empty
01.05.2023 11:38 AM
Fed meeting in focus

This image is no longer relevant

Chairman Jerome Powell has achieved a near-perfect consensus as the Federal Reserve raised interest rates aggressively. Now this agreement is going to be much tougher to maintain as the rate-hiking campaign is coming to an end.

In light of inflation that hit 9% last year, Powell's colleagues were fully committed to curbing price pressures. This Wednesday, the regulator is expected to deliver another 25 basis point rate increase, which might be the final one. However, this consensus is already showing signs of splintering amid inflation that remains too high, while Fed officials and many private economists anticipate a recession in the coming months.

As the coronavirus pandemic threatened the US economy in early 2020, Powell received over 98% of the Federal Open Market Committee's votes in favor of his actions, first to stimulate growth during the recession and then to fight inflation in the past year. Growing dissent is more likely as the choice between combating inflation or much higher unemployment becomes increasingly worrisome.

The EUR/USD pair is trading at one-year highs ahead of the news:

This image is no longer relevant

Federal Reserve officials have signaled that the FOMC will deliver another quarter-point rate hike at its May 2-3 meeting to a range of 5% to 5.25%, the highest since 2007 and part of the most aggressive tightening campaign since Paul Volcker faced double-digit inflation four decades ago.

The economy is also being weighed down by tighter credit following the bankruptcy of Silicon Valley Bank and Signature Bank. According to economists surveyed by Bloomberg, this is equivalent to another half-point or more increase in the Fed's target rate. This in turn could lead to tighter credit conditions, especially for commercial real estate, where significant losses are expected.

Another major uncertainty is the looming US debt ceiling.

Given that Fed officials and two-thirds of economists predict a recession, FOMC voters are uncomfortable deciding whether to continue fighting inflation or try to soften a slowing economy.

This image is no longer relevant

The Fed's March forecasts show that seven out of 18 FOMC participants advocated for at least one more rate hike beyond the extended move to 5-5.25%, with one official expecting rates at 6%. The divisions for the next year are even greater, with over 2 percentage points of difference between the top and bottom rate forecasts.

Fed hawks

Among the hawks, St. Louis Fed President James Bullard, who does not vote this year, has called on its colleagues to lift rates to the 5.5-5.75% range, stating that the economy is resilient and banking problems will not be too costly. Minneapolis Fed President Neel Kashkari, a voter, and Fed Governor Christopher Waller partly shared this view.

Fed doves

Among the doves, Chicago Fed President Austan Goolsbee, a voter, called for "prudence and patience" when assessing the impact of the banking stress on the economy, while Philadelphia Federal Reserve Bank President Patrick Harker, another voter, warned that the Fed's aggressive steps could lead to severe consequences.

This image is no longer relevant

According to Jerome Powell, the Fed will not loosen prematurely and will not stop fighting inflation until the regulator is confident that the rate is back to the central bank's 2% target level, even with some rise in unemployment. He said the path could be bumpy, which could reinforce hawkish views that more hikes are needed.

"It is a difficult decision point for the Fed" as it weighs whether it's done too little or too much, former Boston Federal Reserve Bank President Eric Rosengren noted during EconoFact round-table discussions at Tufts University last week. "If the unemployment rate were to go up too quickly, that would be more challenging."

Andrey Shevchenko,
الخبير التحليلي لدى شركة إنستافوركس
© 2007-2025
Summary
Urgency
Analytic
Andrey Shevchenko
Start trade
كسب عائد من تغيرات أسعار العملات المشفرة مع إنستافوركس.
قم بتحميل منصة التداول ميتاتريدر 4 وافتح أول صفقة.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    انضم إلى المسابقة

المقالات الموصى بها

اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يدخل دائرة الاهتمام (إمكانية استمرار انخفاض اليورو/الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي)

بينما يواصل المشاركون في السوق تقييم الآفاق الحقيقية لـ "استحواذ" الولايات المتحدة على أوروبا واقتصادها، معتقدين أن أي يقين أفضل من عدمه، تتجه الأنظار نحو بدء اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الذي

