Для успешной и полноценной работы на Форекс необходимо четкое понимание того, что валютный рынок тесно связан с работой ЦБ и Министерства финансов любой страны мира. Оба этих института составляют сложный механизм формирования финансовой системы государства.
Инвесторам всегда нужно отслеживать заявления Центробанков об интервенциях, так как это напрямую влияет на движение рынков и определяет торговые стратегии.
Валютная интервенция — это разовое целенаправленное воздействие главного банка страны на курс местной валюты.
Валютные интервенции проводятся в период кризиса или нестабильности отечественных денег. Цель — выровнять (чаще всего повысить) стоимость местной валюты и удержать котировки в нужном коридоре. Синонимы к слову «интервенция»: вторжение, вмешательство.
Механизм предусматривает продажу или покупку крупных партий зарубежных валют. Если необходимо повысить курс, то ЦБ продают иностранную валюту, и, наоборот, покупают при необходимости снизить ее стоимость.
Такие валютные операции являются одним из самых главных инструментов монетарных властей при реализации денежно-кредитной политики страны. Чтобы была возможность провести интервенцию, ЦБ накапливают в своих активах так называемые резервные валюты — это доллар США, евро, иена, британский фунт стерлингов, швейцарский франк. С недавнего времени (с 1 октября 2016 года) в список включен и китайский юань.
Интервенции бывают реальными, когда банк действительно осуществляет финансовую процедуру. После ее проведения в СМИ публикуются данные, цифры, отражающие объем потраченных регулятором средств. Также интервенции бывают вербальными, или фиктивными, и представляют собой некий слух, который влияет на движение валютного рынка. Иногда, чтобы изменить ситуацию с курсом валют, достаточно и ложной информации. Косвенная интервенция — самый непредсказуемый вариант, поскольку процедура производится коммерческими банками по указанию ЦБ. Трейдеры не особенно жалуют такой метод, так как он способен спровоцировать достаточно стремительное движение цены и привносит нервозность в торги.
В практике встречаются совместные валютные интервенции, когда по договоренности ситуацию исправляют сразу два Центробанка. Многосторонняя процедура считается самым эффективным инструментом в руках ЦБ. Это наиболее серьезный сигнал для рынков, так как такие меры вполне могут привести к изменению долгосрочных трендов.
В истории очень много примеров финансовых манипуляций. Одним из ярких, пожалуй, будет в Стране восходящего солнца — Японии. Так, в 2011 году местные власти были вынуждены принимать меры по снижению курса иены в связи с экономическими проблемами в США и ЕС. Руководитель Минфина страны заявил, что стоимость нацвалюты является завышенной к доллару и другим валютам из-за большого количества спекуляций на финансовом рынке. Курс иены отражал ложное состояние экономики Японии. Было принято решение и достигнуты договоренности по проведению совместных интервенций с ЦБ стран Запада. В 2011 году Япония несколько раз покупала иностранную валюту в большом объеме, вливая на рынок триллионы иен. Это позволило снизить курс на 2%, что сбалансировало экономику.
Валютные
интервенции
Интервенции в России
Россия отличается сырьевым типом экономики, импорт не способствует росту рубля. Поэтому интервенции ЦБ и систематические вливания в рынок долларов и евро необходимы. Если не осуществлять этой процедуры, то велик риск обвала института.
До 1995 года отечественный регулятор удерживал курс рубля за счет продаж иностранной валюты, было введено такое понятие, как валютный коридор. В 2008 году появился бивалютный коридор (для доллара и евро). Валютный коридор означает, что Банк России берет на себя обязательство поддерживать курс рубля в рамках заданных значений. Если он достигнет нижнего значения коридора, ЦБ закупает нацвалюту, если же котировки достигнут верхней границы — банк начнет продавать рубли, вбрасывать их на рынок, сокращая стоимость.
Сегодня все выглядит иначе. Сложившаяся ситуация в 2015 году привела к тому, что валютные интервенции Банка России стали бесполезными. Нарушения платежного баланса страны истощило резервы, а направленные с декабря 2015 года в международный рынок около 5 млрд долларов для поддержания рубля не принесли ожидаемого эффекта. Участники рынка мало обращали на это внимание.
Рубль отпущен в свободное плавание с ноября 2014 года. Валютные интервенции Центробанк проводит в крайне редких случаях.
