كما أشرنا في مراجعتنا السابقة، بدأت هذه الأسبوع بارتفاع قيمة الدولار. واليوم يستمر في الارتفاع، حيث بدأ مؤشر الدولار DXY بالصعود للأسبوع الرابع على التوالي في يوم الاثنين. وفي وقت نشر هذه المقالة، كانت عقود DXY تتداول بالقرب من 102.27، أعلى ب 44 نقطة عن سعر الإغلاق يوم الجمعة الماضية وأعلى ب 305 نقاط عن الحد الأدنى البالغ 99.22 الذي تم تحقيقه في منتصف الشهر الماضي. واليوم، يتابع مؤشر الدولار DXY تطوره الصعودي، متجاوزًا بثقة حاجز 102.00 ومتجهًا نحو أعلى مستوى محلي (الأسبوع الماضي) وهو 102.65.

في هذه المقالة، سنتطرق إلى ديناميات مؤشرات سوق الأسهم الأمريكي (لمزيد من التفاصيل حول تداول مؤشر S&P 500 ، انظر المقالة "S&P 500: مؤشر الأسهم الأمريكي (السمات ، التوصيات)" ، مؤشر Dow Jones Industrial Average في DJIA (ياهـــو جونز المتوسط ​​الصناعي : السمات ، التوصيات) ).

أثر قرار مؤسسة التصنيف الدولية فيتش بتخفيض التصنيف الائتماني للولايات المتحدة طويل الأجل من "AA+" إلى "AA+" بشكل سلبي على مزاج المشترين للأوراق المالية الأمريكية. أعلن فيتش هذا القرار في 2 أغسطس ويمكن رؤية كيف أن المؤشرات الرئيسية للأسهم الأمريكية، بما في ذلك مؤشر سوق S&P 500 ، انخفضت بشدة في ذلك اليوم واستمرت في الانخفاض خلال اليومين التاليين.

"تعكس خفض تصنيف الولايات المتحدة توقعات تدهور البيانات المالية والضريبية في السنوات الثلاث القادمة، والدين الحكومي العالي والمتزايد، بالإضافة إلى تدهور جودة الإدارة مقارنةً بالدول الأخرى التي تحمل تصنيفات "AA" و"AAA" على مدار العقدين الماضيين، مما يظهر في التصادمات السياسية المستمرة حول قضية حد الدين العام، التي يتم التوصل إلى تسويتها في اللحظة الأخيرة"، وفقًا لبيان فيتش.

يواصل مشاركو السوق المالية الأمريكية تقييم آفاق السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي). تفرض معدلات الفائدة المرتفعة، وفقًا للمقاييس التاريخية، ضغوطًا على الأعمال الأمريكية. لا تزال الاقتصاد الأمريكي يتصدى للسياسة الصارمة لمجلس الاحتياطي الاتحادي. ومع ذلك، فإن الآفاق الخاصة بمزيد من التشديد على السياسة النقدية أو الاحتفاظ بمعدلات الفائدة على مستويات مرتفعة لفترة طويلة ستفرض ضغطًا على أصول السوق المالية، مما يجعلها أيضًا أغلى بالنسبة للمستثمرين الأجانب. في ظل ارتفاع قيمة الدولار، أليس من الأسهل بالنسبة للمستثمرين طويلة الأجل الذين يفضلون المخاطر المنخفضة والأرباح المضمونة أن يستثمروا مباشرة في الدولار؟

على الرغم من أن التضخم في الولايات المتحدة قد تراجع، إلا أنه لا يزال أعلى من هدف مجلس الاحتياطي الاتحادي البالغ 2٪.

إذا كان قادة الاحتياطي الفيدرالي قد رفعوا سعر الفائدة وأعربوا عن استعدادهم لمواصلة سلسلة تشديد السياسة النقدية حتى في ظل تراجع التضخم واقترابه من المستوى المستهدف في اجتماع يوليو، فإن استئناف التسارع في معدل التضخم سيدفع الاحتياطي الفيدرالي على الأقل إلى الاحتفاظ بسعر الفائدة عند مستويات مرتفعة، وعلى أقصى تقدير - مواصلة رفعه. يُعَد هذا بلا شك عاملًا أساسيًا بالنسبة للدولار وعاملًا سلبيًا لمؤشرات الأسهم الأمريكية.

كما يقيم المستثمرون التقرير الذي نشر يوم الجمعة الماضي من قبل وزارة العمل الأمريكية بالبيانات الخاصة بشهر يوليو، والذي أظهر زيادة في التوظيف بواقع 187 ألف وظيفة جديدة، وانخفاض معدل البطالة إلى 3.5٪، واستمرار معدلات نمو الأجور عند 0.4٪ (4.4٪ على أساس سنوي).

تشير البيانات إلى قوة سوق العمل الأمريكية، مما يتيح لمديري الاحتياطي الفيدرالي إما الاحتفاظ بمعدل الفائدة عند مستوياته المرتفعة الحالية، أو رفعها مرة أخرى، مع مراعاة مستوى التضخم العالي لا يزال في البلاد. وهذا، كما ذكرنا سابقاً، عامل سلبي لمؤشرات الأسهم الأمريكية.

بشكل عام، يستمر الأسهم في المسار الصاعد على مدى سنوات عديدة. ومع ذلك، يجب أن نتذكر أنه حتى في هذا السوق الثوري المستقر وطويل الأجل، قد تحدث تصحيحات هابطة سريعة وعميقة.

من الناحية التقنية ، يتطور مؤشر S&P500 في تصحيح هابط ، حيث اخترق في بداية الشهر مستوى الدعم القصير المهم 4528.00. وكما ذُكر سابقًا ، فإن هذا التصحيح يأتي في إطار سوق ثورة عالمية. ومع ذلك ، في حالة اختراق مستوى الدعم المحلي 4480.00 ، فإنه يمكن أن يستمر إلى المستوى المهم القريب للدعم 4426.00 ، حيث يمكن التوقع بالارتداد واستئناف الطاقة الصاعدة (راجع السيناريو المفصل والبديل في "S&P 500: سيناريوهات الديناميكا على 08.08.2023").

ولكن ماذا لو بدأت الأحداث بالتطور بسرعة وفقًا لسيناريو سلبي لسوق الأوراق المالية الأمريكية؟

وبالمناسبة، سيتم نشر محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الذي عقد في يوليو الأربعاء المقبل. بعد نشر البيانات الجديدة لمعدل التضخم في الولايات المتحدة هذا الأسبوع، سيولي المشاركون في السوق اهتمامًا كبيرًا لهذا المحضر في محاولة لتحديد توجهات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (وللاطلاع على أحداث هذا الأسبوع، انظر أبرز أحداث الأسبوع الاقتصادية ٧.٠٨.٢٠٢٣ - ١٣.٠٨.٢٠٢٣).

*) نسخ الإشارات في Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/ar/forexcopy_system?x=...

نظام PAMM في Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/ar/pamm_system?x=PKEZZ

***) قم بفتح حساب تداول في إنستافوركس -

https://www.ifxtrade.center/ar/fast_open_live_acc...

أو https://www.ifxinvestment.com/ru/open_live_account?x=PKEZZ