Рост котировок золота в августе был обусловлен не только сильными данными по китайскому импорту, но и нагнетанием обстановки вокруг Сирии. Выступая в роли «спасительного актива», драгоценный металл пользовался устойчивым спросом, о чем свидетельствует динамика оттока капитала из ETF-фондов.

В конце лета изъятие средств из специализированных биржевых фондов оказалось наименьшим с начала года, более того, по итогам двух последних недель августа был зафиксирован приток. Инвесторы, стремясь обезопасить себя от риска потери капитала в связи с возрастанием вероятности вооруженного конфликта на Ближнем Востоке, закупались золотом.

Однако после саммита G20 Москва сделала предложение о переводе сирийского химического оружия под международный контроль, в результате чего голосование в Конгрессе США по вопросу атаки на Дамаск было отложено.

Котировки фьючерсов на драгоценный металл упали, даже несмотря на слабые данные по рынку труда США. Инвесторы по-прежнему полагают, что масштабы QE будут сокращены уже на сентябрьском заседании FOMC. По мнению Goldman Sachs, этот фактор будет способствовать дальнейшему падению цен вплоть до $1300 за унцию через 3 и 6 месяцев. 12-месячный прогноз предполагает достижение отметки $1175 за унцию.

Более агрессивно настроены аналитики Societe Generale, полагающие, что золото упадет к $1200 до конца года.

Что касается китайского импорта, превысившего за январь-июль показатель всего 2012 года, то он компенсируется слабыми цифрами по импорту драгоценного металла Индией. В августе в страну было ввезено только 2,5 тонны золота, что на 95% ниже, чем в июле (14 тонн). Дели пытается бороться с отрицательным сальдо торгового баланса путем повышения импортных пошлин, введения запретов и девальвации рупии.

Технически разворот восходящего тренда был предсказан пин-баром, возникшем на важном уровне сопротивления.

На недельном графике паттерн гармоничной торговли AB=CD не смог закрепиться выше важной отметки 161,8%, в результате чего «медведи» перехватили инициативу. В случае если вышеуказанная графическая конфигурация трансформируется в разворотный паттерн 5-0, то нисходящее движение рискует продолжиться. Для этого необходим успешный тест диагональной поддержки, выделенной красным цветом. В качестве целевых ориентиров паттерна 5-0 выступают уровни 127,2% ($1230) и 161,8% ($1170 за унцию).

Если же поддержка сможет устоять, то возникает неплохая возможность для возврата к восходящему движению при падении к нижеуказанным областям.

Так, на дневном графике материнский паттерн Летучей Мыши (коррекция 38,2%), выделенный красным цветом, в качестве важной поддержки выделяет уровень $1285 за унцию (88,6%). Вторит ему дочерняя модель Идеальной бабочки (коррекция на 78,6%), обозначенная синим цветом, согласно которой поддержка расположена в области $1305-1330 за унцию. Только после ее преодоления «медведи» смогут рассчитывать на продолжение «банкета». В обратном случае инициатива останется за «быками».

На судьбу золота оказывает влияние динамика американского доллара, в котором выражены котировки драгметалла. О перспективах гринбек и иных мировых валют мы поговорим на вебинаре «Пять ключевых событий на FOREX».