Spot market
Bežné transakcie nákupu a predaja sú vykonávané s podmienkou "spot" valuta (dátum vstupu / odpis z kovu a meny) čo sa uskutoční na druhý deň po vysporiadania obchodu. Medzinárodný trh bežných transakcií je známa ako spot market. Standard lot volume o podmienkach "spot" je 5 tisíc trójskej unce (trójska unca je všeobecne prijímané opatrenia hmotnosti drahých kovov. Obsahujú 31,1034807 gr.).
Cieľom týchto operácií je prevedenie fondu z vzácnych kovov úverových agentúr, ktoré sú na aj požiadavky klientov. Východiskovým bodom cenového nastavenia fyzického zlatodetekcie je cena na trhu v Londýne, Loco Londýn ("loco" znamená miesto kovových poskytovania. To je najdôležitejšou podmienkou pre operácie s vzácnymi kovmi).
“Swap” operácie
Je často používaný v ekonomickej literatúre. Čo sa týka na trhu so zlatom, to môže byť vysvetlené ako nákup a predaj kovov a opačné operácie sa môžu vykonávať aj súčasne. Volume pri takých transakciéch je väčšie ako volume pri"spot" transakcie zlata, pretože swap nemá taký vplyv na trhu vzácych kovov, ako spot operácia. Štandardná prevádzka zahŕňa 32 tisíc unca (1 tona).
Je rozdelená do troch typov v praxi:
Swap na časy (finančné swap)
Je to klasický typ swapových operácií. Zodpovedá za kombinácie dostupných a fix-dátumových opačných transakciách: nákup (predaj) z jedného a toho istého monžstva kovu podľa podmienkach "swap" a predaj (nákup), podľa podmienkach "forward". Dátum užšej spustenej operácie je vymenovaný ako "deň platnosti", a ďalšie dátum vykonanej operácie je dátum končenie swapu. Dohoda môže byť uzavretá na akúkoľvek dlhú dobu: od 1 dňa až po niekoľko mesiacov. Obvyklé termíny swapových zmluvov sú považované za 1, 3, 6 mesiacov a 1 rok. Podstatou operácie spočíva v možnosti premeny zlata na mene, pri zachovaní práva na spätné odkúpenie zlata po uplynutí swapu. Pred vypršaním zmluvy sa môžu zmluvné strany dohodnúť o predĺžení zmluvy alebo odstránenie swapu pri opačných výpočtov. V súčasnosti swapové operácie sa stávaú čoraz populárnejšie. V prvom rade ťaženie z atrakcií finančných prostriedkov je zrejmý v porovnaní s príťažlivosťou americkými vkladovými dolármi, pretože úrokové sadzby pre swapy sú nižšie. Navyše je tam aj atrakcia plynulého zlata, ktoré môže byť použité pre zvyšky kovových účtov riadenia bánk, napríklad. Na konci, tieto operácie sú veľmi populárne medzi centrálnymi bankami. Ak sa chcete previesť svoje vlastné zlaté rezervy, si môžete byť istí, že vaša činnosť nebude mať vážny vplyv na trhu so zlatom,. Namiesto priameho predaja na trhu zlata sa pohybuje medzi agentmi contra.
Swap podľa kovovej kvality
V praxi táto situácia môže vzniknúť, keď účastník trhu potrebuje zlato vyššej čistoty, ako má. Máte možnosť toto prianie splniť pomocou swapových kovovými kvalitami. Takéto swap poskytuje nákup (predaj) jednej kvalitnej kovy a proti predaju (nákupu) zlato inej kvality v rovnakom čase. Strana, ktorá predáva kov vyššej kvality získava ocenenie, ktoré závisí od volume dohody a riziko spojené s nahradením jedného typu zlata pre iného.
Swap podľa miesta
Takéto swap poskytuje nákup (predaj) zlata na jednom mieste proti predaju (nákupu) to na inom mieste. Jeden z účastníkov dostane ocenenie preto, že zlato môže byť drahšie na jednom mieste.
