Анализ аукциона 4-х недельных векселей Казначейства США.

На аукционе 4-х недельных векселей, прошедшем 24 января 2012 года, было реализовано $ 36,286,677,200. Объем конкурсных заявок, поданных на аукцион, увеличился на 1.81 % и составил $ 142,165,173,400. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили $ 29,188,107,300. Внеконкурсные заявки составили $ 238,998,200. Международные кредитно-финансовые учреждения вне конкурса купили векселей на сумму 574,500,000. ФРС приобрела на счет SOMA $ 6,285,071,700. Структура аукциона:
 

* непрямые участники торгов, в том числе Международные и иностранные руководящие кредитно - финансовые организации, делающие заявки через прямую подписку в Federal Reserve Bank of New York.
** в скобках показан процент изменения по сравнению с предыдущим аукционом.

Счет системы открытого рынка (SOMA), которым управляет Federal Reserve Bank of New York, содержит активы в долларах США, приобретенные с помощью операций на открытом рынке. Эти ценные бумаги служат трем целям: 

1)залог американской валюты в обращении;
2)инструмент для управления резервами ФРС;
3) поддержание ликвидности в случае возникновения чрезвычайных ситуаций;

По состоянию на 18 января 2012 года счет составляет 2,590,972,808.5 тыс., что показывает увеличение с 11 января на 6,959,410.9 тыс. Это первое увеличение счета за последние 5 недель, до этого ФРС уменьшило баланс счета на $ 42 млрд. Источник Federal Reserve Bank of New York.

Доходность векселей увеличилась и составила 0.020 % годовых. Спрос (коэффициент Bid Cover Ratio) повысился и стал равен 4.77, при этом спрос остается выше средних (4.38) с января 2009 года значений.  

Анализ аукциона 3-х месячных казначейских векселей США.

На аукционе 3-х месячных векселей,  прошедшем 23 января 2012 года, было реализовано $ 29,001,168,000 в казначейских векселях. Конкурсные заявки на аукцион по сравнению с прошлой неделей увеличились на 12,53 % и составили $ 142,934,785,000. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили $ 27,563,797,500. Внеконкурсные заявки составили $ 808,570,500. Международные центральные кредитно-финансовые организации вне конкурса приобрели векселей на сумму $ 628,800,000. Структура аукциона:
 

Доходность 3-х месячных векселей увеличилась на 0.015 % и составила 0.040 %, что является максимальным значением с августа 2011 года. Все категории участников увеличили объемы своих заявок. Спрос на векселя повысился, коэффициент спроса и предложения (Bid to Cover) составил 4.98, при этом спрос остается выше средних (4.14) с января 2009 года, значений.

Анализ аукциона 6-ти месячных казначейских векселей США.

На аукционе 6-ти месячных векселей, прошедшем 23 января 2012 года,  было реализовано $ 25,550,865,000 в казначейских векселях. Конкурсные заявки по сравнению с прошлой неделей увеличились на 7.12 % и составили $ 133,917,500,000. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили $ 25,550,865,000. Внеконкурсные заявки составили $ 728,266,300. Международные центральные кредитно-финансовые учреждения приобрели вне конкурса векселей на сумму $ 722,300,000. Структура аукциона:
 

Наивысшая доходность векселей повысилась на 0.010% и составила 0.070 % годовых, что является максимальным значением с августа 2011 года. Спрос (коэффициент Bid Cover Ratio) повысился до уровня 5.01 и продолжает оставаться выше средних (4.13) с января 2009 года, значений.

Ситуация на рынке начала меняться в сторону повышения доходности и понижения цены краткосрочных векселей правительства США. Доходность 3-х и 6-ти месячных векселей поднялась до максимальных с августа 2011 значений на фоне увеличения спроса покупателей, что оказывает поддержку курсу доллара США за счет уменьшения спредов на денежных рынках.
 

Несмотря на техническое снижение курса доллара США, доллар США продолжает пользоваться устойчивым спросом. С технической точки зрения можно предположить снижение курса доллара вплоть до 79.000, т.е. до уровня средних квартальных значений, что подтверждает возможность коррекции евро до уровня 1.35 и британского фунта до уровня 1.58. При этом фундаментальная картина курса доллара США остается без изменений, а возможные коррекции следует использовать для покупок доллара США против корзины основных валют.

Уважаемые коллеги! 26 января в 19:00 МСК состоится вебинар: Мировой рынок облигаций как индикатор состояния мировой экономики. В ходе вебинара будут рассмотрены принципы построения мирового рынка облигаций: структура, реализация, анализ размещения, типы покупателей. Особое внимание будет уделено анализу размещения казначейских облигаций США, а также государственного долга Великобритании и Германии. Принимайте участие!

Предупреждение о рисках. Данная статья является личным мнением автора и служит целям информационного сопровождения участников рынков, и она не налагает на компанию Instaforex обязанность по возмещению убытков. Вложения в финансовые инструменты подвержены риску. Все риски, связанные с вложениями в финансовые инструменты, полностью осознает и берет на себя сам клиент. Стоимость вложения может увеличиваться или снижаться. Компания не несет ответственности за снижение стоимости вложений клиента, а автор не претендует на истину в последней инстанции и с удовольствием выслушает или обсудит альтернативное мнение.

Связаться с автором статьи: [email protected]