بفضل دعم العوائد المتزايدة لسندات الخزانة الأمريكية، استأنف الدولار ومؤشره DXY الارتفاع. وبالتالي، في وقت نشر هذه المقالة، كان مؤشر الدولار DXY قرب مستوى 103.48، في حين ارتفعت عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 3.750%. وكلا المستويين يتوافقان مع مستويات منتصف مارس من هذا العام.
على الشاشات المعروضة، يمكن رؤية تقريبًا 100٪ من تزامن ديناميكية عوائد السندات الأمريكية لمدة 10 سنوات ومؤشر الدولار DXY، اللذان بدأا في الارتفاع الحاد في بداية الشهر. يستمر المستثمرون في التخلص من السندات الحكومية الأمريكية في نهاية الشهر. في يوم الأحد الماضي، صرحت رئيسة وزراء الخزانة الأمريكية جانيت يلين بأنه "إذا لم يتمكن الكونغرس من رفع سقف الدين البالغ 31.4 تريليون دولار قبل نفاد أموال الخزانة، ويضطر إلى الإعلان عن الإفلاس، فسيتعين عليه اتخاذ خيار صعب فيما يتعلق بدفعات الأمريكيين". يوم 1 يونيو هو "الموعد النهائي الصارم" لرفع حد الدين الحكومي، وإذا لم يتم رفع الحد الأقصى للدين مرة أخرى أو إلغاؤه بالكامل، فلن يتمكن الولايات المتحدة من الدفع عن الفواتير، وفقًا لما صرحت به يلين.
لم يتم التوصل إلى تقدم في هذه المسألة خلال المحادثات التي جرت يومي الأحد والاثنين بين الرئيس جو بايدن ورئيس مجلس النواب كيفين ماكارثي. يدعو الجمهوريون الديمقراطيين إلى تقليص الميزانية الضخمة قبل رفع سقف الدين العام مرة أخرى. بينما يصر الديمقراطيون، بقيادة بايدن، على رفع حد الحد الأقصى للدين العام دون أي شروط، "لتجنب الكارثة الاقتصادية" و "لتسديد فواتير أمريكا".
كما ذكرنا في مراجعتنا الأمس، تم الوصول إلى حد الدين العام الأمريكي البالغ 31.4 تريليون دولار في يناير الماضي، وفي الوقت الحالي يقوم الحكومة بدفع الفواتير والالتزامات المدينة عن طريق تقليص بعض الإيداعات الميزانية، وقبل كل شيء عن طريق تقليص النفقات الاجتماعية.
يصعب الاعتقاد بأن أمريكا ستعلن عن عجز مالي، وسيتم رفع حاجز الحد الأقصى للدين الحكومي مرة أخرى. كما يتوقع المستثمرون أنه في حال تم حل هذه المسألة بشكل إيجابي، فإن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيضطر إلى زيادة طباعة الدولارات، ولكن في نفس الوقت سيستمر في سياسة الفائدة العالية، أي رفع أسعار الفائدة. وهذا عامل إيجابي للدولار.
اليوم، سيحصل المشاركون في السوق على مزيد من المعلومات حول حالة الاقتصاد الأمريكي: في الساعة 13:45 (GMT)، سيتم نشر المؤشرات الأولية (من S&P Global) لنشاط الأعمال (PMI) في قطاع الصناعة والخدمات في الاقتصاد الأمريكي، والتي تعد مؤشرًا هامًا لحالة هذه القطاعات والاقتصاد الأمريكي بشكل عام. من المتوقع أن تنخفض القيم إلى القيمة الحدودية 50 (القيم التي تزيد عن هذه القيمة تشير إلى تسارع النشاط، مما يؤثر إيجابيًا على أسعار العملة الوطنية). وعندما ينخفض المؤشر أقل من التوقعات وخاصة أقل من القيمة 50، فإن الدولار قد يتراجع بشكل حاد على المدى القصير. التوقعات لشهر مايو: 50.0، 50.0 و 52.6 على التوالي (لمزيد من التفاصيل، انظر أهم الأحداث الاقتصادية للأسبوع من 22.05.2023 إلى 28.05.2023).
ومع ذلك، سيهتم المشاركون في السوق، وخاصة الذين يتابعون تطورات الدولار النيوزيلندي وزوج NZD/USD، بنتائج اجتماع بنك نيوزيلندا الاحتياطي غدًا. سيتم نشر قراره بشأن معدل الفائدة في الساعة 02:00 (GMT). من المتوقع أن يتم رفع معدل الفائدة مرة أخرى بمقدار 25 نقطة أساسية إلى 5.50٪، بعد ذلك، سيقوم قادة البنك المركزي النيوزيلندي على الأرجح باتخاذ استراحة في دورة تشديد السياسة النقدية.
بالإضافة إلى ذلك، سيتم نشر بيانات حول حجم المبيعات بالتجزئة في الربع الأول من عام 2023 اليوم في الساعة 22:45 (GMT). يتوقع الاقتصاديون انخفاض المؤشر بنسبة -0.4% (-0.6% بدون مبيعات السيارات) بعد انخفاضه بنسبة -0.6% (في الربع الرابع من عام 2022)، -2.3% (في الربع الثاني من عام 2022)، -0.5% (في الربع الأول من عام 2022). هذه عوامل سلبية بالنسبة للدولار النيوزيلندي.
فيما يتعلق بزوج الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي، فإنه يختبر مرة أخرى اليوم مستوى الدعم الرئيسي 0.6258. في حال نجاح المحاولة وكسر مستوى الدعم 0.6240، سيعود الزوج إلى منطقة الأسواق الدبية المتوسطة والطويلة الأجل، متجهًا نحو منطقة الدعم حول مستوى 0.6100 (لمزيد من التفاصيل، انظر "NZD/USD: سيناريوهات الديناميكا في 23.05.2023").