Vkladové operácie
Záujem o zlata sa môže vrátiť v prípade, ak je požičaný, pretože je finančne aktívne. Tieto operácie sa vykonávajú vtedy, ked je nutné získať kov na účte alebo zadanie za určitú dobu. Zlato úrokových sadzieb z vkladov je obvykle nižšia ako menových kurzov, čo možno vysvetliť vysokou likviditou meny. Štandardný vkladové obdobie - 1, 2, 3, 6 a 12 mesiacov, aleto sa môže zmeniť. Bankov, ktoré získajú vzácne kovy v sieti vkladných zmlúv možno použiť na dosiahnutie zisku počas presného časového obdobia, napríklad na zlatobanskej financovanie alebo na arbitráž operácií, atď. Majitelia zlata získajú výnosy z investovaných zlata a vyhnajú sa nákladom skaldovaní fyzických kovov.
Forwardy
Okrem uvedených činností na svetovom trhu, ďalšie operácie môžu byť vykonané: forward dohody, ktoré poskytuje doručenie kovu v deň, ktorý je viac než dva pracovné dni. Pri takéto riešenie kupujúci zabezpečuje sám zo zlata zvýšenia cien na spotovom trhu v budúcnosti. Poistenie je zaistená, ak cena je fix podľa vzájomne fungujúcich dohôd. Avšak takéto riešenia nedávajú možnosť využiť priaznivejšie konjunktúre.
Forward sa nedá zrušiť. Môže byť vyrovnané (v blízkosti forward) len kupovaním a predávaním bežnej ceny množstva kovu podľa stanovených riešiní. Týka sa na budúce predávanie podľa stanoveného forwardu. Takéto transakcie sa uzatvárajú často na medzibankovom trhu so zlatom. Ked chceme predávať kov v danom časovom období, prácu predávajúceho je nutné vykonávať podľa podmienok swapu spot a potom si robiť swap riešenie: kúpiť kov podľa podmienkach na mieste a predať podľa podmienkach forward v rovnakom čase.
CFD tranzakcie
Brali sme do úvahy organizácie telesnej kovu trhov a ich fungovanie. Avšak druhá strana spojená s obchodovaním s virtuálnymi nástrojmi vzbudí záujem.
Z udalostí, ktoré zmenili svet finančných trhov, bolo málo, ktoré mali taký vplyv, ako zavedenie CFD. Kvôli 70-y éra nebývalého percenta a meniace sa kurzy mien vyvolal potrebu nových finančných nástrojov, ktoré by mohli byť použité pre zvýšenie riadenia rizík. Prosperita finančných derivátov priemyslu je spojená s jeho možnosťou rýchlou a účinnou reakcie na meniace sa trendy na trhu. Nakoniec virtuálna časť trhu so zlatom sa stal samostatným odborom s veľkým obratom, ktoré boli väčšie ako obrat fyzického trhu.
Futures je kontrakt medzi legálnymi viazanými stranami(futures), v súlade s tým sa jedna strana zaväzuje vykonať a ďalšie - prijať dodávku o presnú sumu (a presnú kvalitu) tovaru v určitom časovom období v budúcnosti za cenu stanovenú pri uzavretia zmluvy. Vo svete sú future kontrakty zlata s ktorými sa obchoduje na viacerých zásob, a najväčšie množstvo zákaziek pre zlato je uzavretá na COMEX NY. Operácia sa zlatom bolo prevedené od roku 1974. Hlavným cieľom futures operácií je zaistenie a špekulácia. Atraktivita takýchto dohôd je v skutočnosti, že nepotrebujeme mať toľko peňazí, alebo veľa tovaru. Investície malých kapitálu môže dať oveľa zisku pri vhodných podmienkach.
Ďalšou populárnou formou futures zlata je možnosť, predstavená v roku 1976 a široko rozšírená v roku 1982 po svojom spustení v USA.