Pati Gani 10:44 2025-07-29 UTC+2

لماذا ينخفض اليورو بشكل حاد؟

انخفض اليورو بأكثر من 1% بعد أن توصل الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة إلى اتفاق تجاري، وهو اتفاق يبدو أن ليس الجميع يوافق عليه. القادة الأوروبيون منقسمون. بعضهم دعم الاتفاق التجاري

Jakub Novak 10:34 2025-07-29 UTC+2

السوق يفقد علاوة المخاطرة

الشيطان يكمن في التفاصيل. رد الفعل الفاتر لمؤشر S&P 500 تجاه ما يمكن اعتباره أهم صفقة تجارية لدونالد ترامب يتحدث عن نفسه. يعتقد البعض أن السوق كان قد توقع اتفاقية

Marek Petkovich 09:26 2025-07-29 UTC+2

ما الذي يجب الانتباه إليه في 29 يوليو؟ تحليل للأحداث الأساسية للمبتدئين

بصراحة، هناك عدد قليل جدًا من التقارير الاقتصادية الكلية المقررة ليوم الثلاثاء، وعقول المتداولين ليست مركزة على حساب عدد الوظائف الشاغرة في الولايات المتحدة. يوم الاثنين، أعلن دونالد ترامب

Paolo Greco 07:13 2025-07-29 UTC+2

نظرة عامة على GBP/USD – 29 يوليو: الدولار الأمريكي يبدأ أخيرًا في الثقة بترامب

واصل زوج العملات GBP/USD الانخفاض يوم الاثنين. بدأ الجنيه الإسترليني حركته الهبوطية الأسبوع الماضي، وفي ذلك الوقت، استنتجنا أن العوامل التقنية البحتة كانت وراء ذلك. ما زلنا نتمسك بهذا الرأي،

Paolo Greco 03:44 2025-07-29 UTC+2

نظرة عامة على EUR/USD – 29 يوليو: فشل كامل للاتحاد الأوروبي

في الإطار الزمني لأربع ساعات، انعكس زوج العملات EUR/USD بشكل حاد نحو الأسفل يوم الاثنين وسجل انخفاضًا قويًا. في رأينا، هذه الحركة ذات دلالة كبيرة. دعونا نفحصها بالتفصيل. في ليلة

Paolo Greco 03:44 2025-07-29 UTC+2

الاتفاق التجاري بين الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة. الجزء الثاني

يوم الاثنين، شعرت أن عددًا قليلاً جدًا من الناس في أوروبا كانوا على علم بالتنازلات التي كانت فون دير لاين على وشك تقديمها. من المحتمل أن الجانب الأمريكي من المفاوضات

Chin Zhao 00:45 2025-07-29 UTC+2

اتفاقية التجارة بين الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة. الجزء 1

قبل أربعة أيام من الأول من أغسطس — الموعد النهائي للمفاوضات — أعلنت الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة عن توقيع اتفاقية تجارية. وقد تعرضت هذه الصفقة لانتقادات شديدة في أوروبا، ويمكنني

Chin Zhao 00:45 2025-07-29 UTC+2

اليورو/الدولار الأمريكي: تصحيح أم انعكاس في الاتجاه؟

"احتفال بدموع في أعيننا" — ربما يكون هذا هو الوصف الأكثر دقة لرد الفعل الأوروبي على اتفاقية التجارة الموقعة بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي. تعرضت رئيسة المفوضية الأوروبية أورسولا

Irina Manzenko 00:45 2025-07-29 UTC+2

هل سيستعيد الدولار مجده السابق؟

كل جديد هو في الأصل منسي. في نهاية عام 2024، كانت التوقعات السلبية لزوج اليورو/الدولار الأمريكي منتشرة على نطاق واسع. كان الحجة أن التعريفات الجمركية التي فرضها البيت الأبيض ستبطئ

Marek Petkovich 00:45 2025-07-29 UTC+2
لا تستطيع التحدث الآن؟
اطرح سؤالك في الدردشة.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.