27 января 2012 года UK Debt Management Office (DMO) провел ряд заранее запланированных тендеров, в ходе которых были размещены:
1 месячные Sterling Treasury bills, на общую сумму £ 0.5 млрд. Спрос покупателей на этот вид активов увеличился. Коэффициент спроса и предложения (Bid to Cover Ratio) повысился до значения 4.24, против 3.70 неделей ранее. Средний коэффициент спроса и предложения с января 2009 года составляет 3.09. Средняя доходность векселей увеличилась и составила 0.212156 % годовых, при этом доходность остается в зоне рекордно низких значений. Цена векселей составила 99.983728 % за £ 100 номинала.
3 месячные Sterling Treasury bills, на общую сумму £ 1.5 млрд. Спрос покупателей на этот вид активов остался без изменений. Коэффициент спроса и предложения (Bid to Cover Ratio) равен значению 2.52, против 2.50 неделей ранее. Средний коэффициент спроса и предложения с января 2009 года составляет 3.15. Средняя доходность векселей фактически осталась без изменений и составила 0.3 % годовых. Цена векселей составила 99.909091 % за £ 100 номинала.
6 месячные Sterling Treasury bills, на общую сумму £ 1.5 млрд. Спрос покупателей на этот вид активов снизился. Коэффициент спроса и предложения (Bid to Cover Ratio) уменьшился до значения 2.76, против 3.78 неделей ранее. Средний коэффициент спроса и предложения с января 2009 года составляет 3.45. Средняя доходность фактически осталась без изменений и составила 0.399514 % годовых. Цена векселей составила 99.801186 % за £ 100 номинала.
Спред между Sterling Treasury bills и US Treasury bills вновь увеличился и вышел за границы стандартного отклонения, что оказывает поддержку британскому фунту на рынке краткосрочных долговых обязательств. После спекулятивного роста фунта против доллара США курс британского фунта достиг среднего с 2009 года значения на уровне 1.57 и начал снижение, первая цель которого может находиться на уровне поддержки 1.55. При этом текущее коррекционное движение на дневном тайм фрейме не выглядит законченным и может быть продолжено плоть до уровня 1.58. В сложившейся ситуации на рынке возможны агрессивные продажи британского фунта. Стоп - ордера при этом нужно располагать за уровнем 1.59. Покупки от текущих уровней не являются целесообразными.
Анализ аукциона 1¾% Treasury Gilt 2017.
4 января 2012 года UK Debt Management Office (DMO) провел заранее запланированный аукцион 5-Y 1¾ % Treasury Gilt 2017, в ходе которого было размещено £3,750 млрд. в облигациях. Общий объем облигаций данного выпуска составляет £22,462.5 млрд. Спрос покупателей на данный актив достиг наивысшего с начала выпуска уровня. Коэффициент спроса и предложения (Bid to Cover Ratio) достиг значений 2.02, против 1.27 двумя неделями ранее. Доходность Gilt понизилась и составила 1.102 % годовых, что незначительно выше доходности US 5-Y Note, которая составляет 0.899 % годовых. Снижение доходностей 5–ти летних облигаций подтверждает динамику снижения товарного рынка и замедление инфляционных ожиданий.
Анализ аукциона 3¾% Treasury Gilt 2021.
11 января 2012 года UK Debt Management Office (DMO) провел заранее запланированный аукцион вновь открытой 10-Y 3¾% Treasury Gilt 2021. В ходе тендера было размещено £3,000 млрд. в облигациях. Общий объем облигаций данного выпуска составляет £27,047.2 млрд. Спрос покупателей на данный актив вырос наивысшего с начала выпуска уровня. Коэффициент спроса и предложения (Bid to Cover Ratio) достиг значений 2.15, против 1.61 месяцем ранее. Доходность Gilt понизилась и составила 2.085 % годовых, что незначительно выше доходности US 10-Y Note, которая составляет 1.900 % годовых. Снижение доходностей 10 – ти летних облигаций противоречит динамике рынка акций, который продолжает спекулятивный рост. Данное противоречие является фундаментальным расхождением и говорит о том, что инвесторы не верят в экономический рост.
Результаты аукциона „30 Y BUND” проведенного BD Finanzagentur GmbH.
25 января 2012 года «Bundesrepublik Deutchland Finanzagentur GmbH» провело заранее запланированный аукцион по размещению вновь открытого выпуска 30-Y BUND. В ходе аукциона было размещено облигаций на сумму € 3 млрд.
Купонная доходность BUND составила 3,25 % годовых. Спрос на облигации увеличился, коэффициент спроса предложения (Bid to Cover Ratio) составил 2.1. Общий объем операций на вторичном рынке по данному активу составил € 542.00 млн. Инвестиционная средняя доходность облигации снизилась на 0.2 % и составила 2.62 % годовых. Цена составила 113.20 % от номинала. Спред между 30 Y BUND и US 30-Y Treasury Bond составляет 0.36%, что фактически уравнивает данные инструменты.
Общее падение доходностей на рынке капитала свидетельствует о неблагоприятной обстановке на мировых финансовых рынках и негативных настроениях инвесторов, которые предпочитают инвестировать средства в наиболее надежные активы, несмотря на долговые суверенные проблемы. Снижение инфляционных ожиданий и опасения инвесторов подтверждают фундаментальное направление на укрепление курса доллара США в среднесрочной перспективе.
Уважаемые господа! 2 февраля в 19:00 МСК. состоится вебинар Теоретические основы рынка FOREX. В ходе вебинара будут рассмотрены фундаментальные принципы и законы действующие на валютном рынке FOREX: паритет процентных ставок - «covered arbitrage», «Закон одной цены», инфляционные ожидания. Особое внимание будет уделено примерам практического применения фундаментальных законов. Будет проведен обзор индекса доллара США и товарных индексов. Будет сделан анализ взаимодействия валютных курсов с товарным рынком и рынком процентных ставок. Принимайте участие!
Предупреждение о рисках. Данная статья является личным мнением автора и служит целям информационного сопровождения участников рынков, и она не налагает на компанию Instaforex обязанность по возмещению убытков. Вложения в финансовые инструменты подвержены риску. Все риски, связанные с вложениями в финансовые инструменты, полностью осознает и берет на себя сам клиент. Стоимость вложения может увеличиваться или снижаться. Компания не несет ответственности за снижение стоимости вложений клиента, а автор не претендует на истину в последней инстанции и с удовольствием выслушает или обсудит альтернативное мнение.
Связаться с автором статьи: vebinars@hotmail.com
