На фоне обострения вопроса с государственным долгом в США - надежные валюты пользуются особой популярностью. Вероятность отключения от деятельности Правительства Соединенных Штатов, что приведет к серьезному замедлению темпов роста ВВП, и угроза дефолта по долговым обязательствам крупнейшей экономики мира заставляют инвесторов забыть о риске и сконцентрировать свое внимание на защитных активах.

В этом отношении в лидерстве иены и франка на неделе к 27 сентября нет ничего удивительного. «Японка» и «швейцарец» традиционно воспринимаются участниками рынка как валюты-«спасительные гавани», что бы ни происходило внутри этих стран. То есть ни дешевая ликвидность со стороны Банка Японии, ни привязка франка к евро положения дел особенно не меняют.

Иена и вовсе получает поддержку внутри страны. В частности, публикация оптимистичных данных по инфляции в августе вызвала разговоры о том, что дополнительных мер стимулирования от BoJ дождаться будет непросто. Действительно, зачем предпринимать новые шаги, если и имеющихся в арсенале инструментов предостаточно?

Цены в стране восходящего солнца в последнем месяце лета увеличились на 0,9%, что является самым крупным приростом с октября 2008 года. Главными драйверами выступили топливо, свет и вода (+6%), транспорт (+3,1%), одежда и обувь (+0,8%) и продукты питания (+0,5%). Рост цен продолжается третий месяц подряд, что свидетельствует об эффективности проводимой денежно-кредитной политики.

Динамика инфляции в Японии, %.

Ключевыми событиями первой недели октября для иены станут - публикация индекса активности в секторе крупных производителей Танкан, который тесно коррелирует с ВВП и поэтому рассматривается в качестве опережающего индикатора, а также очередное заседание Банка Японии. Кардинальных изменений в денежно-кредитной политике не ожидается, однако для рынка важна риторика главы BoJ на последующей пресс-конференции. Фразы типа «центральный банк готов расширить пакет стимулирующих мер, если это будет необходимо» могут стать ключевыми в судьбе валютной пары USD/JPY.

Сформировавшийся на ее недельном графике треугольник оставляет равные шансы как «быкам», так и «медведям».

Действительно,  прорыв верхней границы данной графической конфигурации активизирует паттерн гармоничной торговли AB=CD, целью которого являются отметки 101,5 (127,2%), 102,5 (161,8%) и 104,5 (224%). С другой стороны, если падение пары продолжится, то продавцы способны продавить рынок к уровням 94 (100%) и 92 (127,2%).

На дневном графике модель «Голова и плечи» вошла в завершающую стадию. Прорыв линии шеи, обозначенной красным цветом, рисует сценарий последующего возврата, отбоя и продолжения нисходящего движения. При этом лежащий в основе «головы» и «второго плеча» паттерн Идеальной бабочки в качестве целевого ориентира выделяет отметки 95,8 (127,2%) и 94,5 (161,8%).

О дальнейших перспективах иены и других мировых валют мы поговорим на вебинаре «Пять ключевых событий на FOREX».