في يوم الأربعاء، شهدت الأسواق الأمريكية للأسهم انخفاضًا، حيث وصلت إلى أدنى مستويات الإغلاق نتيجة لبيانات التضخم المنشورة، التي تجاوزت توقعات الخبراء. هذه الأرقام أثرت سلبًا على تفاؤل المستثمرين بأن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي قد يبدأ بخفض أسعار الفائدة بحلول الصيف.

أدى نشر تقرير وزارة العمل الأمريكية حول مؤشر أسعار المستهلك (CPI)، الذي أظهر نتائج أسوأ من المتوقع، إلى رد فعل سلبي فوري في الأسواق. انخفضت المؤشرات الرئيسية للأسهم الأمريكية بشكل حاد إلى اللون الأحمر مع بدء التداول، مما يسلط الضوء على صعوبة إعادة الانضباط للتضخم إلى هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪.

لاحظ رايان ديتريك، المحلل الرئيسي للسوق في مجموعة كارسون، أن بيانات التضخم المفاجئة أدت إلى استراتيجية "البيع أولاً، وطرح الأسئلة لاحقًا". وهذا بدوره أثار شكوكًا ليس فقط حول توقيت الخفض الأول للفائدة، ولكن أيضًا حول حجم الخفض القادم.

تشير المخاوف الموجزة في محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في مارس إلى احتمال تعثر التضخم نحو مستوى الهدف، مما قد يتطلب تمديد السياسة النقدية الشديدة ما بعد الفترة المتوقعة.

ارتفعت عوائد السندات الحكومية الأمريكية بينما شعرت المؤشرات الرئيسية للأسهم بالضغط للانخفاض بعد تقارير نمو أعلى من المتوقع في أسعار المستهلك في مارس. هذا الحدث خفض الثقة في مدى سرعة ومدى قدرة الاحتياطي الفيدرالي على خفض أسعار الفائدة.

في سوق صرف العملات الأجنبية، تعزز مؤشر الدولار الأمريكي ردًا على البيانات المنشورة، ووصل الدولار مقابل الين الياباني إلى أعلى مستوى له منذ عام 1990. يراقب المستثمرون عن كثب رد فعل السلطات اليابانية المحتملة، التي قد تتخذ خطوات لتثبيت الين.

سجل تقرير من مكتب إحصاءات العمل في الولايات المتحدة ارتفاعًا بنسبة 0.4% في مؤشر أسعار المستهلكين الشهر الماضي، مما يعكس اتجاه فبراير، نتيجة لزيادات كبيرة في أسعار البنزين والإسكان. وقد أدى ذلك إلى نمو سنوي بنسبة 3.5%، مقارنة بتوقعات الاقتصاديين بنمو شهري بنسبة 0.3% ونمو سنوي بنسبة 3.4%.

هذه المؤشرات غيرت بشكل كبير مزاج التجار، مما أدى إلى تقليل توقعات كبيرة للمحتمل أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في يونيو من 62% إلى 17%. بالإضافة إلى ذلك، تمت مراجعة احتمالية خفض أسعار الفائدة في يوليو أيضًا من 76% إلى 41%، وفقًا لبيانات أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.

يؤكد مايكل هانس، رئيس ضابط الاستثمار في موارد المواطنين الخاصة، أن البيئة الحالية تظل غير مؤكدة وتحديًا بالنسبة للفيدرالي الأمريكي، الذي لم يعلن بعد النصر على التضخم.

"يفضل الفيدرالي الاعتماد على بيانات إضافية لدعم ثقته في تحقيق هدفه بتحقيق نسبة تضخم 2%،" يقول. وأضاف أن الوضع الحالي يتطلب استمرار استراتيجية حذرة، خاصة مع تحفيز البيانات الأخيرة مراجعة التوقعات بشأن توقيت خفض أسعار الفائدة المحتمل.

أدى العوائد المرتفعة على سندات الحكومة الأمريكية الرئيسية، التي تجاوزت عتبة 4.5% ووصلت إلى أعلى مستوى لها منذ نوفمبر الماضي، إلى مزيد من الضغط على أسعار الأسهم. تأثرت القطاعات الأكثر حساسية للتغيرات في أسعار الفائدة بشكل خاص، حيث سجلت سوق العقارات أكبر انخفاض يومي لها منذ يونيو 2022.

سجلت أسهم الإسكان أكبر انخفاض يومي لها منذ 23 يناير، بينما سجل مؤشر راسل 2000 للشركات الصغيرة أكبر انخفاض يومي له منذ 13 فبراير.

لاحظ ريان ديتريك أن "القطاعات الأكثر تعرضًا لأسعار الفائدة، بما في ذلك العقارات وبناء المنازل والشركات الصغيرة، شهدت خسائر كبيرة اليوم."

