Белый Дом опубликовал целый список стран, против которых будут введены торговые тарифы. Для большинства

Александр Днепровский 19:30 2025-04-10 UTC+2

Евро рвет и мечет. Противники бегут

Ралли европейских фондовых индексов, замедление американской инфляции и тот факт, что средний тариф США даже после введения 90-дневной отсрочки не особенно изменился, способствовали росту котировок EUR/USD. Основная валютная пара готова

Игорь Ковалев 16:03 2025-04-10 UTC+2

EUR/USD: инфляция в США и тарифы Трампа

EUR/USD: фискальные меры в Еврозоне и возможные изменения в экономической политике США могут создать новые возможности для роста цены. С этой точки зрения возможны покупки пары по рынку либо

Юрий Толин 15:29 2025-04-10 UTC+2

XAU/USD. Анализ цен. Прогноз. На фоне эскалации торговой войны между США и Китаем цены удерживают рост

Сегодня золото сохраняет позитивный настрой, держась выше уровня $3100. Опасения по поводу эскалации торговой войны между США и Китаем, а также замедления мировой экономики из-за тарифов продолжают поддерживать интерес

Ирина Янина 13:22 2025-04-10 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.