سعر الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي هو موضوع رئيسي لسوق العملات، ولكن فقط على الورق. دعني أوضح ما أعنيه بذلك. قليلون من ينكرون أهمية سياسة النقد لدى الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، في الوقت نفسه، فإن الخيارات وتوقعات تغيير سعر الفائدة لدى الفيدرالي في عامي 2024-2025 ليس لها تأثير حاليًا على سعر صرف الدولار. كما ذكرت في تقاريري، كانت السوق في بداية العام تتوقع خفضًا مبكرًا في معدل الفائدة في الولايات المتحدة. بمعنى آخر، كانت توقعاتها مفرطة في التساهل. انخفض الطلب على العملة الأمريكية في ذلك الوقت، والأمر قد يبدو منطقيًا. ولكن ليس الآن، عندما تحولت توقعات السوق إلى شهر يونيو، وشخصيًا، أشك بشدة في أنها لن تتم تعزيزها أكثر.

اتضح من التقرير الأخير للتضخم أنه أقوى من المتوقع، لذا قد يؤجل الاحتياطي الفيدرالي لحظة تخفيف السياسة لأجل غير مسمى. في ظل مثل هذه الأحداث، يتوقع السوق لا أكثر من ثلاث جولات من خفض الفائدة في عام 2024 وجولتين أخريين قبل صيف عام 2025. معًا، هذا 6 أو 7 جولات في عام 2024، التي كان يتحدث عنها العديد من الاقتصاديين في بداية العام. ولكن ماذا عن أسعار البنك المركزي الأوروبي؟ ماذا يجب أن نتوقع من البنك المركزي الأوروبي هذا العام؟

يعتقد اقتصاديو Commerzbank أن البنك المركزي الأوروبي لن يكون قادرًا أيضًا على خفض أسعار الفائدة بشكل كبير، وهناك عدة أسباب لذلك. أولاً، فإن سعر الفائدة لدى البنك المركزي الأوروبي أقل بنسبة 1% من سعر الفيدرالي. وهذا يعني أن البنك المركزي الأوروبي لديه فرصة محدودة لخفض أسعاره. ثانيًا، يعتقد الاقتصاديون أنه سيكون من الصعب جدًا أن تنخفض التضخم بنسبة 0.5% إلى المستوى المستهدف. يُجادلون بأن العوامل مثل تفكك الاقتصاد العالمي والتغيرات في قطاع الطاقة ستزيد من نفقات الشركات، والتي في نهاية المطاف ستؤثر على التضخم. ثالثًا، يلاحظ الخبراء نقصًا في سوق العمل، مما قد يؤدي إلى زيادة كبيرة في الأجور وتباطؤ التقدم في تباطؤ التضخم.

بناءً على كل ما تم ذكره أعلاه، فإن لدى البنك المركزي الأوروبي إمكانات محدودة جدًا لخفض الفائدة في عام 2024. ومع ذلك، كما تعلمنا سابقًا، فإن الفيدرالي لن يتسرع أيضًا، لذا اليورو والدولار في ظروف تقريبًا متساوية. حتى يحدث اختراق فوق مستوى 1.0956، أتوقع انتقالًا إلى بناء موجة هابطة 3 في 3 أو c.

تحليل الموجة لزوج العملات EUR/USD:

بناءً على التحليل الذي أُجري لزوج العملات EUR/USD، أستنتج أنه يتم تشكيل مجموعة موجات هابطة. اكتملت الموجة 2 أو b، لذا في المستقبل القريب، أتوقع تشكيل موجة هابطة قوية 3 أو c مع انخفاض كبير في الأداة. يتم حاليًا تشكيل موجة تصحيحية داخلية، والتي قد تكون قد انتهت بالفعل. أنا أفكر في وضع مراكز قصيرة بأهداف حوالي مستوى 1.0462، والذي يتوافق مع 127.2% وفقًا لنسب فيبوناتشي.

تحليل الموجة لزوج العملات GBP/USD:

نمط الموجة لأداة GBP/USD يشير إلى انخفاض. أنا أفكر في بيع الأداة بأهداف أدنى من مستوى 1.2039، لأنني أعتقد أن الموجة 3 أو c ستبدأ في وقت ما. ومع ذلك، ما لم تنتهي الموجة 2 أو b، يمكن للأداة أن ترتفع إلى مستوى 1.3140، الذي يقابل 100.0% وفقًا لنسبة فيبوناتشي. محاولة ناجحة لكسر مستوى 1.2877، الذي يعادل 76.4% وفقًا لنسبة فيبوناتشي، ستشير إلى أن السوق مستعدة لزيادة الطلب على الأداة. ومع ذلك، في هذا الوقت هو عبث، لذلك قد بدأ بالفعل بناء الموجة 3 أو c.

المبادئ الرئيسية لتحليلي:

يجب أن تكون هياكل الموجات بسيطة ومفهومة. الهياكل المعقدة صعبة العمل معها، وغالبًا ما تجلب تغييرات.

إذا لم تكن واثقًا من حركة السوق، فمن الأفضل عدم الدخول فيها.

لا يمكننا ضمان اتجاه الحركة. لا تنسى طلبات وقف الخسارة.

يمكن دمج تحليل الموجات مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.