يقوم زوج يورو / دولار بتحديث قيعان سعرية جديدة. وانخفض السعر بشكل مستمر تقريبًا لمدة خمسة أيام تداول متتالية. واليوم هي الجولة السادسة ، والتي قام خلالها الدببة على هذا الزوج باختبار منطقة الرقم 12. خلال الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء ، قام الزوج بتحديث أدنى مستوى سنوي ، منخفضًا إلى المستوى 1.1264. حيث كانت آخر مرة كان فيها السعر في منطقة السعر هذه في أوائل يوليو 2020. بعد ذلك ، شوهد الزوج ضمن الاتجاه الصعودي ، مبتعدًا عن أدنى مستوياته في العام الماضي.
حاليا ، الوضع معكوس. اخترق بائعو اليورو / الدولار الأمريكي جميع حواجز الأسعار في طريقهم ، مستفيدين من زيادة القوة بشكل عام للدولار الأمريكي والطابع المميز لليورو. وقبل شهر ، بدا مستوى الدعم العالمي 1.1000 قيمة بعيدة المنال ، لكن اليوم ، يمكن الوصول إليه. لدينا فقط أقل من ثلاثمائة نقطة. هذا على الرغم من حقيقة أن هذا الزوج قد انخفض بمقدار 300 نقطة بالمعنى الحرفي للكلمة في أيام التداول الخمسة الماضية. الاتجاه التنازلي على قدم وساق. تشير هذه الحقيقة إلى أن المتداولين لن يتوقفوا عند هذا الحد - ستكون مسألة وقت فقط قبل كسر علامة 1.12. واستنادًا إلى قوة الحركة الهبوطية ، سيحتاج الدببة بعض الوقت للتماسك في منطقة السعر هذه.
من الجدير بالذكر أن زوج يورو / دولار اخترق بشكل اندفاعي الخط السفلي لمؤشر بولينجر باند على جميع الأطر الزمنية الأعلى تقريبًا (الاربعة ساعات واليومي والاسبوعي) ، وانتهى به الأمر تحت هذا الخط. ومن وجهة نظر فنية ، مستوى الدعم الرئيسي هو 1.1020 - هذا هو الخط السفلي من البولنجر باند بالفعل على الرسم البياني الشهري. ومع ذلك ، هناك العديد من حواجز الأسعار الوسيطة في الطريق إلى هذا الهدف ، والتي يمكن أن تبطئ الموجة الهابطة. ولكن بشكل عام ، فإن مستوى الدعم هذا هو الهدف الرئيسي للمضاربين على انخفاض اليورو / الدولار الأمريكي على المدى الطويل. وتجدر الإشارة هنا إلى أن استراتيجيي العملات من بنك نورديا الفنلندي قالوا في بداية الخريف إن الزوج قد ينهي العام الحالي في منطقة العلامة العاشرة ، ثم في منطقة العلامة 7-8 العام المقبل. بدا الأمر غير معتاد للغاية في وقت نشر هذه التوقعات حيث كان الزوج معلقًا في النطاق من 1.1600 إلى 1.1900 لعدة أشهر ، ولم يجرؤ على ترك المستوى المشغول. ولكن الآن ، تبدو الافتراضات المذكورة أعلاه واقعية تمامًا.
بشكل عام ، السوق جاهز بالفعل للعام المقبل ، لتقييم فرص رفع سعر الفائدة الفيدرالي. حيث ان الأحداث الجارية تشبه أحداث ما قبل 7 سنوات. يمكننا النظر هنا إلى الرسم البياني الشهري لعام 2014 ، عندما انخفض الزوج بشكل شبه مستمر طوال 12 شهرًا تقريبًا. وكان التجار ينتظرون تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي للسياسة النقدية وسط السياسة النقدية اللينة للبنك المركزي الأوروبي. وبطبيعة الحال ، لم تكن طريقة التحرك الهبوطية للسعر ناتجة عن ذلك فحسب ، بل لعبت هذه العوامل دورًا رئيسيًا.