Fix opcia — Znamená dobu určitú, čo umožňuje klientovi nákup call opcie alebo predať put opcie v určitom štandardnom množstve tovaru za fix cenu na presnom dátume (európska opcia) alebo počas všetkých stanovených dob (americká opcia). Spisovateľ možnosti predáva právo náprotivok na vykonanie transakcie alebo zrušenie dohody. Kupujúci opcie platí poplatok spisovateľom za toto právo - peňažná možnosť (option money). Kupujúci má právo uplatniť opcie za fix cenu - cenu uplatnení opcie. Preto sa aktívne podieľať na transakciách má právo iba kupujúci, pretože len táto osoba má možnosť rozhodnúť o splnení podmienok opčnej zmluvy.
Možnosť transakcie sa často používajú na zabezpečenie (hedging). Takže, ak investor zabezpečuje jeho riziká vyplývajúce z rastúcej ceny zlata, on/ona bude môcť kúpiť call opcie alebo predať put opcie;. Pokiaľ investor zabezpečuje jeho/jej riziká zo zníženia cien, on/ona bude môcť predať call opcie alebo nakupovať put opcie.
V porovnaní s inými nástrojmi zabezpečenie, možnosť je atraktívna, pretože okrem stanovenia fix cenových plnení, účelom ochrany od nepriaznivych zmien trhových podmienok, dáva príležitosť vziať výhodných podmienok.
Okrem toho, opciá podporia rozvoj špekulatívnych operácií. Maximálna veľkosť strát opcie kupujúceho je obmedzený zaplatenej prémie, zisky sú potenciálne neobmedzené. V dôsledku toho je situácia pre spisovateľa z možností je naopak.
Opciá môžu byť zapojené vo viac než - - mimo burzovom trhu. Takéto možnosti sú nazývané predajcu voľby. Ich rozdiel je, že nie sú vyžarované na devízovom trhu, alesú skutočnou právnou subjektivitou, ktorá zaručuje vykonanie voľby.
Predajcovia opcie môžu'byť rozdelené do dvoch skupín:
Opciá pre predaj sa na maloobchodnom trhu stretne so súkromným špekulatívnym dopytom. Spočiatku, také možnosti bolo spojené so zvýšeným rizikom, pretože v druhej polovici 70-y v USA bolo mnoho prípadov o podvodných praktikách kvôli veľkej volatility na trhu. Reakcia úradov bola, že nové požiadavky sa rodili o opciách predajcov. Hlavne to bolo stanovené na uloženie zlata v opatrovníckej banky a bonusová opcia pre predajcu pred uzavretím dohody, alebo po uplynutí platnosti dohôd v prípade zlatoobchodovanie. Predmetom dohodyy sú zlaté bane, priemyselné zákazníci a hlavní predajcovia.
Dohoda, ktorá sa zaoberá týmto typmi, sa líšia vo veľkých volume a pokračujúcom období platnosti. Účelom takýchto opciá je nízke cenové riziko výrobcov a spotrebiteľov z kovu, inými slovami, to nie je špekulatívna motív, ale zabezpečenie účastníkov tohto procesu.
Na rozdiel od akciových opcií, ktoré sú charakterizované možnou transparentnostou informácií, týkajúce sa jeho kľúčových opatrení, obchodníci predávajú opciá buď priamo alebo prostredníctvom dealerskej siete. Každá dohoda s opciou musí byť poskytnutá príslušných účtov, ktoré zabezpečia, že pokiaľ ide o opčnej zmluvy bude pokračovať zníženie rizika účastníkov.
