أنهت مؤشرات الأسهم الأمريكية تداولاتها يوم الثلاثاء بتباين، حيث تراجع مؤشرا S&P 500 وناسداك تحت ضغط من ضعف شركات تصنيع الرقائق والعمالقة التكنولوجيين، بينما أظهر مؤشر داو جونز الصناعي زيادة طفيفة.

مايكروسوفت تخيب التوقعات

أنهت شركة مايكروسوفت، العملاق التكنولوجي الذي يُعتبر رائدًا في مجال الذكاء الاصطناعي، اليوم بانخفاض قدره 0.89% ليصل سعر السهم إلى 422.92 دولار. وتراجعت أسهم الشركة بنسبة 5% أخرى في التداولات اللاحقة بعد ساعات العمل، حيث جاءت نتائجها الفصلية لخدمة السحابة Azure أقل من توقعات المحللين.

نفيديا وشركات تصنيع الرقائق الأخرى تفقد الزخم

تراجعت أسهم شركة نفيديا، الرائدة المعترف بها بين المستفيدين من نمو الذكاء الاصطناعي وثاني أكبر لاعب في مؤشر S&P 500، بنسبة 7.04% ليصل سعر السهم إلى 103.73 دولار. وكان لهذا التراجع تأثير سلبي على شركات تصنيع الرقائق الأخرى، مما أدى إلى انخفاض بنسبة 3.88% في مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات.

توقعات من تقارير العمالقة

هذا الأسبوع، ينتظر المستثمرون بفارغ الصبر تقارير من عمالقة مثل Apple وAmazon وMeta Platforms. ارتفعت أسهم Apple بشكل طفيف بنسبة 0.26% لتصل إلى 218.80 دولار، بينما خسرت Amazon 0.81% لتصل إلى 181.71 دولار. كما أظهرت Meta Platforms تراجعًا بنسبة 0.54% لتنهي اليوم عند 463.19 دولار. يشعر المستثمرون بالقلق بشأن تقييم هذه الشركات في ظل الوضع الاقتصادي الحالي.

قال ستيفن ماسوكا، نائب الرئيس الأول في Wedbush Securities في سان فرانسيسكو: "يتساءل الكثير من الناس الآن عن كيفية الربح من الاستثمار في الذكاء الاصطناعي".

المستثمرون يختارون الحذر: أسعار الأسهم المرتفعة موضع تساؤل

مع تزايد التوقعات بخفض سعر الفائدة من قبل الفيدرالي، بدأ المشاركون في السوق في التساؤل عن القيمة العادلة للأسهم. يعلق الخبير: "الشركات تظهر نتائج مالية جيدة، لكن القضية الرئيسية هي مدى قيمة أسهمها. هذه أوراق مالية باهظة الثمن، ويجب على المستثمرين تقييم استثماراتهم بعناية".

المؤشرات: داو جونز يرتفع، ناسداك يتراجع

ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي (.DJI) بمقدار 203.40 نقطة، أو 0.5%، ليصل إلى 40,743.33. في الوقت نفسه، تراجع مؤشر S&P 500 (.SPX) بمقدار 27.10 نقطة، أو 0.5%، ليصل إلى 5,436.44. وخسر مؤشر ناسداك المركب (.IXIC) 222.78 نقطة، أو 1.28%، لينهي اليوم عند 17,147.42.

الشركات الصغيرة والمالية في ارتفاع

ارتفع مؤشر Russell 2000 Small Cap (.RUT) بنسبة 0.35%، بينما ارتفع مؤشر S&P Value 500 (.IVX) بنسبة 0.52%، مدعومًا بمؤشر المالية (.SPSY) الذي ارتفع بنسبة 1.19%. تعزى المكاسب إلى التحول الأخير من الأسهم الأكثر تكلفة إلى الأقل تكلفة، وسط توقعات بأن الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة هذا العام، وهو ما يرتبط بتباطؤ التضخم.

الطاقة والمالية تتصدر، التكنولوجيا تتراجع

ارتفع قطاع الطاقة (.SPNY) بنسبة 1.54%، ليكون أكبر الرابحين بين جميع القطاعات. كما أدت المالية أداءً جيدًا، متصدرة قائمة القطاعات الرئيسية الـ11 لمؤشر S&P. في هذا السياق، تراجع قطاع التكنولوجيا (.SPLRCT) بنسبة 2.2%، ليكون الأضعف في اليوم.

استمرار البيع: تأثير الأرباح

يستمر البيع في الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة، الذي بدأ الأسبوع الماضي بسبب نتائج تسلا المخيبة للآمال وتوقعات الإنفاق العالي لشركة Alphabet، في التأثير على السوق. زادت هذه الأحداث من مخاوف المستثمرين، مما أدى إلى تصحيح في أسعار الأسهم وتراجع جاذبيتها.

