في يوم الجمعة، استمر زوج العملات EUR/USD في التداول بتقلبات ضعيفة واتجاه هابط. في الوقت الحالي، تشكلت في السوق حالة متناقضة إلى حد ما. لدينا اتجاه هابط واضح وقوي، ولكن الزوج يتحرك بمقدار 50-60 نقطة في اليوم، وينخفض بمقدار حوالي 20 نقطة يوميًا. وبالتالي، لدينا اتجاه قوي من جهة، وتغيرات أسعار داخل اليوم ضعيفة من جهة أخرى. لذلك، مرة أخرى: التداول الداخلي الآن غير مجدٍ وغير فعال.

في هذه المقالة، نريد أن نتحدث بشكل منفصل عن الخلفية الأساسية وتأثيرها في الوقت الحالي على حركة الزوج. لقد تحدثنا لفترة طويلة عن أن العامل الوحيد الذي يؤدي إلى ارتفاع العملة الأوروبية في الأشهر الأخيرة هو التوقعات الأعلى للسوق بشأن معدل الفائدة للبنك المركزي الأوروبي مقارنة بمعدل الفائدة للبنك المركزي الأمريكي. فعلاً، يبدو أن معدل الفائدة للبنك المركزي الأمريكي انتهى بنسبة 80٪ من دورة النمو. الآن، سيتم تشديد سياسة الاحتياطي الفيدرالي فقط في حالة حدوث حالة طارئة. وكان هذا معروفاً منذ عدة أشهر.

في حالة البنك المركزي الأوروبي، كان معدل الفائدة دائمًا أقل من معدل الفائدة لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي، وبدأ المنظم الأوروبي في رفع معدل الفائدة بعد فترة أطول بكثير من المنظم الأمريكي، وكان التضخم في الاتحاد الأوروبي أعلى في ذروته من التضخم في الولايات المتحدة الأمريكية. كل شيء يشير إلى أن معدل الفائدة لدى البنك المركزي الأوروبي سيزيد بشكل أكبر من معدل الفائدة لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي في عام 2023. وبفضل هذا العامل بالذات، شهدنا ارتفاعًا في الزوج أو وجوده عند قيم عالية تقريبًا دون تصحيحات. ومع ذلك، الوقت يمضي ويصبح واضحًا الآن أن معدل الفائدة لدى البنك المركزي الأوروبي سيزيد بمقدار 0.25-0.5٪، وسيتم انتهاء دورة الشدة في أوروبا على هذا الأساس.

نظرًا لأن السوق غالبًا ما يتفاعل "مسبقًا" مع الأحداث الأساسية المستقبلية، يمكن أن نكون واثقين من أن جميع زيادات معدل الفائدة لدى البنك المركزي الأوروبي قد تم احتسابها بالفعل. وبالتالي، لا يوجد مزيد من الأسباب لارتفاع العملة الأوروبية. ونظرًا لشرائها بشكل مفرط، يبدو الانخفاض مؤكدًا بنسبة 100٪. ونحن نشهده منذ أسبوعين متتاليين، ونعتقد أنه لا يزال هناك طريق طويل حتى ينتهي.

في يوم الجمعة، أدلى رئيس الاقتصاديين في البنك المركزي الأوروبي فيليب لاين ببعض التعليقات. يجب الإشارة إلى أننا شهدنا خلال الأسابيع الأخيرة العديد من الخطابات من قادة الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي، حيث ألقت كريستين لاغارد خطابات 3 أو 4 مرات فقط. لا يمكن القول بأن تم إصدار بيانات صاخبة، ولكن لا يزال هناك معلومات محددة تصل إلى تاجر. صرح فيليب لاين بأن التضخم الغذائي سينخفض مع مرور الوقت. انخفضت أسعار الوقود خلال الستة أشهر الماضية، مما منع ارتفاع التضخم والركود بشكل أكبر. ونظرًا لأن رد الفعل على الأسعار يتأخر في كثير من الأحيان، فلا يمكن اعتبار تباطؤ التضخم في الوقت الحالي نهائيًا أو نهائيًا.

