بعد نشر بيانات ضعيفة للغاية حول عدد الوظائف الجديدة في الولايات المتحدة يوم الجمعة زادت التوقعات بتخفيض محتمل في أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بشكل ملحوظ في الأسواق.

وفقًا للبيانات التي قدمتها وزارة العمل في شهر مايو ، حصل الاقتصاد الأمريكي على 75,000 وظيفة جديدة في القطاع غير الزراعي مقارنةً بنمو متوقع قدره 185,000 في قيم أبريل. على الرغم من أنه تم تنقيحه إلى 224,000 ولكن لا يزال مرتفعا بشكل ملحوظ.

بعد نشر هذه القيم في الأسواق كانت هناك موجة من النمو في الطلب على الأصول الخطرة وكان الدولار الأمريكي تحت ضغط ملحوظ، يمكن تفسير هذا السلوك في الأسواق بشيء واحد - التوقعات المتزايدة بانخفاض أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي والذي ربما يكون بالفعل في اجتماع سبتمبر.

لقد أشرنا سابقًا إلى أنه إذا أثبتت البيانات المتعلقة بعدد الوظائف الجديدة أنها أقوى من التوقعات فإن هذا سيحفز نمو توقعات بداية عملية خفض أسعار الفائدة من قبل الجهة التنظيمية الأمريكية مما يعني تكلفة رأس المال بالدولار سوف تنخفض وتصبح جذابة للاقتراض، سبب آخر ولم يعد اقتصاديًا ولكنه ذو طبيعة سياسية والذي قد يؤدي إلى خفض أسعار الفائدة هو بداية هذا الخريف للشركة عن طريق اختيار رئيس أمريكي جديد، في هذه الحالة سيتعين على دونالد ترامب زيادة الضغط على بنك الاحتياطي الفيدرالي من أجل إجباره على خفض أسعار الفائدة لتحفيز سوق الأسهم المحلية، النمو أو الحد منه خلال رئاسته يرتبط بنجاحه أم لا.

في رأينا فإن ديناميات الطلب على الأصول الخطرة وحركة الدولار ستعتمد الآن ليس فقط على الأخبار من مجالات الحروب التجارية التي أطلقها ترامب في جميع أنحاء العالم ولكن أيضًا على البيانات الاقتصادية الجديدة. إذا بدأت الأرقام نفسها غير المؤثرة لمؤشرات الإنتاج في الظهور بعد الأرقام الضعيفة من سوق العمل وفي رأينا سيكون هذا هو الحال فلن يكون لدى الاحتياطي الفيدرالي أي شيء سوى خفض التكلفة الاقتراض والذي يمكن أن يكون في النهاية أساسًا لارتفاع جديد في أسواق الأصول الخطرة (أسهم الشركات ،أصول سوق السلع الأساسية) مع ضعف متزامن للدولار الأمريكي.

توقعات اليوم:

تم تعديل زوج اليورو / دولار بعد بلوغه المستوى المستهدف يوم الجمعة بشكل ضعيف في موجة عطلة نهاية الأسبوع في ألمانيا يوم الإثنين، من الممكن أن يصحح السعر هبوطًا إلى 1.1260 قبل استئناف نموه مرة أخرى إلى 1.1350.

زوج من الدولار النيوزيلاندي / دولار قام أيضًا بتعديل الاتجاه الهبوطي بعد نمو قوي الأسبوع الماضي، قد ينخفض الزوج أولاً إلى 0.6600 إذا لم يثبت فوق المستوى 0.6610 ثم إلى 0.6575 والذي سيتوافق مع تصحيح بنسبة 23% و 38% فيبوناتشي.