Los futuros son contratos que se realizan para entregar un determinado producto en el futuro a un precio acordado. El comprador del contrato de futuro se obliga a comprar el producto en el plazo acordado. El vendedor del contrato de futuro se obliga a vender el producto al plazo acordado. Ambas obligaciones se relacionan con la cantidad estándar de un determinado producto que serán ejecutados en un plazo concreto en adelante, al precio establecido durante la ejecución del acuerdo del futuro, es decir, este futuro debe ser ejecutado en una fecha acordada anticipadamente: esta información se indica en la especificación del contrato de futuros. Los productos más difundidos son justamente aquellos que mayormente se utilizan en la vida diaria.
Estos son los futuros de:
• gas
• petróleo
• gasolina
• oro
• trigo
• divisas
• acero
• algodón
• madera
El mercado de futuros tiene mayor liquidez que el mercado de productos donde se negocian los futuros. Miles de traders negocian a diario con los futuros de estos productos. Todos ellos tratan de obtener ganancias especulando con futuros: compra de un producto a un precio más barato y vendiéndolo a uno más caro. Los negocios con futuros se realizan en las bolsas de futuros. Las bolsas más conocidas de futuros y de productos son:
• NYMEX (New York Merchantile Exchange)
• CBOT (Chicago Board of Trade)
• CME (Chicago Mercantile Exchange)
• IPE (International Petroleum Exchange)
• LIFFE (London International Financial Futures Exchange)
• LME (London Metals Exchange)
El proceso de negociaciones con los futuros es parecido al proceso de negociaciones en Forex. En los mercados de futuros funcionan principios semejantes a los análisis técnico y fundamental, los mismos indicadores y gráficos, así como las reglas de colocación de órdenes. Por otro lado, inicialmente todo ello se desarrolló justamente para negociar con futuros ya que éstos aparecieron mucho más antes que el mercado FOREX. Pero no debemos olvidar que las negociaciones con futuros tienen algunas diferencias importantes:
- Un par de divisas en Forex puede mantenerse abierto sin límites de tiempo, es decir, al haber comprado GBP/USD, la posición se podrá mantener abierta por mucho tiempo: meses o incluso hasta años. Con los futuros este caso no puede ser aplicado. El contrato de futuros tiene una fecha de expiración. Si usted no cierra la posición individualmente, ésta será cerrada en forma obligada al último precio del día y hora de expiración del contrato del futuro. Usted debe seguir la fecha de expiración del contrato y a tiempo pasar a un contrato con fecha más posterior.
- El código del futuro consiste de varias cifras. Los primeros símbolos indican el producto (oro, petróleo, algodón, etc.), en los siguientes símbolos se indica el mes y año de entrega del futuro. Por ejemplo, NQG0 indica un futuro de gas (NG - Natural Gas); Q – Agosto; 0 – año 2010.
Los signos de los meses en los cuales se negocian los futuros se escriben de la siguiente manera:
• Enero - F
• Febrero - G
• Marzo - H
• Abril - J
• Mayo - K
• Junio - M
• Julio - N
• Agosto - Q
• Setiembre - U
• Octubre - V
• Noviembre - X
• Diciembre - Z
- El contrato más cercano a la fecha de expiración del contrato de futuro es el más líquido. Esto significa que el precio de este activo es el más cercano al precio real y es poca la probabilidad de un salto brusco del mismo.
Es sabido que Forex es un mercado OTC (over the counter), las cotizaciones son proveídas por una gran cantidad de bancos. Por eso usted puede operar a precios que se pueden diferencian de los precios de otro bróker. Con los futuros esto es imposible. Las operaciones con los futuros se realizan solo en las bolsas y la cotización se forma solo con un concreto comprador y concreto vendedor. Cada cotización tiene no solo un precio sino también un solo volumen: detrás de este precio hay un comprador concreto y un vendedor concreto. Las bolsas en sus sitios web publican las cotizaciones de la sesión del día anterior (jornada) con una exactitud de hasta un tick. Por eso todos los brokers para los futuros en sus plataformas de trading tienen una misma cotización.
- Los montos de los contratos de futuros están estandarizados rígidamente por la bolsa, la cual establece la cantidad y calidad del producto indicado en los mismos. Por ejemplo, para 1 contrato de futuro de Cerdo de panceta (PB) se acuerda una entrega de 40000 kilos de cerdo de panceta de determinado tamaño; en un futuro de oro (GC) se acuerda una entrega de 100 onzas de oro con una pureza de no menos de 995; para un futuro del crudo (futuro de petróleo) se acuerda una entrega de 1000 barriles de crudo de una determinada calidad. Las cotizaciones de los futuros son únicas para todo el mundo.
