الدولار يتفوق مرة أخرى على الجميع. يمكن لأنصار خفض العملة الأمريكية الاستياء قدر الإمكان بشأن هذا الأمر، ولكن الحقيقة تبقى حقيقة. الدولار الأمريكي مرة أخرى على القمة، متفوقًا على منافسيه الرئيسيين. كم من الوقت سيستمر هذا؟

الدولار الأمريكي ارتفع بشدة يوم الأربعاء إلى أعلى مستوى له في أكثر من شهرين بعد أن أظهرت البيانات أن التضخم في أوروبا ينخفض بشكل أسرع مما كان متوقعًا.

كما أن البيانات الاقتصادية الضعيفة من الصين دعمت العملة الأمريكية، وفقًا للمحللين.

"يبدو أن الهروب من المخاطر يرجع في المقام الأول إلى البيانات المخيبة للآمال حول مؤشر PMI في قطاع التصنيع في الصين، حيث أظهر البحث الرسمي انخفاض المؤشر إلى 48.8 (منطقة الانكماش)، وهو أدنى مستوى منذ ديسمبر 2022"، كما يذكر ING.

يتابع المتداولون اليوم تقدم سقف الدين الحكومي. من المتوقع أن يصوت مجلس النواب على مشروع القانون يوم الأربعاء بعد أن تمت الموافقة عليه يوم الثلاثاء من قبل اللجنة. إذا تمت الموافقة على مشروع القانون من قبل مجلس النواب، فسيتم إرساله إلى مجلس الشيوخ للموافقة عليه.

إذا تمت إضافة تقييم متزايد لتوقعات الاحتمالية فيما يتعلق بمجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى هذه القائمة، يمكن القول بثقة أن الدولار قد يبقى على المستويات التي وصل إليها.

ومع ذلك، لا يزال الخبراء في ING غير متأكدين من مدى استمرار الاتجاه الصاعد. سيستمر لبعض الوقت، ولكن سيكون الارتفاع في النهاية محكومًا.

وقد تم الحديث كثيرًا عن انخفاضه المقبل، ومع ذلك فهو لا يزال حيًا واختبر اليوم قممًا جديدة لعدة أسابيع في نطاق 104.60-104.65.

ومن الممكن أن يحدث نمو إضافي في المستقبل القريب. يجب أن يؤدي تجاوز الحد الأقصى لشهر مايو 104.63 إلى إعادة زيارة محتملة لـ 105.63 قبل الوصول إلى قمة عام 2023 عند 105.88.

الجنيه الإسترليني مرة أخرى في المراكز الثانوية

في الأمس، كانت العملة البريطانية تعطي أملاً في الانتعاش، واليوم تحت ضغط قوي من الدولار مرة أخرى.

حدث ارتفاع GBP/USD يوم الثلاثاء بما في ذلك نتيجة استقرار سوق السندات الحكومية البريطانية بعد بيع مكثف شهده الأسبوع الماضي بسبب مؤشرات التضخم التي كانت أعلى من المتوقع.

تقيم الأسواق المالية الآن تشديد إجراءات بنك إنجلترا بمقدار 100 نقطة أساسية بحلول نوفمبر. وهذا سيؤدي إلى أن يصل معدل الفائدة المصرفية إلى 5.50%. ومع ذلك، فإن مثل هذا التشديد غير مرجح. والتوقعات المبالغ فيها ستضر فقط بالجنيه الإسترليني.

سيصبح مؤشرات الجنيه الإسترليني الرئيسية بيانات التوظيف في 13 يونيو وبيانات مؤشر أسعار المستهلكين لشهر مايو مهمة. من المقرر أن يتم الإعلان عنها في 21 يونيو. وفي هذا الوقت، يجب أن تتضح ما إذا كان السوق سيحتفظ بتوقعات التشديد العدواني.

في الوقت الحالي، يستمر الدعم الكبير للدولار من التكهنات المتزايدة في السوق بشأن الزيادة المقبلة في أسعار الفائدة للمجلس الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساسية في يونيو.

وأكد مسؤولو ING أن الزيادة المفترضة في معدل الفائدة للمجلس الاحتياطي الفيدرالي الآن تمثل بمعدل حوالي 64%، وفقًا لبيانات سوق العقود الآجلة على صناديق الاحتياطي الفيدرالي.

وقدم الاقتصاديون تعليقات حول القرارات المستقبلية للمجلس الاحتياطي الفيدرالي:

"إذا قامت الاحتياطي الفيدرالي في يونيو بتعليق رفع الفائدة، فمن المرجح بنسبة 98٪ أن تتوقع الأسواق رفع الفائدة في يوليو، في حين يتوقع الآن تخفيفًا بأقل من 50 نقطة أساس حتى نهاية العام".

يشير المحللون إلى أن البيانات الهامة مثل تقرير التوظيف لشهر مايو وبيانات ISM للخدمات وبيانات التضخم لشهر يونيو ستلعب دورًا حاسمًا في تشكيل رأي السوق حول إمكانية تشديد السياسة في يونيو.

ومع ذلك، يعتقد في ING أن الجنيه الإسترليني يمكن أن يقاوم الدولار الأقوى بشكل أفضل من بقية العملات المماثلة، والدعم موجود في منطقة 1.2275-1.2300.

تبدو الدولار النيوزيلندي أسوأ عملة بعد مفاجأة الحمام من بنك نيوزيلندا للإحتياطي الأسبوع الماضي.

فيما يتعلق بالمؤشرات الاقتصادية القادمة، يقترح ING مراقبة بيانات CoreLogic حول أسعار العقارات لتقييم انخفاض أسعار العقارات في نيوزيلندا.

ويشدد على أن مؤشرات التضخم في أبريل في أستراليا كانت مفاجئة من الجانب الإيجابي، مما يجدد توقعات رفع أسعار الفائدة من قبل بنك استراليا للاحتياطي. وأكد رئيس RBA فيليب لو في خطابه الأخير على اعتماد البنك على البيانات.