في يوم الأربعاء، أظهر زوج اليورو/الدولار الأمريكي حركة صعودية قوية طوال اليوم. بينما كانت الحركة ضعيفة للغاية في النصف الأول من اليوم، خرج السوق عن السيطرة وسارع للتخلص من الدولار الأمريكي قبل وبعد نشر تقرير التضخم الأمريكي مباشرة. لاحظ أن هذه المراجعة لا تأخذ في الاعتبار نتائج اجتماع الاحتياطي الفيدرالي وخطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول. كما ذكرنا عدة مرات من قبل، من الأفضل تحليل حدث مهم كهذا بعد يوم على الأقل، عندما تهدأ توترات السوق.
لنعد إلى تقرير التضخم. تباطأ الرقم الرئيسي في مايو من 3.4% إلى 3.3%، بانخفاض قدره 0.1% فقط. تباطأ التضخم الأساسي من 3.6% إلى 3.4%. ماذا يغير هذا؟ في الأساس، لا شيء. لا يزال التضخم الرئيسي بعيدًا عن المستوى المستهدف، ولا يزال الاحتياطي الفيدرالي غير قادر على بدء تخفيف السياسة النقدية. دعونا نتعمق في هذا التقرير. انخفض مؤشر أسعار المستهلكين إلى 3% في يونيو من العام الماضي، قبل عام بالضبط. يمكن القول إنه على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، لم يفشل الرقم في التباطؤ فحسب، بل تسارع بالفعل. هذا يعمل بالفعل ضد إمكانية تخفيف السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي. علاوة على ذلك، دعونا نلقي نظرة على تغييرات التضخم على مدار العام الماضي. من 3%، ارتفع إلى 3.7%، ثم انخفض إلى 3.1%، ثم ارتفع إلى 3.5%، والآن انخفض إلى 3.3%. كما نرى، كان يتقلب تقريبًا طوال الوقت بين 3.0% و3.5%.
لذلك، فإن انخفاض التضخم إلى 3.3% في مايو لا يسمح بأي استنتاجات كبيرة. تغيير بنسبة 0.1% على أساس سنوي هو مجرد ضوضاء، وليس اتجاهًا. ومع ذلك، تفاعل السوق مع هذا التقرير كما لو أن التضخم انخفض إلى 3% أو أقل. نتفق على أن انخفاضًا أكبر في مؤشر أسعار المستهلكين كان يمكن أن يؤدي إلى انخفاض في الدولار الأمريكي، لكننا لا نعتقد أنه يجب أن يؤثر على الاتجاه العام، الذي كان من المفترض أنه تحول إلى اتجاه هبوطي قبل بضعة أيام. لذلك، نتوقع أن يستأنف اليورو انخفاضه وأن يقوى الدولار في أي سيناريو تقريبًا.
بالطبع، لا يمكننا إملاء كيفية تداول السوق. من المستحيل التنبؤ بدقة بأفعاله. لذلك، هناك احتمال لاستئناف الاتجاه الصعودي، الذي كان يتشكل على الإطار الزمني لمدة 4 ساعات خلال الشهرين الماضيين. ومع ذلك، في هذه الحالة، سيتعين علينا أن نستنتج نفس الشيء الذي استنتجناه خلال الأسابيع القليلة الماضية - أن السوق يشتري اليورو لأسباب غير منطقية. تذكر أن البنك المركزي الأوروبي قرر الأسبوع الماضي خفض سعر الفائدة الرئيسي، مما يمثل بداية دورة كاملة من التيسير النقدي. في الوقت نفسه، حتى مع تباطؤ التضخم في مايو، لا يملك الاحتياطي الفيدرالي الفرصة لبدء خفض الأسعار في المستقبل المنظور. إذا استأنف اليورو اتجاهه الصعودي في ظل هذه الظروف الأساسية، فلن يكون لحركة الزوج أي علاقة بمفاهيم "المنطق" و"العقلانية". ومع ذلك، يجب استخلاص الاستنتاجات بعد أن تهدأ ردود فعل السوق على نتائج اجتماع الاحتياطي الفيدرالي وخطاب باول.
متوسط تقلب زوج اليورو/الدولار الأمريكي خلال الأيام الخمسة الأخيرة حتى 13 يونيو هو 76 نقطة، وهو ما يعتبر قيمة متوسطة. نتوقع أن يتحرك الزوج بين مستويات 1.0771 و 1.0923 يوم الخميس. القناة الخطية الأعلى اتجهت نحو الأعلى، لكن الاتجاه الهبوطي العالمي لا يزال مستمراً. دخل مؤشر CCI منطقة التشبع البيعي، لكن في هذا الوقت لا نتوقع استئناف الاتجاه الصعودي.
أقرب مستويات الدعم:
S1 - 1.0803
S2 - 1.0742
S3 - 1.0681
أقرب مستويات المقاومة:
R1 - 1.0864
R2 - 1.0925
R3 - 1.0986
توصيات التداول:
يحافظ زوج اليورو/الدولار الأمريكي على الاتجاه الهبوطي العالمي، ولكن على الإطار الزمني لأربع ساعات، استقر مرة أخرى فوق المتوسط المتحرك. وبالتالي، أصبحت المراكز الطويلة ذات صلة رسمياً في هذا الوقت، لكننا ما زلنا متشككين بشأن شراء الزوج. للأسف، تفاعل السوق أمس مع تقرير التضخم كما لو أن الفيدرالي خفض السعر بمقدار 0.5%. سيكون من الممكن العودة إلى المراكز القصيرة الآن بعد أن تستقر الأسعار مرة أخرى تحت خط المتوسط المتحرك.
تفسير الرسوم التوضيحية:
- قنوات الانحدار الخطي – تساعد في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت كلاهما موجهة في نفس الاتجاه، فهذا يعني أن الاتجاه قوي حالياً.
- خط المتوسط المتحرك (الإعدادات 20.0، مملس) – يحدد الاتجاه قصير الأجل والاتجاه الذي يجب أن يتم التداول فيه حالياً.
- مستويات Murray – مستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.
- مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) – القناة السعرية المحتملة التي سيقضي فيها الزوج اليوم التالي، بناءً على مؤشرات التقلب الحالية.
- مؤشر CCI – دخوله منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أكثر من +250) يعني أن انعكاس الاتجاه في الاتجاه المعاكس وشيك.
