Казалось бы, чего не хватает австралийскому доллару? Американское QE будет продолжаться в прежнем объеме по меньшей мере до марта 2014 года, рост инфляции внутри страны связывает руки Резервному банку в деле дальнейшего понижения Cash Rate, а китайская деловая активность продолжает нарастать. Сплошной позитив, особенно с учетом высоких цен на североморскую нефть и восстановления рынков золота и железной руды - товаров, которые являются главными статьями австралийского экспорта.

Ан нет же, «оззи» не спешит карабкаться наверх и обновлять максимумы, уступая эту роль евро и фунту. Для него нынче главный сдерживающий фактор - не словесные словоблудия представителей RBA, а ситуация в Китае.

Резкий взлет ставки межбанковского кредитования SHIBOR заставил вспомнить события, случившиеся в Поднебесной на рубеже весны и лета. Тогда было то же самое, правда, ставка взлетела еще выше. Причину следует искать в нежелании Народного банка предоставлять требуемую ликвидность финансовым институтам в рамках операции 7-дневного РЕПО. Это говорит о том, что регулятор готов ужесточить денежно-кредитную политику, опасаясь дальнейшего роста инфляции. Напомню, цены на недвижимость в Китае выросли в сентябре на 9,1%, а индекс потребительских цен - на 3,1% г/г. С одной стороны, до целевого уровня в 3,5% еще есть куда расти, со другой - тенденция уж больно явная. А центробанк для того и поставлен, чтобы сломать хвост инфляционной гидре, не дожидаясь достижения таргета.

В прошлый раз это печально отразилось на экономике Поднебесной, которая во втором квартале 2013 года выросла лишь на 7,5%, хотя позитива ожидалось побольше. Пришлось отказаться от рестрикции и вернуться к экспансии. В итоге ВВП в июле-сентябре впечатлил даже самых отъявленных пессимистов, но проблемы-то никуда не ушли.

Вполне возможно, что нынче, учитывая предыдущий печальный опыт, Народный банк будет действовать боле осторожно, не допуская чрезмерных скачков SHIBOR.

Тем не менее, для дальнейшего роста австралийского доллара появился сдерживающий фактор. Китай-то наверняка своей цели по ВВП по итогам года достигнет, а вот Зеленому континенту его замедление в 4-м квартале совсем не на руку.

Технически котировки валютной пары прогнозируемо отбились от важного уровня сопротивления.

На дневном графике события по-прежнему развиваются в рамках паттерна гармоничной торговли AB=CD. Камнем преткновения для пары стала отметка 161,8%. При этом если «медведям» удастся продавить рынок ниже уровня 127,2%, то коррекция может стать более глубокой. Тем не менее, пока котировки находятся выше скользящей средней (EMA21), общий настрой остается «бычьим».

На недельном графике инвесторы отрабатывают модель 80-20, расположенную в области 88,6% паттерна Летучей мыши (коррекция на 38,2%), выделенного красным цветом. Относительно недалеко расположен уровень 161,8% модели Идеальной бабочки (коррекция на 78,6%), ставшей главной виновницей разворота нисходящего тренда в августе. Согласно графической конфигурации 80-20, настроение на рынке может измениться только в случае падения котировок ниже ее минимума, расположенного на отметке 0,943.

Более подробно о судьбе австралийского доллара и других основных валют мы поговорим на вебинаре «Пять ключевых событий на FOREX».