أفادت وزارة الطاقة الأمريكية الأسبوع الماضي بأن مخزونات النفط في البلاد انخفضت بشكل حاد. وفقًا لبيانات تقرير إدارة المعلومات الطاقوية التابعة للوزارة، بلغ تراجع المخزونات التجارية للنفط -9.603 مليون برميل في الأسبوع المؤرخ في 23 يونيو (مقابل توقعات بتراجع بقيمة -1.757 مليون برميل وتراجع الأسبوع السابق بقيمة -3.831 مليون برميل). تشير البيانات المقدمة من وزارة الطاقة الأمريكية إلى استمرار حكومة الولايات المتحدة في بيع النفط من المخزون الاستراتيجي للبلاد في محاولة لتعويض انخفاض إنتاج أوبك + وللحفاظ على أسعار النفط في الاتجاه الهابط الذي بدأ في يونيو من العام الماضي. حتى الآن، تمكنت الحكومة من القيام بذلك - انخفضت أسعار النفط حتى يوم الأربعاء الماضي عندما تم نشر بيانات المخزونات النفطية في الولايات المتحدة.

ومع ذلك ، لا تزال هناك عدة عوامل متناقضة تؤثر على سوق النفط ، في حين تحققت أسعار نفط WTI من الدعم عند مستوى 67.00 دولار للبرميل: منذ مارس ، حاولت السعر 5 مرات اختراق هذا الدعم ، ولكن حتى الآن دون جدوى.

كما هو معروف ، تم اتخاذ قرار في بداية الشهر الماضي في اجتماع منظمة أوبك + بتقليص الإنتاج في العام المقبل بمقدار 3.66 مليون برميل في اليوم (إلى 40.46 مليون برميل في اليوم) ، وهو حوالي 1.4 مليون برميل أقل من مستوى الإنتاج المستهدف لمنظمة أوبك + في عام 2023.

وقد أعلن ممثلو عدد من البلدان المشاركة في منظمة أوبك + أن هناك خفضًا إضافيًا طوعيًا للإنتاج سيتم تمديده في عام 2024. بالإضافة إلى ذلك ، أعلنت المملكة العربية السعودية عن قرارها بتخفيض إنتاج النفط في يوليو بمقدار مليون برميل في اليوم ، وقد يتم تمديد هذا الإجراء في المستقبل.

وفي بداية هذا الشهر (3 يوليو)، أعلن ممثلو المملكة العربية السعودية عن تمديد فترة تقييد إنتاج النفط الطوعي بمقدار 1.0 مليون برميل يوميًا حتى نهاية أغسطس. في يوم الاثنين الماضي، أعلن ممثلو روسيا في أوبك+ أيضًا عن قرار بتقليص صادرات النفط بمقدار إضافي 0.5 مليون برميل يوميًا في أغسطس بالإضافة إلى التزامات سابقة مماثلة لتقليص الإنتاج في إطار اتفاق أوبك+.

وفقًا لتقديرات محللي سوق النفط، من المتوقع أن تؤدي تقليصات إنتاج أوبك+ إلى ارتفاع أسعار النفط، ربما إلى مستويات تصل إلى 90-100 دولار للبرميل، على الرغم من أن الكثير سيعتمد أيضًا على حالة الاقتصاد العالمي وأسواق النفط في الولايات المتحدة والصين، بالإضافة إلى تحركات الدولار.

من بين العوامل السلبية لأسعار النفط، يجب أن نشير إلى الأخبار غير الإيجابية بشأن اقتصاد الصين، أكبر مستهلك للنفط، ونية مجلس الاحتياطي الاتحادي الأمريكي في مواصلة رفع أسعار الفائدة.

وفقًا للبيانات الأخيرة من الصين، انخفضت أرباح الشركات الصناعية في البلاد بنسبة 18.8% خلال الخمسة أشهر الأولى من العام، وتباطأت النشاط الاقتصادي في قطاع الإنتاج (وفقًا لمؤشر Caixin) في يونيو إلى 50.5 (مقارنة بـ 50.9 في الشهر السابق)، مشيرة غير مباشرة إلى تراجع استهلاك النفط ومشتقاته. أظهرت البيانات التي نشرتها هيئة الإحصاء الوطنية الصينية (NBS) يوم الجمعة الماضي نمو مؤشر النشاط الاقتصادي في قطاع الإنتاج إلى 49.0 في يونيو (مقارنة بـ 48.8 في الشهر السابق). ومع ذلك، بقي هذا المؤشر الرسمي لمديري المشتريات PMI أقل من قيمة 50، مما يشير إلى تباطؤ وتيرة تعافي الاقتصاد الصيني واحتمالية انخفاض استهلاك النفط.

استمرار تقليص إنتاج النفط من قبل أوبك+ يساهم في تشكيل ديناميكية إيجابية للأسعار، ولكن حتى الآن فقط في المدى القصير. فإن الثيران في سوق النفط لا يتمكنون بعد من كسر الاتجاه الهابط لأسعار النفط، والمقاومة القريبة لنفط WTI تكمن بالفعل عند مستوى 71.60 (مع الأسعار الحالية في 71.10-71.20 دولار للبرميل).

في سوق النفط، كما ذكرنا سابقا، شكل اتجاه هابط مستقر، وتؤثر الأخبار الإيجابية المتعددة من سوق النفط فقط على السعر لفترة قصيرة دون تغيير في الاتجاه العام (لمزيد من التفاصيل حول ديناميكية الأسعار يرجى الاطلاع على "WTI: سيناريوهات الديناميكا في 05.07.2023").

سيحصل المشاركون في سوق النفط اليوم وغدًا على مزيد من المعلومات للتأمل: سيتم نشر محاضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (FRS) في الساعة 18:00 (توقيت جرينتش) من يونيو (يعتبر نشر المحضر أمرًا بالغ الأهمية لتحديد مسار السياسة الحالية للبنك المركزي الأمريكي وآفاق رفع أسعار الفائدة المستقبلية)، كما سيتم نشر تقرير من معهد البترول الأمريكي (API) عن الأسبوع المنتهي في 30 يونيو يوم الأربعاء (أظهر التقرير السابق تراجع الاحتياطيات التجارية للنفط في البلاد بمقدار 2.408 مليون برميل)، وفي يوم الخميس (توقيت جرينتش 15:00) سيتم نشر التقرير الأسبوعي الأخير لوزارة الطاقة الأمريكية بالبيانات المتعلقة بالأسبوع المنتهي في 30 يونيو (قيمة التقرير السابق كانت انخفاضًا بمقدار 9.603 مليون برميل من النفط).

بالإضافة إلى ذلك، فإن تطور الدولار وبالتالي أسعار النفط المقومة بالدولار الأمريكي ستتأثر بشكل ملحوظ بنشر تقرير وزارة العمل الأمريكية يوم الجمعة بياناتها عن يونيو: تشير التوقعات إلى أنه تم إنشاء 225،0 ألف وظيفة جديدة في الولايات المتحدة خارج قطاع الزراعة (بعد 339،0 ألف وظيفة جديدة في الشهر الماضي) وأن معدل البطالة انخفض بنسبة 0،1٪ إلى 3،6٪. يجب أن يكون للتقرير القوي عن سوق العمل الأمريكية تأثير إيجابي على الدولار وبالتالي ينعكس سلبًا على أسعار النفط، بما في ذلك نفط WTI (انظر أيضًا مقالنا "الدولار: نتائج موجزة وآفاق قريبة" ونظرة عامة على "أهم أحداث الأسبوع الاقتصادي 03.07.2023 - 09.07.2023").