لم يؤد الاجتماع الطارئ لمجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الاثنين إلى أي إجراءات غير متوقعة ، والتي كان المستثمرون يخافون منها بعض الشيء. يتم النظر في قضايا حالة سوق الائتمان وإعادة تقييم آفاقها فيما يتعلق برفع سعر الفائدة المتوقع في مارس. انخفضت احتمالية قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع سعر الفائدة على الفور بنسبة 0.5٪ في الاجتماع القادم إلى 33٪ ، وهو ما من شأنه أن يهدئ الأسواق إلى حد ما.

في الوقت نفسه ، يواصل مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي التدخل لفظيًا. كرر رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ، جيمس بولارد ، على قناة (سي إن بي سي) دعوته لمجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع سعر الخصم بمقدار 100 نقطة أساس بحلول يوليو. كررت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس ، إستر جورج ، أن الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يرفع أسعار الفائدة خارج الاجتماعات المجدولة ويبدأ في بيع السندات من محفظته. تدعم هذه الخطابات الخلفية المتفائلة بشكل عام بشأن الدولار الأمريكي ، على الرغم من أن المستثمرين ليسوا في عجلة من أمرهم لشرائه بناءً على تقرير لجنة تداول السلع الآجلة (سي إف تي سي) الأسبوع الماضي.

سجلت العقود الآجلة للذهب لشهر أبريل أعلى مستوى لها في ثلاثة أشهر ، بينما ارتفع النفط فوق 96 دولارًا للبرميل للمرة الأولى منذ عام 2014. كل هذا يشير إلى ضعف الدولار الأمريكي ، والذي يدعمه حاليًا خطاب مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي والتصعيد المصطنع للتوترات الجيوسياسية.

دولار نيوزيلندي / دولار أمريكي

أصبح من الواضح بشكل طفيف سبب عدم تعجل بنك الاحتياطي النيوزيلندي في رفع أسعار الفائدة ، على الرغم من الزيادة القياسية في التضخم. يمكن أن نتذكر أنه قبل ستة أشهر ، بدا أن بنك الاحتياطي النيوزيلندي سيكون متقدمًا على البنوك المركزية الأخرى من حيث معدلات التطبيع. ولكن لم تكن هذه القضية. هذا الأسبوع ، نشرت ستاتس نيوزيلاندا بيانات عن مؤشر أسعار الأسرة (إتش إل بي آي) للربع الرابع. تشبه هذه البيانات مؤشر أسعار المستهلك ، لكن مؤشر أسعار المستهلك يوفر معلومات مفصلة حول كيفية تأثير ارتفاع تكلفة المعيشة على الأسر المختلفة. هنا ، يظهر أن هناك زيادة كبيرة في تكلفة المعيشة في جميع الأسر في السنوات الأخيرة.

ارتفع إجمالي تكلفة المعيشة في الربع الرابع بنسبة 5.2٪ ، وهو أقل قليلاً من التضخم (+ 5.9٪) ، لكنه يوضح أنه إذا بدأ بنك الاحتياطي النيوزيلندي في رفع المعدل في محاولة لتخفيف الضغط التضخمي المتزايد ، بشكل كبير. ستواجه الأسر المثقلة بالديون مشاكل كبيرة في تغطية التكاليف.

سيتم نشر بيانات عن أسعار المواد الغذائية والإيجارات والمساكن هذا الأسبوع. إذا كانت هناك زيادة مطردة ، فلن يكون أمام بنك الاحتياطي النيوزيلندي خيار سوى رفع سعر الفائدة ، ولكن إذا تباطأ النمو ، فسيؤدي ذلك إلى تقليل توقعات السوق للسعر. على أي حال ، يمكن الافتراض أنه لم يعد هناك نمو فائق في العوائد وسيظل الطلب على الأصول النيوزيلندية منخفضًا ، مما يستبعد نموًا قويًا في الطلب على الدولار النيوزيلندي.

سوق العقود الآجلة لم يتغير. انخفض صافي صفقات البيع في الدولار النيوزيلندي بمقدار 87 مليون خلال أسبوع التقرير ، ليصل إلى -689 مليون. يظهر عدم وجود مشتريات من المستثمرين حيث أن السعر المقدر لا يرتفع.

كما كان متوقعًا الأسبوع الماضي ، استقر الدولار النيوزيلندي فوق أدنى مستوى فرعي عند 0.6520 ولكنه لم يجد أي أسباب للارتفاع أيضًا. التراجع إلى الأعلى ممكن. أقرب مقاومة هي 0.6810 / 20 ، ولكن من المرجح أن تستمر في التداول في النطاق.

دولار استرالي / دولار أمريكي

لا يزال الدولار الأسترالي يتعرض للضغط على الرغم من ارتفاع أسعار السلع الأساسية. أظهر تقرير (سي إف تي سي) أن صافي صفقات البيع لم ينخفض خلال الأسبوع الماضي بل ارتفع بمقدار 436 مليون ، أي إلى -6.127 مليار. هذه حافة هبوطية قوية. يظهر سعر التسوية الإشارات الأولى لنهاية الانخفاض ، مما يعطي فرصة للتراجع التصحيحي.

بالنظر إلى التعافي الاقتصادي الأسرع من المتوقع ، تحولت توقعات رفع أسعار الفائدة إلى أواخر عام 2022 ، وهو عامل صعودي ضعيف للدولار الأسترالي ولن يحل أي شيء بمفرده. لا تزال حالة عدم اليقين عالية ، وستتخلف وتيرة تطبيع بنك الاحتياطي الأسترالي بشكل ملحوظ عن الاحتياطي الفيدرالي.

يواصل الدولار الأسترالي التداول بالقرب من منتصف القناة الهابطة. يظل احتمال اختراق مستوى الدعم 0.70 والانتقال أكثر إلى 0.6760 / 70 مرتفعًا ، وهو السيناريو الأكثر ترجيحًا حاليًا. التصحيح الصعودي المحتمل محدود بالمنطقة 0.7290 / 0.7300 ومن المنطقي استخدام محاولات النمو للمبيعات.