زوج العملات EUR/USD تداول في قنوات مألوفة بحد أدنى من التقلب خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الأربعاء. ومع ذلك، خلال الجلسة الأمريكية، انخفض بشكل حاد. كنا نشك في أن السوق سيتفاعل بشكل منطقي مع تقرير التضخم في الولايات المتحدة، ولكن العدالة انتصرت. لقد ارتفع التضخم الأمريكي ليس فقط في مارس بل تجاوز حتى أكثر التوقعات التشاؤمية. ماذا يعني هذا؟ فقط أن الاحتياطي الفيدرالي سيمتنع عن خفض الفائدة في أبريل وحتى قد يتخلى عن تيسير السياسة النقدية في يونيو. ومع ذلك، لقد ناقشنا هذا مرارًا وتكرارًا.

المشاركون في السوق الذين اعتقدوا في خفض الفائدة بمعدل 5-6 خطوات منذ بداية العام يشعرون بالأسوأ كلما مر شهر. إنهم لا يتخلىون تمامًا عن استراتيجيتهم المختارة ويستمرون في تجنب شراء الدولار بكل قوتهم. ومع ذلك، في النهاية، حتى هم مضطرون لبيع الزوج نظرًا لأن بيع الدولار أمر مستحيل عندما يرتفع التضخم في الولايات المتحدة بشكل مستمر.

زوج العملات EUR/USD عاد بسرعة أسفل خط المتوسط المتحرك. كما كان الحال من قبل، نتوقع فقط انخفاض الزوج. الخلفية الاقتصادية الكبرى والأساسية تبقى لصالح العملة الأمريكية وحدها. التضخم في الولايات المتحدة في ارتفاع، والاقتصاد قوي، وسوق العمل مستقر. ماذا يتطلب الأمر للفيدرالي لمواصلة الحفاظ على الفائدة بأقصى قيمتها بينما تبدأ البنك المركزي الأوروبي في خفضها؟

نظرًا للخلفية الأساسية العامة، يجب أن تكون العملة الأوروبية أدنى بكثير من المستويات الحالية. ليس فقط أن سعر الفائدة لدى البنك المركزي الأوروبي أقل بنسبة 1% من سعر الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي، ولكن الآن سيتم خفضه أيضًا بوتيرة أسرع. قبل نشر أحدث تقرير عن التضخم، كان الخبراء يتوقعون 2-3 خفض في الفائدة من الفيدرالي في عام 2024. الآن، قد ينخفض هذا الرقم إلى 1-2. يبدو أن أكثر السيناريوهات "الحمامية" لم تتحقق، وأن السوق حافظ على الطلب على اليورو مرتفعًا وعلى الدولار منخفضًا تمامًا عبثًا.

لقد ارتفع التضخم في الولايات المتحدة إلى 3.5٪ في مارس، بينما ظل التضخم الأساسي عند 3.8٪. يمكن للشخص التحدث بقدر ما يريد عن تباطؤ مؤشر أسعار المنتجين أو "المؤشر المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي" - مؤشر أسعار الاستهلاك الشخصي. ولكن هل يعتقد أحد حقًا أن التضخم الأساسي والرئيسي سيتم تجاهلهما من قبل الجهة التنظيمية الأمريكية؟ وإذا كان التضخم في ارتفاع، فإن الاحتياطي الفيدرالي يجب أن ينظر بدلاً من ذلك إلى تشديد إضافي للسياسة النقدية لأن "هناك شيء بالتأكيد لم يسر وفقًا للخطة". لذلك، لا يوجد سوى الانخفاض لزوج اليورو/الدولار.

من الناحية التقنية، يحافظ الإطار الزمني لمدة 24 ساعة على اتجاه هابط بدأ العام الماضي. لذلك، نحن ما زلنا نتوقع حركة هابطة قوية جديدة. بالطبع، قد يقوم السوق مرة أخرى ببذل كل ما في وسعه لتجنب شراء الدولار (كما فعل بنشاط الأسبوع الماضي). لكننا نستنتج استنتاجاتنا استنادًا إلى الأسس، والاقتصاديات الكبرى، والتحليل التقني بدلاً من التصورات السوقية غير المنطقية. يجب على الزوج الاستمرار في الانخفاض إلى مستوى 1.02 دولار.

متوسط تقلب زوج العملات اليورو/الدولار خلال الأيام الخمسة الأخيرة حتى 11 أبريل هو 64 نقطة ويتميز بأنه "متوسط". نتوقع أن يتحرك الزوج بين مستويات 1.0669 و 1.0797 يوم الخميس. القناة الخطية العليا للانحدار هي جانبية، ولكن الاتجاه العام للانخفاض لا يزال قائمًا. مؤشر CCI دخل منطقة البيع الزائد، ولكن نتوقع ارتدادًا صعوديًا طفيفًا فقط.

أقرب مستويات الدعم:

S1 - 1.0712

S2 - 1.0681

أقرب مستويات المقاومة:

R1 - 1.0742

R2 - 1.0773

R3 - 1.0803

توصيات التداول:

زوج العملات اليورو/الدولار تحول بشكل حاد نحو الانخفاض وهوط دون المتوسط المتحرك. كما توقعنا، تبين أن الحركة الصعودية كانت تصحيحية، وبعد انتهاء التصحيح، استأنف الاتجاه الهابط. استأنف بشكل حاد وقوي. يجب أن تستمر العملة الأوروبية في الانخفاض تقريبًا في أي حال، لذا نواصل النظر في البيع بأهداف عند 1.0681 و 1.0669. يُعتبر الشراء غير عملي حتى لو تم تحقيق تماسك السعر فوق خط المتوسط المتحرك. الخلفية الأساسية الآن تشير إلى أنه يمكن توقع ارتفاع الدولار فقط.

ملاحظات الرسم التوضيحي:

القنوات الخطية للانحدار - تساعد في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت كلاهما موجهًا في نفس الاتجاه، فهذا يعني أن الاتجاه قوي.

خط المتوسط المتحرك (إعدادات 20.0، مُنعم) - يحدد الاتجاه القصير المدى والاتجاه الذي يجب أن يتم فيه التداول.

مستويات موراي - مستويات الهدف للحركات والتصحيحات.

مستويات التقلب (خطوط حمراء) - القناة السعرية المحتملة التي سيقضي فيها الزوج اليوم التالي، استنادًا إلى مؤشرات التقلب الحالية.

مؤشر CCI - دخوله إلى منطقة البيع الزائد (أقل من -250) أو منطقة الشراء الزائد (أعلى من +250) يشير إلى اقتراب عكس اتجاه الاتجاه.