احتمال خفض معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس في يونيو انخفض إلى 16.5% من 56% فقط قبل الإبلاغ، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.

فقد مؤشر داو جونز الصناعي 422.16 نقطة، بانخفاض نسبته 1.09%، إلى 38,461.51. وانخفض مؤشر S&P 500 بمقدار 49.27 نقطة (انخفاض نسبته 0.95%) إلى 5,160.64، وهبط مؤشر ناسداك بمقدار 136.28 نقطة (انخفاض نسبته 0.84%) إلى 16,170.36.

من بين القطاعات الأساسية الإحدى عشر لمؤشر S&P 500، انخفضت جميعها باستثناء الطاقة في نهاية جلسة التداول باللون الأحمر، مع تسجيل أكبر انخفاض في قطاع العقارات.

أعين المستثمرين الآن تتجه نحو تقرير أسعار المنتجين المقبل يوم الخميس، الذي سيوفر صورة أوضح للتضخم في مارس، بالإضافة إلى بداية غير رسمية لموسم الأرباح الفصلية.

تبدأ جولة جديدة من التقارير يوم الجمعة عندما تقوم العمالقة المالية مثل JPMorgan Chase & Co و Citigroup Inc و Wells Fargo & Co بتقديم نتائجهم المالية.

يتوقع المحللون أن ترتفع أرباح S&P 500 الإجمالية في الربع الأول بنسبة 5.0% عن العام الماضي، وهو انخفاض ملحوظ عن التوقعات بنمو 7.2% في بداية يناير، وفقًا لـ LSEG.

كانت شركات العملاقة في قطاع النمو في معظمها في الانخفاض، ولكن شركة Nvidia Inc كانت الاستثناء، حيث ارتفعت بنسبة 2.0%.

شهدت أسهم Alibaba في الولايات المتحدة ارتفاعًا بنسبة 2.2% أيضًا بعد أن أرسل جاك ما، مؤسس الشركة، مذكرة إلى الموظفين يدعم فيها خطط إعادة هيكلة العملاق الإنترنت. إنه رسالة نادرة من رجل أعمال بقي بعيدًا عن الأضواء العامة في السنوات الأخيرة.

على بورصة نيويورك (NYSE)، كانت الأسهم الهابطة تفوق بشكل كبير على الصاعدة بنسبة 5.93 إلى 1. وشهدت نفس الاتجاه على ناسداك، حيث كانت هناك 3.58 أسهم تنخفض مقابل كل سهم يرتفع.

انخفض مؤشر الأسهم العالمي لـ MSCI بمقدار 6.91 نقطة، أو 0.89%، إلى 772.32.

في حين ارتفع مؤشر STOXX 600 الأوروبي بنسبة 0.15%، تتجه أعين المستثمرين نحو اجتماع البنك المركزي الأوروبي المقبل يوم الخميس. تشير التوقعات إلى أن البنك من المحتمل أن يحافظ على سعر الفائدة الحالي دون تغيير، على الرغم من تلميحات سابقة بإمكانية خفض الفائدة في يونيو.

في قطاع السندات الحكومية، ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بأكثر من 10 نقاط أساس ليصل إلى أعلى مستوى له منذ منتصف نوفمبر بعد بيانات التضخم. وقفز عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 18 نقطة أساس إلى 4.546% وقفز عائد سندات الخزانة لأجل 30 سنة بمقدار 12.8 نقطة أساس إلى 4.6273%.

وارتفع عائد السندات لأجل 2 سنة، المرتبط بتوقعات أسعار الفائدة، بمقدار 22.2 نقطة أساس إلى 4.9688%، مسجلاً أعلى مستوى له منذ منتصف نوفمبر.

في سوق صرف العملات الأجنبية، تعززت موقعة الدولار الأمريكي، مرتفعاً بنسبة 1.04% إلى 105.17، بينما انخفض اليورو بنسبة 1.04% إلى 1.0742 دولار. أمام الين الياباني، ارتفع الدولار الأمريكي بنسبة 0.77% إلى 152.94.

شهدت أسعار النفط أيضاً مكاسب، حيث ارتفعت النفط الخام الأمريكي بنسبة 1.15%، أو 98 سنتًا، إلى 86.21 دولار للبرميل، بينما ارتفعت برنت بنسبة 1.19%، أو 1.06 دولار، إلى 90.48 دولار للبرميل.

فقدت الذهب قيمته مع تعزيز الدولار وارتفاع عوائد الخزانة عقب تحديث بيانات التضخم. وانخفض سعر الذهب الفوري بنسبة 0.91% إلى 2,331.12 دولار للأوقية، بينما انخفضت عقود الذهب الأمريكية بنسبة 0.58% إلى 2,329.90 دولار للأوقية.