Анализ аукциона 4-недельных векселей Казначейства США.
На аукционе 4-недельных векселей, прошедшем 7 августа 2012 года, было реализовано $ 40,001,176,800 в казначейских векселях, что приблизительно на $ 5 млрд больше, чем неделей ранее. Объем конкурсных заявок поданных на аукцион увеличился на 10.07 % и составил $ 168,916,711,100. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили $ 39,733,611,100. Внеконкурсные заявки составили $ 267,565,700. Международные кредитно-финансовые учреждения векселей вне конкурса не приобретали. Структура аукциона:
* непрямые участники торгов, в том числе Международные и иностранные руководящие кредитно-финансовые организации (FIMA - Foreign and International Monetary Authorities), делающие заявки через прямую подписку в Federal Reserve Bank of New York.
** в скобках показан процент изменения по сравнению с предыдущим аукционом.
Счет системы открытого рынка (SOMA), которым управляет Federal Reserve Bank of New York, содержит активы в долларах США, приобретенные с помощью операций на открытом рынке. Эти ценные бумаги служат трем целям:
1) залогом американской валюты в обращении;
2) инструментом для управления резервами ФРС;
3) поддержанию ликвидности в случае возникновения чрезвычайных ситуаций;
По состоянию на 25 июля 2012 года счет составляет 2,583,929,288.5 тыс., что показывает уменьшение с 1 августа на $ -2,000,277.7 тыс. Источник Federal Reserve Bank of New York. В соответствии с программой Maturity Extension Program (MEP), заключающейся в переформировании портфеля и увеличения среднего срока до погашения входящих в него активов, количество казначейских биллей на счете SOMA стало равно 0.
Доходность векселей немного увеличилась и составила 0.085 % годовых, достигнув своего максимума с марта 2012 года. Ввиду повышенных объемов размещения, спрос (коэффициент Bid Cover Ratio) уменьшился до 4.23, что соответствует уровню ниже среднего (4.40) с января 2009 года значения.
Анализ аукциона 3-месячных казначейских векселей США.
На аукционе 3-месячных векселей, прошедшем 6 августа 2012 года, было реализовано $ 31,036,011,300 в казначейских векселях. Конкурсные заявки на аукцион по сравнению с прошлой неделей изменились не значительно и составили $ 144,833,959,300. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили $ 31,036,011,300. Внеконкурсные заявки составили $ 764,982,300. Международные центральные кредитно-финансовые организации вне конкурса приобрели векселей на сумму $ 200,000,000. Структура аукциона:
Доходность векселей незначительно уменьшилась и составила 0.100 % годовых. Спрос на векселя остался фактически без изменений. Коэффициент спроса и предложения (Bid to Cover) незначительно увеличился до значения 4.56 и находится выше среднего (4.20) с января 2009 года значения.
Анализ аукциона 6-месячных казначейских векселей США.
На аукционе 6-месячных векселей, прошедшем 6 августа 2012 года, было реализовано $ 28,000,339,900 в казначейских векселях. Конкурсные заявки по сравнению с прошлой неделей уменьшились на -2.46 % и составили $ 138,689,410,000. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили $ 26,653,316,000. Внеконкурсные заявки составили $ 647,023,900. Международные центральные кредитно-финансовые учреждения приобрели вне конкурса векселей на сумму $ 700,000,000. Структура аукциона:
Наивысшая доходность векселей уменьшилась и составила 0.135 % годовых. Спрос (коэффициент Bid Cover Ratio) уменьшился до значения 5.00, но при этом продолжает оставаться выше уровня среднего (4.20) с января 2009 года значения.
Несмотря на заседания ФРС и ЕЦБ, а также позитивный отчет по безработице, ситуация на рынке краткосрочных векселей значительно не изменилась. Небольшое снижение доходностей происходит в рамках отклонений от сложившейся тенденции. При этом курс доллара США подвергся снижению по отношению с предыдущей неделей на -0.239%. В настоящий момент на рынке продолжаются две противоположные тенденции: основная на укрепление курса доллара США и промежуточная коррекционная тенденция. В данных условиях наиболее верной стратегией будут покупки доллара США против корзины иностранных валют, при этом следует учитывать фактор того, что под воздействием новостного фона промежуточная тенденция может быть продолжена, и преждевременный вход, а также большой объем открываемой позиции могут привести к нежелательным последствиям. В тоже время продажи доллара США в расчете на продолжение коррекционного движения не целесообразны, т.к. это движение может быть окончено в любой момент времени, т.к. не имеет под собой фундаментального обоснования.
Уважаемые господа! 9 августа в 20.00 МСК. Состоится вебинар: Мифы и реальности взаимодействия рынка акций и доллара США. Тема курса подсказана многочисленными комментариями в интернете, печатных изданиях и телевидении. Очень часто приходится слышать выражения типа: «Доллар США подешевел на фоне роста рынка акций». Существуют целые торговые системы, основанные на утверждении, что на открытии американской сессии фондовые индексы снизились, и, следовательно, доллар США будет расти. При этом приводятся графики прибыли, которые должны подтверждать эти выводы на основании того, что раз есть прибыль, значит зависимость «рост рынка акций – снижение доллара США и снижение рынка акций рост доллара США» верна. А так ли это на самом деле? Давайте подробно разберем этот вопрос. Вход бесплатный. Принимайте участие!
Предупреждение о рисках. Данная статья является личным мнением автора и служит целям информационного сопровождения участников рынков, и она не налагает на компанию Instaforex обязанность по возмещению убытков. Вложения в финансовые инструменты подвержены риску. Все риски, связанные с вложениями в финансовые инструменты, полностью осознает и берет на себя сам клиент. Стоимость вложения может увеличиваться или снижаться. Компания не несет ответственности за снижение стоимости вложений клиента, а автор не претендует на истину в последней инстанции и с удовольствием выслушает или обсудит альтернативное мнение.
Связаться с автором статьи: [email protected]
