После благополучного разрешения сирийского конфликта рынок нефти вернулся в свое исходное состояние, предпочитая отыгрывать важные фундаментальные данные, а не политические риски. Преобладание «медведей» вылилось в падение Brent на 7,7% и WTI – на 7,9% от уровня августовских максимумов. Котировки техасского черного золота снижались быстрее, отыгрывая риск сокращения спроса в США в связи с сезонным фактором и перерывом в работе правительства.

Пик потребления нефти и нефтепродуктов в Соединенных Штатах, как правило, приходится на конец августа – середину сентября, и этот год не стал исключением. По информации Министерства энергетики США, запасы коммерческой нефти на неделе к 27 сентября выросли до отметки 363,7 млн баррелей, продемонстрировал наилучшую динамику с апреля текущего года. Увеличение показателя свидетельствует о снижении спроса в стране, которая является крупнейшим потребителем черного золота в мире.

Вместе с тем, сокращать объемы добычи Штаты не собираются. За анализируемый период они увеличились до отметки 7,8 млн баррелей в сутки, что близко к многолетнему максимуму, зафиксированному на неделе к 9 сентября. До этого момента такие цифры были актуальны только в далеком 1989 году.

Рост предложения на фоне снижения спроса приводит к падению цен, что и происходит на рынке нефти, подтверждая основные принципы экономической теории. В условиях «медвежьего» рынка коррекционное движение способно развиться в случае поступления негативных данных с Ближнего Востока, возникновения серьезных ураганов в Мексиканском заливе, а также неожиданных новостей. Например таких, которые поступили 2 октября.

Канадская компания TransCanada сообщила о запуске к концу октября трубопровода Keystone XL, который позволит увеличить пропускную способность терминала в Кушинге, доставляя нефть из Оклахомы на побережье Мексиканского залива. Эта новость позитивна для WTI, однако мало что меняет в расстановке сил на рынке черного золота.

Технически техасская нефть перешла к коррекционной стадии паттерна «Расширяющийся клин».

Обновив августовский минимум, цены сформировали точку 5 модели, после которой, как правило, следует откат в направлении отметок 23,6% ($103,5), 38,2% ($105), 50% ($106,5) и 61,8% ($108). Все они являются сильными уровнями сопротивления, отбой от которых приведет к продолжению нисходящего движения.

Немного смущает паттерн Идеальной бабочки, выделенный красным цветом. Он не достиг целевого ориентира на 127,2%, что не исключает возможности более поздней коррекции.

Котировки Brent вернулись к границам узкого ценового канала, из которого они были выбиты благодаря летним событиям на Ближнем Востоке.

Паттерн Летучей мыши (коррекция на 50%) полностью реализовался, достигнув отметки 88,6%. Дальнейшее восстановление возможно технически, однако конъюнктура фундаментального рынка подсказывает, что в скором времени способна состояться трансформация модели в паттерн Краба, имеющий более низкие целевые ориентиры на 100% ($104,6), 127,2% ($101,5) и даже на 161,8% ($97). Достижение последней цели выглядит маловероятным, так как в случае падения североморской нефти ниже отметки $100 за баррель следует ожидать сокращения объемов добычи со стороны ОПЕК.

На котировки нефти оказывает влияние динамика американского доллара, о судьбе которого мы поговорим на вебинаре «Пять ключевых событий на FOREX».