أشار السيد لين إلى أن الأسعار ستستمر في التباطؤ بسبب سياسة البنك المركزي الأوروبي للنقد، ولكن الجدول الزمني غير واضح. قد يستمر الأجر في الارتفاع، وهو ما يرغب في تجنبه، لأن هذا العامل يساهم أيضًا في تسارع التضخم. بشأن حجم السعر النهائي، امتنع فيليب لين عن التعليق، مؤكدًا أنه غير محدد. ويبدو أن رئيس الاقتصاديين في البنك المركزي قد قدم تصريحات مثيرة ومهمة، ولكنها لن تساعد العملة الأوروبية. في الواقع، تقريبًا جميع الكلمات الأخيرة للمسؤولين الأوروبيين والأمريكيين حول السياسة النقدية ليس لها معنى خاص بالنسبة لسوق العملات. وذلك لأن أسعار البنوك المركزية في كل منهما ستتوقف عن الارتفاع في المستقبل القريب.

ومع ذلك، عندما يبدأ العملية العكسية، أو عندما يبدأ الظهور على الأفق، قد يتنشط السوق مرة أخرى. ويمكن أن يحدث ذلك بالقرب من نهاية عام 2023. وبحلول ذلك الوقت، قد تتباطأ التضخم في الولايات المتحدة إلى 3-3.5٪، لذلك سيكون السؤال عن تخفيف السياسة النقدية في موقف حرج. وسيبدأ نفس الفوضى التي شهدناها في العام الماضي. ستعمل السوق على تقليل معدل الفائدة للمرة الأولى، ثم تقليل معدل الفائدة للبنك المركزي الأوروبي. وسيكون للعملات أهمية كبيرة فيما إذا كان البنك سيبدأ التخفيف أولاً وكم سرعة انخفاض معدل الفائدة. قد تكون زوج EUR/USD في مرحلة توحيد الأسعار حتى خريف/شتاء عام 2023.

متوسط ​​تقلب زوج اليورو / الدولار خلال الأيام الخمسة الماضية حتى 27 مايو هو 51 نقطة ويتميز بـ "متوسط ​​". وبالتالي ، نتوقع حركة الزوج بين مستويات 1.0673 و 1.0775 يوم الاثنين. سيشير انعكاس مؤشر هايكن أشي للأعلى إلى مرحلة جديدة من الحركة التصحيحية.

أقرب مستويات الدعم:

S1 - 1.0681

S2 - 1.0620

أقرب مستويات المقاومة:

R1 - 1.0742

R2 - 1.0803

R3 - 1.0863

توصيات التداول:

يستمر زوج اليورو / الدولار في الحركة الهابطة. في الوقت الحالي ، يجب البقاء في المراكز القصيرة مع أهداف 1.0681 و 1.0673 حتى تتم تثبيت السعر فوق المتحرك. ستصبح المراكز الطويلة ملائمة بعد تثبيت السعر فوق خط المتوسط ​​المتحرك مع هدف 1.0864.

نوصي بالاطلاع على:

نظرة عامة على زوج GBP / USD. 28 مايو. معاينة الأسبوع. ومرة ​​أخرى ، الوظائف غير الزراعية ، البطالة و ISM.

توضيحات للرسوم البيانية:

قنوات الانحدار الخطية - تساعد على تحديد الاتجاه الحالي. إذا كان الاتجاه في نفس الاتجاه ، فهذا يعني أن الاتجاه قوي الآن.

خط المتوسط المتحرك (الإعدادات 20،0، smoothed) - يحدد الاتجاه القصير الأجل والاتجاه الذي يجب اتباعه الآن في التداول.

مستويات موراي - مستويات الهدف للحركات والتصحيحات.

مستويات الانحراف القياسي (الخطوط الحمراء) - القناة السعرية المحتملة التي ستتحرك فيها الزوج خلال الأيام القادمة ، استنادًا إلى مؤشرات الانحراف القياسي الحالية.