Анализ аукциона 4-х недельных векселей Казначейства США.
На аукционе 4-х недельных векселей, прошедшем 22 мая 2012 года, было реализовано $ 32,418,814,900. Объем конкурсных заявок поданных на аукцион увеличился на 6.89 % и составил $ 148,314,234,600. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили $ 29,721,724,600. Внеконкурсные заявки составили $ 229,062,300. Международные кредитно-финансовые учреждения приобрели вне конкурса векселей на сумму 50,000,000. ФРС приобрела на счет SOMA $ 2,418,028,000 в казначейских биллях. Структура аукциона:
* непрямые участники торгов, в том числе Международные и иностранные руководящие кредитно - финансовые организации (FIMA - Foreign and International Monetary Authorities), делающие заявки через прямую подписку в Federal Reserve Bank of New York.
** в скобках показан процент изменения по сравнению с предыдущим аукционом.
Счет системы открытого рынка (SOMA), которым управляет Federal Reserve Bank of New York, содержит активы в долларах США, приобретенные с помощью операций на открытом рынке. Эти ценные бумаги служат трем целям:
1)залогом американской валюты в обращении;
2)инструментом для управления резервами ФРС;
3) поддержанию ликвидности в случае возникновения чрезвычайных ситуаций;
По состоянию на 16 мая 2012 года счет составляет 2,599,796,769.3 тыс., что показывает увеличение с 9 мая на $ 628,603.6 тыс. Источник Federal Reserve Bank of New York.
Доходность векселей уменьшилась и составила 0.065 % годовых. Спрос (коэффициент Bid Cover Ratio) повысился до 4.95 и продолжает оставаться выше средних (4.39) с января 2009 года значений. На данном аукционе наблюдалось редкое явление, когда заявки со стороны центральных кредитно-финансовых учреждений удовлетворялись в меньшем объеме, несмотря на рост их количества. Обычно покупатели из группы FIMA выставляют наиболее конкурентно способные заявки.
Анализ аукциона 3-х месячных казначейских векселей США.
На аукционе 3-х месячных векселей, прошедшем 21 мая 2012 года, было реализовано $ 30,000,208,200 в казначейских векселях. Конкурсные заявки на аукцион по сравнению с прошлой неделей уменьшились на -0.85 % и составили $ 137,541,319,000. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили $ 29,194,306,500. Внеконкурсные заявки составили $ 705,901,700. Международные центральные кредитно-финансовые организации вне конкурса приобрели векселей на сумму $ 100,000,000. Структура аукциона:
Доходность векселей уменьшилась на 0.010 % и составила 0.085 % годовых. Спрос на векселя снизился. Коэффициент спроса и предложения (Bid to Cover) понизился до значения 4.61, при этом спрос остается выше средних (4.17) с января 2009 года значений.
Анализ аукциона 6-ти месячных казначейских векселей США.
На аукционе 6-ти месячных векселей, прошедшем 21 мая 2012 года, было реализовано $ 27,000,249,200 в казначейских векселях. Конкурсные заявки по сравнению с прошлой неделей уменьшились на -3.78 % и составили $ 133,264,861,000. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили $ 25,999,789,000. Внеконкурсные заявки составили $ 600,460,200. Международные центральные кредитно-финансовые учреждения приобрели вне конкурса векселей на сумму $ 400,000,000. Структура аукциона:
Все категории участников уменьшили объемы своих заявок. Наивысшая доходность векселей фактически остается без изменений четвертую неделю подряд и составляет 0.140 % годовых. Доходность находится на максимальных уровнях с августа 2011 года. Спрос (коэффициент Bid Cover Ratio) снизился до уровня 4.97 и продолжает оставаться выше средних (4.17) с января 2009 года значений.
Доходность казначейских векселей США движется в диапазоне. Спрос покупателей продолжает оставаться выше средних значений. На прошлой неделе курс доллара США совершил прорыв из ценового диапазона 78 - 80. В текущей ситуации велика вероятность того, то доллар продолжит свое восходящее движение по отношению к корзине иностранных валют. При этом в краткосрочной перспективе также возможна небольшая коррекция курса доллара США к значению 80.
В контексте ситуации на денежном рынке рассмотрим динамику курса евро с точки зрения технического анализа. В настоящий момент пара подошла к мощной поддержке на уровне 1.26 и равновероятно может как пробить этот уровень и устремится к значению 1.22, так и начать коррекцию к уровню сопротивления 1.30. Ситуация близка к подбрасыванию монетки, при том что нисходящий тренд продолжает иметь значительную силу. Если оценивать данную динамику с точки зрения «теории полезности», то можно сделать вывод о нецелесообразности продаж от текущих значений. Одновременно с этим, покупать пару против текущего фундаментального тренда также является не целесообразным, т.к. такие покупки будут обладать отрицательным математическим ожиданием. В данной ситуации наиболее разумной стратегией будет дождаться возможной коррекции в зону значений 1.28 – 1.30 и продавать пару от более высоких значений с целями расположенными на уровнях 1.21 – 1.22.
Уважаемые коллеги! 24 мая в 17.00 МСК состоится вебинар: Ключевые процентные ставки мировых центральных банков. Как это работает? Часть 2. В ходе вебинара будут рассмотрены: Структура Европейского Центрального Банка и Банка Англии. Ключевые процентные ставки, устанавливаемые ЕЦБ и Банком Англии, их воздействие на экономику, ликвидность и валютные курсы. Основные принципы их работы. Вход бесплатный. Принимайте участие!
Предупреждение о рисках. Данная статья является личным мнением автора и служит целям информационного сопровождения участников рынков, и она не налагает на компанию Instaforex обязанность по возмещению убытков. Вложения в финансовые инструменты подвержены риску. Все риски, связанные с вложениями в финансовые инструменты, полностью осознает и берет на себя сам клиент. Стоимость вложения может увеличиваться или снижаться. Компания не несет ответственности за снижение стоимости вложений клиента, а автор не претендует на истину в последней инстанции и с удовольствием выслушает или обсудит альтернативное мнение.
Связаться с автором статьи: [email protected]
