Анализ аукциона 4-недельных векселей Казначейства США.
На аукционе 4-недельных векселей, прошедшем 11 декабря 2012 года, было реализовано $ 40,001,272,500 в казначейских векселях. Объем конкурсных заявок, поданных на аукцион, увеличился на 13.98% и составил $ 185,407,730,000. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили $ 40,001,272,500. Внеконкурсные заявки составили $ 241,592,500. Международные кредитно-финансовые учреждения вне конкурса векселей не приобретали. Структура аукциона:
* непрямые участники торгов, в том числе Международные и иностранные руководящие кредитно-финансовые организации (FIMA - Foreign and International Monetary Authorities), делающие заявки через прямую подписку в Federal Reserve Bank of New York.
** в скобках показан процент изменения по сравнению с предыдущим аукционом.
Доходность векселей снизилась и составила 0.050 % годовых. Спрос на векселя увеличился, коэффициент Bid Cover Ratio повысился до значения 4.64 и находится выше среднего (4.39) с января 2009 года значения. Все категории участников увеличили свои заявки, в этих условиях первичные дилеры снизили объемы приобретаемых векселей.
Итоги решения Комитета по открытым рынкам ФРС США и обзор счета SOMA.
Счет системы открытого рынка (SOMA), которым управляет Federal Reserve Bank of New York, содержит активы в долларах США, приобретенные с помощью операций на открытом рынке. Эти ценные бумаги служат трем целям:
1) залог американской валюты в обращении;
2) инструмент для управления резервами ФРС;
3) поддержание ликвидности в случае возникновения чрезвычайных ситуаций.
По состоянию на 5 декабря 2012 года счет составляет 2,605,651,607.1 тыс., что показывает увеличение счета с 28 ноября на $ 7,034,640.2 тыс. При этом объем MBS, которые должен покупать ФРС в рамках программы QE3, за отчетный период не изменился. Cчет находится у целевого значения в 2.6 млрд. Источник - Federal Reserve Bank of New York.
На вчерашнем заседании Комитет по открытым рынкам принял решение расширить программу количественного стимулирования за счет прямой покупки казначейских облигаций США на $ 45 млрд ежемесячно. Обставив ее условием инфляции в долгосрочной перспективе на уровне 2.5% годовых. Если эта программа будет выполняться так же, как существующая программа по покупке MBS, то это ничем не грозит валютному рынку, т.к. ФРС не осуществляет покупок MBS, несмотря на свои заявления. Если программа QE будет выполняться в полном объеме, то фактически она похоронит доллар США как основную резервную валюту.
Анализ аукциона 3-месячных казначейских векселей США.
На аукционе 3-месячных векселей, прошедшем 10 декабря 2012 года, было реализовано $ 32,001,878,600 в казначейских векселях. Конкурсные заявки на аукцион по сравнению с прошлой неделей увеличились на 5.54 % и составили $ 147,536,032,000. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили $ 31,409,208,000. Внеконкурсные заявки составили $ 492,670,600. Международные центральные кредитно-финансовые организации вне конкурса приобрели векселей на сумму $ 100,000,000. Структура аукциона:
Доходность векселей понизилась и составила 0.090 % годовых. Спрос на векселя уменьшился, коэффициент спроса и предложения (Bid to Cover) понизился до значения 4.39 и находится выше среднего (4.23) с января 2009 года значения.
Анализ аукциона 6-месячных казначейских векселей США.
На аукционе 6-месячных векселей, прошедшем 10 декабря 2012 года, было реализовано $ 28,000,410,600 в казначейских векселях. Конкурсные заявки по сравнению с прошлой неделей уменьшились на -2.20 % и составили $140,564,365,000. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили $ 27,170,000,000. Внеконкурсные заявки составили $ 430,410,600. Международные центральные кредитно-финансовые учреждения приобрели вне конкурса векселей на сумму $ 400,000,000. Структура аукциона:
Доходность векселей незначительно уменьшилась и составила 0.135 % годовых. Спрос покупателей на данный вид активов уменьшился. Спрос (коэффициент Bid Cover Ratio) понизился до значения 5.05 и продолжает оставаться выше уровня среднего (4.28) с января 2009 года, значения.
Несмотря на то что вчера фактически был поставлен крест на основной тенденции укрепления доллара США, окончательно ее разворот будет сформирован не сегодня. Для того чтобы тенденция поменяла свое направление, требуется время и ряд факторов, в том числе повышение товарных цен. С технической точки необходимо, чтобы курс индекса доллара закрылся ниже недельной трендовой и преодолел ряд минимумов, первым из которых должен быть 79.58. Окончательно перемена тенденции будет сформирована при преодолении курсом значения на уровне 78.50. В тоже время закрытие недели выше значения 80.0 оставляет для курса доллара возможности для роста.
Предупреждение о рисках. Данная статья является личным мнением автора и служит целям информационного сопровождения участников рынков, и она не налагает на компанию Instaforex обязанность по возмещению убытков. Вложения в финансовые инструменты подвержены риску. Все риски, связанные с вложениями в финансовые инструменты, полностью осознает и берет на себя сам клиент. Стоимость вложения может увеличиваться или снижаться. Компания не несет ответственности за снижение стоимости вложений клиента, а автор не претендует на истину в последней инстанции и с удовольствием выслушает или обсудит альтернативное мнение.
При подготовке статьи использовались материалы с сайтов: Федерального Резервного Банка Нью – Йорка, Агентства по распространению государственного долга США, Yahoo & Bloomberg.
Связаться с автором статьи: [email protected]