السوق يستعد لقرار الفيدرالي: توقعات بخفض الفائدة

يواصل المستثمرون الأمل في تخفيف السياسة النقدية من قبل الفيدرالي الأمريكي. الاجتماع السياسي مقرر يوم الأربعاء، والسوق يسعر احتمالًا ضئيلًا لخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. ومع ذلك، وفقًا لأداة FedWatch من CME، يبدو أن هذا السيناريو واقعي جدًا في اجتماع سبتمبر.

توقعات بيانات العمل

يركز المستثمرون هذا الأسبوع على بيانات سوق العمل، التي ستتوج بتقرير الرواتب الحكومي يوم الجمعة. أظهر مسح فرص العمل ودوران العمل يوم الثلاثاء وجود 8.18 مليون فرصة عمل في يونيو، متجاوزًا توقعات الاقتصاديين البالغة 8 ملايين.

الإخفاقات والنجاحات: تأثير الأخبار الشركاتية

من بين الشركات التي انخفضت أسهمها، برزت شركة Procter & Gamble (PG.N) بانخفاض قدره 4.84% إلى 161.70 دولار بعد بيانات مبيعات مخيبة للآمال في الربع الرابع. كما خسرت شركة الأدوية العملاقة Merck (MRK.N) بنسبة 9.81% لتصل إلى 115.25 دولار بعد أن خفضت الشركة توقعاتها للأرباح السنوية.

كما كانت الأمن السيبراني في دائرة الضوء، حيث انخفضت أسهم CrowdStrike (CRWD.O) بنسبة 9.72% لتصل إلى 233.65 دولار بعد أخبار عن مطالبة تعويض من Delta Air Lines (DAL.N) بسبب انقطاع السيبراني العالمي. في هذا السياق، ارتفعت أسهم شركة الأمن السيبراني وخدمات السحابة F5 (FFIV.O) بنسبة 12.99% لتصل إلى 200.66 دولار بعد توقعات أرباح أفضل من المتوقع للربع الرابع.

تفاصيل السوق

في بورصة نيويورك، تجاوزت الأسهم المتقدمة الأسهم المتراجعة بنسبة 1.54 إلى 1. أما في ناسداك، فكانت الصورة أقل تفاؤلاً، حيث تجاوزت الأسهم المتراجعة الأسهم المتقدمة بنسبة 1.16 إلى 1. وهذا يعكس الحالة الحالية في السوق، حيث يواصل المستثمرون إعادة تقييم محافظهم الاستثمارية بنشاط وسط حالة من عدم اليقين.

S&P 500 وناسداك: ارتفاعات وانخفاضات وسط سوق متقلب

أظهرت مؤشرات S&P 500 وناسداك المركب نتائج مثيرة للاهتمام يوم الثلاثاء، حيث سجل S&P 500 73 ارتفاعًا جديدًا في 52 أسبوعًا وانخفاضًا واحدًا، بينما سجل ناسداك 133 ارتفاعًا جديدًا و126 انخفاضًا. بلغ حجم التداول في البورصات الأمريكية 11.25 مليار سهم، وهو أعلى قليلاً من المتوسط لمدة 20 يومًا البالغ 11.19 مليار سهم.

خيبة أمل Microsoft وتأثيرها على سوق الذكاء الاصطناعي

كانت نتائج Microsoft (MSFT.O) الفصلية أقل من التوقعات، مما أدى إلى محو حوالي 340 مليار دولار من القيمة السوقية للشركة ومنافسيها الذين يتنافسون على الريادة في تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي. على الرغم من ذلك، أظهرت شركات تصنيع الرقائق مثل Nvidia (NVDA.O) وغيرها مكاسب بعد أن أعلنت Advanced Micro Devices (AMD.O) عن نتائجها.

يبرز التباين بين مكاسب شركات تصنيع الرقائق وانخفاضات أكبر عملائها الانفصال في الذكاء الاصطناعي، حيث يتساءل بعض المستثمرين عما إذا كان ارتفاع وول ستريت في الذكاء الاصطناعي قد أصبح طويل الأمد.

تعليق خبير: نقل الثروة في الذكاء الاصطناعي

قال جيل لوريا، كبير محللي البرمجيات في DA Davidson: "أبلغت Microsoft عن نمو أبطأ في أعمالها الأساسية في السحابة ولكن زيادة كبيرة في النفقات الرأسمالية. يمكن اعتبار هذا نقلًا للثروة من مساهمي Microsoft إلى مساهمي Nvidia."

