الدولار الأسترالي، مقابل العملة الأمريكية، يفقد بنشاط هذا الأسبوع.

للمرة الأولى خلال الثلاثة أسابيع الأخيرة، تمكن خرافي AUD/USD من اعتراض المبادرة وتسبب في عكس الاتجاه. ونتيجة لذلك، انخفض الزوج إلى منطقة الرقم 64.

دعونا نركز على الرسم البياني الأسبوعي. خلال معظم شهر فبراير، كانت الأسعار تتحرك ببطء صعوداً مع انخفاضات عميقة. ومع ذلك، هذا الأسبوع، يسود الإحساس السلبي في الزوج. ويرجع ذلك أساسًا إلى تعزيز العملة الأمريكية. فقد استمر مؤشر الدولار الأمريكي في الارتفاع بشكل مستمر لليوم الرابع على التوالي. على الرغم من الانخفاضات الجنوبية الكبيرة، إلا أن المؤشر يتحرك بثبات صعوداً. ومع ذلك، يمكن تفسير ديناميكيات الهبوط لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي بضعف الدولار الأسترالي. فقد أضاف تقرير يناير حول نمو التضخم في أستراليا وقودًا للوضع. وفي الوقت نفسه، تجاهل المتداولون مؤشر النفقات الاستهلاكية الأساسي، على الرغم من أنه يعكس تباطؤ التضخم في الولايات المتحدة.

لنبدأ بالإحصاءات الأسترالية. وفقًا للبيانات التي تم نشرها هذا الأسبوع، ظل مؤشر أسعار المستهلكين عند 3.4% في يناير. جاء الإصدار في "المنطقة الحمراء"، حيث كان معظم المحللين يتوقعون ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين إلى 3.6%. كان المؤشر ينخفض باستمرار منذ أكتوبر الماضي، ولكن، كما نرى، توقفت الديناميكيات الهابطة في يناير. من ناحية أخرى، لم تتحقق المخاوف من تسارع التضخم الشهري. بعد بعض التفكير، فسر المتداولون هذا التقرير المتناقض ليس لصالح الدولار الأسترالي. بالإضافة إلى ذلك، جاء تقرير آخر، وهو تقرير المبيعات بالتجزئة، في المنطقة الحمراء أيضًا. وهكذا، زادت مبيعات التجزئة في أستراليا خلال يناير بنسبة 1.1% شهريًا، بينما كان معظم المحللين يتوقعون ارتفاعًا أكبر في المؤشر بنسبة 1.5% شهريًا.

ومع ذلك، يجب الاعتراف بأن هذه الإصدارات لم تلعب دوراً حاسماً في انخفاض الزوج، بل أضافت فقط إلى الصورة الأساسية العامة. الدولار الأسترالي يتعرض لضغوط من خلفية أساسية عامة. الحقيقة هي أنه في الآونة الأخيرة، بدأ المزيد والمزيد من الناس في القول بأن بنك الاحتياطي الأسترالي سيبدأ في تخفيض السياسة النقدية في النصف الثاني من هذا العام، على الرغم من الإشارات الصقرية من البنك المركزي. وبناءً على ذلك، وفقًا للاقتصاديين في TD Securities، سيقوم RBA بتخفيض السعر بمقدار إجمالي 100 نقطة أساس. يجب أن تجري الجولة الأولى من التخفيضات في إحدى اجتماعات الخريف، على الأرجح في نوفمبر.

ووفقًا لنتائج استطلاع أجرته Bloomberg، سيبدأ البنك المركزي في تخفيض السعر في وقت سابق، أي في الربع الثالث من هذا العام. أظهرت نتائج الاستطلاع السابق أن معظم المستجيبين يعتبرون الربع الرابع هو الفترة الأكثر احتمالية لتخفيض سعر الفائدة الرئيسي. في الوقت نفسه، عبر الخبراء عن ثقتهم بأن التضخم سيصل إلى الحد الأعلى لنطاق الهدف المركزي للبنك الوسيط البالغ 2-3% في الربع الرابع. وهذا يعني أن المستجيبين يتوقعون من RBA تخفيض السعر حتى قبل أن يصل معدل التضخم إلى الحد الأعلى لنطاق الهدف.

في هذا السياق، يجب ملاحظة أنه في نهاية الربع الرابع، ارتفع التضخم في أستراليا بنسبة 4.1% بالنسبة السنوية، مع توقعات بنسبة 4.3%. لقد كان المؤشر يظهر ديناميات هابطة للربع الرابع على التوالي. من الناحية الربعية، خرج المؤشر أيضًا في المنطقة الحمراء، حيث بلغ 0.6% مقابل التوقعات التي كانت 0.8%. هذه أدنى قيمة للمؤشر منذ الربع الأول من عام 2021. بلغ معدل البطالة في أستراليا في يناير أعلى مستوى له خلال عامين، حيث ارتفع إلى 4.1% بدلاً من الزيادة المتوقعة بنسبة 4.0%. هذا أعلى قراءة منذ يناير 2022. زاد عدد الأشخاص العاملين بمقدار 0.5 ألف فقط، بينما كان من المتوقع أن يزيد بمقدار 26 ألف. في ديسمبر، خرج هذا المؤشر أيضًا في المنطقة الحمراء حيث انخفض عدد العاملين بمقدار 62 ألف مقابل ارتفاع متوقع بمقدار 15 ألف.

كل هذا يشير إلى أنه في اجتماع البنك المركزي الأسترالي المقرر في 19 مارس، قد يقوم الجهاز التنظيمي بتخفيف موقفه أو على الأقل إزالة عبارات من البيان المرافق تشير إلى أن البنك المركزي قد يرفع أسعار الفائدة. هذه الخطوة ستكون كافية تمامًا لزيادة الضغط على الدولار الأسترالي.

بشكل عام، الخلفية الأساسية الحالية تصب في صالح مزيد من الانخفاض في زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي. موقف الدولار الأمريكي قوي بما يكفي مقارنة بتوقعات السياسة النقدية الهبوطية المتضعضعة. السوق واثق من أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيحافظ على سعر الفائدة دون تغيير هذا الشهر، ومن المؤكد تقريبًا أنه سيحافظ على الوضع الراهن في مايو (احتمال خفض الفائدة فقط 25%). احتمال تخفيف السياسة النقدية في يونيو هو 51% فقط.

من الناحية الفنية، الزوج على الرسم البياني اليومي بين الخط الأوسط والخط العلوي لمؤشر BB، وكذلك تحت جميع خطوط مؤشر إيتشيموكو (بما في ذلك سحابة الكومو)، مما أدى إلى تكوين إشارة هبوطية. الهدف الأول وحتى الآن الوحيد للحركة الهابطة هو 0.6450، الخط السفلي لشرائط بولينجر على D1. في هذه المنطقة، من المستحسن جني الأرباح واتباع نهج الانتظار والمراقبة.