Volume obchodovanie na futures a opcií (papierové zlato), sú často väčšie ako rýchlosť nákupu a predaja žltého kovu (posledná sumy len niekoľko percent). V rovnakej dobe, pričom druhý hospodársky význam fyzického zlata na trhu, priemysel derivátov nedávno mal obrovský vplyv na základnu dynamiku cien aktív, kvôli nadradenosti viac zväzkov. Účastníci akciového trhu sa zaoberaú zlatom a zaujímajú sa o veľkú volatilitu trhu, pretože to robí príležitosti na maximalizáciu zisku. Tieto akcie špekulantov často prudko zvýši pohyb na trhu. Preto je fantastický vzostup ceny zlata v roku 1980 a jej rýchly pokles v roku 1997 - 1999.
Gold kolísanie cien
Spravidla cena zlata na celom svete závisí od ekonomickej situácii. Navyše cena zlata bola vždy indikátorom efektívnosti a rentability alternatívnych investičných nástrojov. Znehodnotenie zlata sa stalo z obratu v období finančných prostriedkov a rozsiahlym využívaním rôznych nástrojov zvýšením kapitálu. Naopak v prípade stagnácie ekonomiky, odvolanie alebo recesie, zlato bolo najviac stabilným a likvidným nástrojom kapitálu a pri budúcimi úspormi. Tu analógia môže byť vypracovaná na trhu meny a zlato sa dá prirovnať k švajčiarskemu franku, ktorý je považovaný za buffer kde môžu čakať navolatility.
Inými slovami, keď "býci" vládnu na trhu, spotreba rastie a vytiahnú všetky hospodárske odvetvia, potom zlato bledne do bezvýznamnosti. Ale to je dočasný....
V auguste 1998 v Ruske bolo ťažké obdobie: štátne pokladničné poukážky znehodnoteli, ropná kríza, a po devalvácii rubľa hit všetci. V tej dobe Rusi sa snažili zachrániť svoj kapitál, kúpili zlato v bankách a neoľutovali to. Od augusta 1998 cena jednej unce zlata vzrástla na trojnásobok. Dokonca s pohľadom 20% DPH, ktorá bola vyradená, časom zlato oprávnenil nádeje investorov. Fyzického osoby mohli kúpiť zlato iba v ruských bankoch. Zatiaľ cena jednej unce zlata sa tvoril na vnútornom trhu, a cena zlata bola vyššia ako na svetovom trhu, kvôli limitedness poskytovateľov a vysokého dopytu v Rusku. Teraz tam sú možnosti pre Rusov bez ohľadu na krízu lokalite na kúpu zlata na svetovom voľnom trhu. Je to možné nielen z dôvodov finančných a akciových ústavov a vdaka vývojom v Rusku, ale aj veľkému množstvu maklérov , ktoré poskytujú možnosť vstupiť na medzinárodné trhy.
Pokiaľ ide o súčasnej kríze, jej obraz má základné rysy. Nielen preteká v štruktúre ekonomiky jednotlivých krajín, ale vyvoláva recesie. To je dôvod, prečo nákup zlata je považovaný za jeden z najbezpečnejších spôsobov ukladania kapitálu. Posledné kurzy roku zlata prekonali 1000 USD. Ceny ostatných vzácnych kovov sú blízko k maximálnej ceny. Prvýkrát v posledných 30 rokoch striebro priblížil 21 USD za 1 uncu. Platina a paládia vzrástla v cene do 2273 USD a 582 USD, resp. Avšak potom sa cena vzácneho kovu vzrástla. Ale tento nárast sa netýkal na zlata. Aj napriek poklesu výroby a ako výsledokom dopytu zlato je medzi spoločnosťami a udržuje vysokú cenu kvôli špekulatívneho a úsporného znaku kapitálu.
Ďalšie faktory majú vplyv na cenu zlata. Napríklad, americký dolár alebo ceny ropy. Zatiaľ hodnota zlata nepohybuje a má inverzný vzťah s americkým dolárom a priamu súvislost s dynamickou olejovou hodnotou. Môžeme vyhlásiť, že currency exchange market a americký dolár klesá, zlato sa zdá byť alternatívnym investičnym prístavom. Zatiaľ čo cena jedného barelu ropy rastie zlato je priemerným petrodolárom akumulácii.