الآن ، لنعد إلى بداية هذا العام. حيث تم تعويض الخطاب الناعم لممثلي البنك المركزي الأوروبي إلى حد ما من خلال الخطاب "المتشائم" لممثلي بنك الاحتياطي الفيدرالي. نتيجة لذلك ، حافظ المتداولون على توازن القوة ، وحافظوا على الزوج ضمن النطاق السعري المذكور أعلاه. ولكن بعد ذلك دخل التضخم في الولايات المتحدة حيز التنفيذ ، مما عزز بشكل كبير مركز المضاربين على ارتفاع الدولار. كما هو معروف بالفعل ، قام مؤشر أسعار المستهلك لشهر أكتوبر بتحديث رقم قياسي لمدة 30 عامًا ، متجاوزًا بشكل كبير القيم المتوقعة. مؤشر "آي سي إي" الأساسي ، وهو مؤشر التضخم "المفضل" لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، هو أيضًا عند مستوى مرتفع ، مما يحفز التوقعات المتشددة.
بشكل عام ، يعد الاختلاف بين أسعار الفائدة الفيدرالية والبنك المركزي الأوروبي هو المحرك الرئيسي لانخفاض زوج يورو / دولار أمريكي. ومع ذلك ، من الضروري إبداء تحفظ أننا نتحدث عن الاختلاف المزعوم. لكن هناك الكثير من "الصقور" بين أعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، مقارنة بمجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي. دعا ممثلو جناح الصقور في مجلس الاحتياطي الفيدرالي علنًا زملائهم إلى اتخاذ إجراء في العام المقبل. يكفي أن نتذكر جيمس بولارد ، الذي قال يوم الاثنين إن الهيئة التنظيمية بحاجة إلى تسريع تقليص التيسير الكمي إلى 30 مليار دولار شهريًا ، ورفع سعر الفائدة في نهاية الربع الأول من العام المقبل. في غضون ذلك ، لا يوجد مثل هؤلاء "المتهورون" بين أعضاء البنك المركزي الأوروبي - في الغالبية العظمى من الحالات ، يبدون تعليقات معتدلة إلى حد ما حول آفاق السياسة النقدية.
يعيش السوق مع توقعات متفائلة ، أثارتها تعليقات بعض ممثلي الاحتياطي الفيدرالي وتقارير الاقتصاد الكلي. والتضخم الأمريكي والوظائف الغير زراعية وبيانات مبيعات التجزئة والإنتاج الصناعي - تم إصدار كل هذه المؤشرات في "المنطقة الخضراء" ، مما يعكس تعافي الاقتصاد الأمريكي. لقد انخفض خطر التضخم المصحوب بالركود التضخمي ، الذي تم الحديث عنه كثيرًا في بداية الخريف ، في حين أن الارتفاع الواسع في الأسعار يؤثر بالفعل بشكل سلبي على الحياة اليومية للأمريكيين. حيث تم إثبات ذلك من خلال استطلاعات الرأي الأخيرة.
هنا ، يمكن تذكر العبارة التي قالها جيروم باول في الكونجرس في سبتمبر. وقال إن الهيئة التنظيمية الأمريكية "يجب أن تفكر في رفع سعر الفائدة إذا رأت دليلاً على أن ارتفاع الأسعار يجبر الأسر والشركات على الانتظار حتى تتجذر الأسعار المرتفعة ، مما يؤدي إلى مزيد من التضخم المستدام". حيث من المحتمل أن تصبح هذه العبارة موضوع اجتماع ديسمبر لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
لذلك ، نعتقد أن الاتجاه الهبوطي لزوج اليورو دولار لم ينته بعد. حيث يشير كلاً من التحليل الفني والاساسي إلى أن المضاربين على انخفاض الزوج سيحاولون التماسك داخل المستوى 1.12 مرة أخرى ، على الرغم من التراجع التصحيحي الحالي. والنزول الأول هو المستوى 1.1264 ، وهو أدنى سعر محدث لهذا العام.
