ما هو مستقبل البيتكوين؟ هل يعتمد على الخلفية الاقتصادية الكبرى أم على عودة اللاعبين الكبار إلى سوق العملات الرقمية؟ سلسلة من الفضائح في الفترة من 2022 إلى 2023 أزالت رغبة المستثمرين المؤسسيين في استثمار الأموال في الرموز، مما أدى إلى انخفاض في التقلبات وحجم التداول. أصبحت الأصول الرقمية غير مثيرة للاهتمام، وتبدو انخفاض أسعار بيتكوين/الدولار متوقعًا. وفي الوقت نفسه، يشير الترابط بين البيتكوين ومؤشرات الأسهم الأمريكية إلى أن قائد عملة العملات الرقمية لم يعد يستجيب للأحداث الاقتصادية العالمية المحدثة. هل هذا الأمر صحيح حقًا؟

في الوقت الحالي، يقل تقلب أسعار البيتكوين بنسبة تقريباً الضعف قليلاً مقارنةً بنسبة التقلب في مؤشر Nasdaq 100. التقلبية هي دم التجار، والانخفاض فيها يعني أن لاعبي السوق يغادرون ويبحثون عن السعادة في أماكن أخرى. في الواقع، انخفضت حجم التداول الشهري لزوج BTC/USD إلى أدنى مستوياته منذ نوفمبر 2020، وفي نفس الوقت، فإن التقلب في زعيم قطاع العملات الرقمية هو أقل من التقلب في مؤشر S&P 500 والذهب، ولا ننسى أسهم الشركات التكنولوجية. إنه إنجاز نادر.

ديناميكية تداول البيتكوين

واحدة من الأسباب الرئيسية لانخفاض حجم التداول وتقلبه هو هروب اللاعبين الكبار من سوق العملات الرقمية بسبب الإفلاسات والفضائح وتشديد الرقابة من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات. قد يغير الموقف إذا تمت الموافقة على SEC لصناديق البورصة المتخصصة ذات الأصول الأساسية في شكل البيتكوين ، ولكن المشرع لديه الكثير من الوقت لاتخاذ القرار. هذا الظرف يسمح بأن تظل الأصول الرقمية في حالة سكون.

سيكون من الصعب للغاية أن نوقظه. خاصة في ظل الأحداث التي تأتي مع أسهم وسندات الولايات المتحدة الأمريكية. هناك نمو سريع في معدلات الفائدة على سوق الديون الأمريكي في ضوء قرار Fitch بتخفيض تصنيف الائتمان للولايات المتحدة ، وتصريحات وزارة الخزانة بشأن إصدار السندات طويلة الأجل بقيمة 103 مليار دولار في الأسبوع والمؤشرات الماكرو الإيجابية. كان البيتكوين متفاعلاً بشكل حساس مع ديناميات عائدات السندات الخزانة في وقت سابق ، مما يسمح بالحديث عن وضعه كأصل مخاطر.

ديناميكا البيتكوين وعوائد سندات الولايات المتحدة الأمريكية

إذا تم استعادة ارتباط سوق العملات المشفرة مع الاقتصاد العالمي، ستكون مستقبل زوج BTC/USD بيد الاحتياطي الفيدرالي. استمرار دورة التشديد النقدي سيؤدي بالولايات المتحدة إلى ركود غير مرغوب فيه للأصول المجازفة. بالمقابل، انتهاء عملية رفع أسعار الفائدة على الأموال الفيدرالية، وهبوط ناعم ونظام زابادوفسكي، حيث يترافق النمو المستقر للناتج المحلي الإجمالي مع تباطؤ التضخم، سيتيح لمؤشر S&P 500 استعادة المواقع المفقودة بسرعة وسيكون رياحًا مواتية للبيتكوين وما شابهه.

تقنيًا، في الرسم البياني اليومي لزوج BTC/USD، يتم تداوله أدنى من القيمة العادلة بـ 30300، والمتوسطات المتحركة ومستوى الدعم الهام عند 29450. هناك تفوق واضح للأسود على السوق، وسيزيد تراجع أسعار البيتكوين أدنى من مستوى الدعم عند 28900 من مخاطر استمرار الانخفاض وسيكون سببًا لزيادة الشورتات المكونة سابقًا.