Держатели облигаций Греции на переговорах о замене долговых обязательств этой страны сделали свое "максимальное" предложение, отправив его в Европейский Союз и Международный валютный фонд. ЕС и МВФ могут согласиться на условия привлечения частных инвесторов к спасению Греции, чтобы предотвратить дефолт и крах экономики. Напомню, что эти переговоры возобновились 18 января.

По мнению некоторых экспертов в настоящее время все элементы конструкции для привлечения частных инвесторов находятся в сборе, и теперь ответный шаг зависит от реакции на это предложение европейских чиновников и МВФ. По неофициальной информации инвесторам предлагается средняя процентная ставка, которая составляет около 4% на новые облигации. Старые облигации будут обменены на новые ценные бумаги с плавающей процентной ставкой между 4% и 4,5%, однако МВФ и Германия настаивают на процентной ставке в 3%.

Европейские чиновники и частные держатели облигаций страны договорились в октябре прошлого года на 50% сократить номинальную стоимость греческого долга, составляющего более 200 млрд. евро ($258 млрд.). Процесс будет добровольным обменом непогашенных облигаций на новые ценные бумаги, с целью сокращения заимствований Греции на 120% от валового внутреннего продукта к 2020 году. Соглашение имеет ключевое значение для второго пакета финансирования бюджета страны, который сейчас составляет более 14,5 млрд. евро.

В эти выходные стороны пытались договориться о сроках погашения новых облигаций, которые будут определять потери для инвесторов. Хотя Греция и МВФ заявили 21 января, что достигли прогресса на переговорах в Афинах, однако неспособность достичь самого соглашения до встречи министров финансов ЕС может оказать негативное влияние на рынок.

Согласно последним оценкам МВФ, после двух лет снижения зарплат и повышения налогов, греческая экономика сократилась примерно на 6% в прошлом году, по сравнению с прогнозом в 3,8%, сделанном в июне прошлого года.

Как отмечают некоторые эксперты, либо Греция выбирает добровольную реструктуризацию долга, либо, как альтернативу, можно выбрать путь дефолта.

До сих пор остаются вопросы о том, как обе стороны смогут выработать добровольное соглашение, которое обеспечит облегчение долгового бремени. Греческое правительство заявило, что может принять закон, который заставит частных кредиторов принять полное участие в спасении страны от дефолта, однако данное решение подорвет добровольный характер любых финансовых вливаний в страну в будущем.