في مكالمة الأرباح، قالت Microsoft إن إيرادات قسم السحابة الذكية، الذي يشمل منصة Azure، ارتفعت بنسبة 19% لتصل إلى 28.5 مليار دولار في الربع المنتهي في 30 يونيو. ومع ذلك، كان ذلك أقل من توقعات المحللين البالغة 28.7 مليار دولار، وفقًا لـ LSEG.

وبالتالي، تسلط التغييرات الحالية في ديناميكيات السوق الضوء على التقلب وعدم اليقين في قطاع التكنولوجيا، خاصة وسط التغيرات في الطلب على حلول الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية.

الإنفاق على الذكاء الاصطناعي: عمالقة التكنولوجيا تحت الضغط

في الربع الأخير، زادت Microsoft النفقات الرأسمالية بنسبة 78% لتصل إلى 19 مليار دولار، بما في ذلك عقود الإيجار المالية. يرتبط هذا الإنفاق بالحاجة إلى توسيع شبكة مراكز البيانات العالمية لتلبية الطلب المتزايد على تقنيات الذكاء الاصطناعي.

يتطلع المستثمرون إلى نتائج الاستثمارات الكبيرة في الذكاء الاصطناعي

يتطلع المستثمرون بشغف إلى نتائج الاستثمارات الكبيرة في الذكاء الاصطناعي. قال دانيال مورغان، مدير محفظة كبير في Synovus Trust: "لقد أصبح هذا مصدر قلق كبير. ارتفعت الأسهم بقوة قبل هذه التقارير." التوقعات العالية لشركات التكنولوجيا أدت إلى قفزة في أسعار أسهمها، مما يثير الآن قلق المستثمرين.

رهانات عالية وتكاليف متزايدة

أضافت تكاليف الذكاء الاصطناعي المتزايدة إلى المخاوف بعد أن أعلنت Alphabet عن زيادة كبيرة في النفقات الرأسمالية لدعم تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي التوليدية. أثار الإنفاق الأعلى من المتوقع مخاوف بين المستثمرين الذين يخشون أن تكون تكلفة بناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي أعلى من الأرباح المتوقعة.

وسط توقعات عالية لعمالقة التكنولوجيا، يتوقع المحللون أن تزيد شركات التكنولوجيا في مؤشر S&P 500 أرباحها المجمعة بنحو 10%، وفقًا لتقرير LSEG I/B/E/S.

تصحيح السوق: ناسداك تحت الضغط

ومع ذلك، فإن المخاوف بشأن تكاليف الذكاء الاصطناعي المتصاعدة التي لا تتماشى مع الإيرادات القوية المماثلة قد دفعت مؤشر ناسداك للانخفاض بنسبة 8% من أعلى إغلاق له في 10 يوليو. وهذا يعكس الشعور العام في السوق، حيث يواصل المستثمرون مراقبة قطاع التكنولوجيا عن كثب، موازنين بين التوقعات لإيرادات قوية وواقع تكاليف تطوير التقنيات الجديدة.

أسهم التكنولوجيا: تراجع قبل الأرباح

قبل إعلان أرباح Microsoft، انخفض مؤشر ناسداك بأكثر من 1%، مما يعكس حذر المستثمرين. كما تعرضت أسهم التكنولوجيا الرئيسية الأخرى لضغوط وسط هذا التراجع. ومع ذلك، وعلى الرغم من الخلفية السلبية العامة، حققت AMD مكاسب بنسبة 6% بفضل توقعات إيجابية لإيرادات الربع الثالث استنادًا إلى الطلب القوي على رقائق الذكاء الاصطناعي الخاصة بها.

اتجاهات متناقضة: صعود صانعي الرقائق

من بين صانعي الرقائق المرتبطين بالذكاء الاصطناعي، حققت Broadcom (AVGO.O) مكاسب بنسبة 1.4%، بينما زادت قيمة Intel (INTC.O) و Qualcomm (QCOM.O) السوقية بنسبة تقارب 1% لكل منهما. وهذا يشير إلى أنه على الرغم من التراجع العام في قطاع التكنولوجيا، فإن قطاع صانعي الرقائق لا يزال يجذب اهتمام المستثمرين.

الذكاء الاصطناعي: الواقع والتحديات

أشار المحلل في RBC Capital Markets، ريشي جالوريا، قائلاً: "ما زلنا في بيئة اقتصادية كلية صعبة. الذكاء الاصطناعي هو بالفعل عامل مهم، لكنه يتطلب استثمارات كبيرة، وهو ما ينعكس بوضوح في أرقام النفقات الرأسمالية." وهذا يبرز التحديات الحالية التي تواجهها الشركات في سياق عدم اليقين الاقتصادي العالمي والتكاليف العالية لتطوير التقنيات المتقدمة.