Как ни старается Резервный банк Австралии (RBA) девальвировать собственную валюту путем реализации денежно-кредитной экспансии и периодическими интервенциями, проку от этого очень мало. Новая волна интереса к рискованным активам, вызванная ожиданиями решений предстоящего саммита ЕС и слухами о скором начале программы покупок долговых обязательств Испании, заставила аусси двинуться к верхней границе торгового диапазона.

Тут уж сколько ставки не снижай, а их уровень будет все еще далек от аналогичных показателей, установленных другими крупнейшими центральными банками. Напомню, в этом месяце RBA уже прибегал к подобному мероприятию, уменьшив ставку до 3,25%. При этом, как показал протокол заседания банка, его члены не против дальнейшего снижения. Условная причина – высокие риски рецессии мировой экономики и сокращение инвестиций в горнодобывающую отрасль Зеленого комитета.

Фактически причины нужно искать глубже: высокий курс национальной валюты делает неконкурентоспособными австралийские товары, оказывает давление на экспорт и замедляет экономический рост.

Сколько же еще нужно мер количественного ослабления для того, чтобы девальвировать аусси? На мой взгляд, основную процентную ставку нужно довести по меньшей мере до уровня канадской, чтобы австралиец утратил функции наиболее рискованной валюты из всей основных валют. Только в этом случае он не будет являться объектом пристального внимания со стороны инвесторов, обладающих высоким «аппетитом» к риску.

Тем более в условиях позитивных макроэкономических факторов, поступающих со стороны Китая, который является крупнейшим торговым партнером Австралии. На прошлой неделе Поднебесная опубликовала данные по внешней торговле, на этой – по инфляции и ВВП. Все показатели оказались достаточно обнадеживающими: импорт вырос на 2,4%, в том числе импорт железной руды на 7,3%; инфляция замедлилась, что создает благоприятные перспективы для проведения дальнейшей экспансии в денежно-кредитной сфере; а ВВП за III квартал текущего года оказался лучшим, чем предполагали аналитики, увеличившись по сравнению со вторыми тремя месяцами года на 2,2%.

В таких условиях никакими интервенциями австралийскому доллару не поможешь. В том, что RBA периодически прибегает к их помощи, свидетельствует динамика его золотовалютных резервов.

Их периодическое сокращение связано с продажами иностранной валюты и соответствует ослаблению аусси на мировом рынке. Майско-июньское падение курса национальной валюты вызвало увеличение золотовалютных резервов RBA. А вот попытки регулятора оставить все как есть в середине лета - в начале осени, успехом не увенчались: несмотря на массовую продажу иностранной валюты, курс аусси продолжил расти.

Технически валютная пара aud/usd имеет потенциал для роста.
 

На недельном графике видно, что котировки устремились к верхней границе торгового диапазона, а модель 80-20, сформированная в начале предыдущей пятидневки, уверенно отработала. Если рынок найдет в себе силы обновить двухнедельный максимум, то у быков будут все основания надеяться на продолжение восходящего движения.

На дневном графике в очередной раз проявили себя паттерны гармоничной торговли: медвежий Bat (красным цветом), вернувшись к целевому уровню 88,6%, развернул рынок и уступил место бычьему собрату (синим цветом). Целью восходящего движения по нему является область 1,0440-1,0490.