هل سيبقى زوج اليورو/الدولار الأمريكي ضمن مستوى 1.06؟ ربما تكون هذه هي المسألة الرئيسية للأسبوع القادم. يُظهر الرسم البياني الأسبوعي لزوج اليورو/الدولار الأمريكي أن السعر كان يتراجع للأسبوع الثالث على التوالي. في بداية يونيو، كان الثيران يختبرون الرقم التاسع، بينما في نهاية الأسبوع الماضي، اختبر الدببة القاع عند 1.0672. على الرغم من أن السعر تراجع في نهاية يوم الجمعة، إلا أن الدببة على زوج اليورو/الدولار الأمريكي لا يزال لديهم الأفضلية (سعر الافتتاح للأسبوع كان 1.0703، وسعر الإغلاق كان 1.0692).

لمواصلة الاتجاه الهبوطي، يحتاج البائعون إلى تجاوز مستوى الدعم 1.0670 (الخط السفلي لمؤشر بولينجر باندز على الإطار الزمني D1)، مما سيفتح الطريق للوصول إلى الحاجز التالي عند 1.0620 (الخط السفلي لمؤشر بولينجر باندز على الإطار الزمني W1). من هناك، يمكن الوصول إلى مستوى 1.05. لذلك، من الضروري أن يبقى الدببة في زوج اليورو/الدولار الأمريكي تحت الهدف 1.0700.

دعونا نلقي نظرة على الأحداث الرئيسية للأسبوع القادم.

الاثنين

من المقرر إصدار مؤشرات IFO الألمانية في أول يوم عمل. يتوقع السوق نتائج إيجابية. على وجه الخصوص، ارتفع مؤشر توقعات الأعمال في ألمانيا لأربعة أشهر متتالية. قد يكون يونيو الشهر الخامس في هذه السلسلة. وفقًا للتوقعات، سيصل المؤشر إلى 91.0 (أعلى قيمة منذ أبريل 2023). كان مؤشر مناخ الأعمال عند 89.3 خلال الشهرين الماضيين (أعلى قيمة منذ مايو 2023). وفقًا للتوقعات، يجب أن يرتفع إلى 89.4 في يونيو.

لكي يحصل اليورو على دعم من هذه البيانات، يجب أن تصدر مؤشرات IFO على الأقل عند مستوى التوقعات أو في "المنطقة الخضراء". وإلا، سيواجه العملة الموحدة مزيدًا من الضغط، نظرًا لـ"اللون الأحمر" لمؤشرات PMI وZEW لشهر يونيو.

من بين المتحدثين الرئيسيين ليوم الاثنين، يمكننا تسليط الضوء على خطابات كريستوفر والر، عضو مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي، ماري دالي، رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، يواكيم ناغل، رئيس البنك المركزي الألماني، وإيزابيل شنابل، عضو المجلس التنفيذي للبنك المركزي الأوروبي.

الثلاثاء

سيتم إصدار التقرير الأهم لليوم خلال جلسة التداول الأمريكية. سيتم نشر مؤشر ثقة المستهلك لشهر يونيو. انخفض المؤشر بشكل نشط لمدة ثلاثة أشهر (من فبراير إلى أبريل شاملة)، لكنه ارتفع بشكل غير متوقع إلى 102 نقطة في مايو. من المتوقع أن ينخفض المؤشر مرة أخرى في يونيو (إلى 100.2 نقطة). ومع ذلك، إذا وصل المؤشر إلى 102.00 أو أعلى، سيحصل الدولار على دعم، حيث سيعكس الاتجاه الصعودي التفاؤل الاستهلاكي وزيادة الإنفاق الاستهلاكي.

بالإضافة إلى ذلك، قد تستحق خطاب عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان اهتمام المستثمرين.

الأربعاء

بالنسبة ليوم الأربعاء، فإن جدول الأحداث يكاد يكون خاليًا بالنسبة لزوج اليورو/الدولار الأمريكي. قد تقدم بيانات مبيعات المنازل الجديدة في الولايات المتحدة بعض الزخم. انخفضت المبيعات بنسبة 4.7% في أبريل، لكن من المتوقع أن يظهر المؤشر ديناميكيات إيجابية في مايو (2.3%). يمكن أن يوفر النمو القوي دعمًا للدولار.

خلال الجلسة الأوروبية، من المتوقع أن يتحدث كبير الاقتصاديين في البنك المركزي الأوروبي، فيليب لين. مؤخرًا، أعرب عن دعمه للعملة الموحدة، قائلاً إنهم يشهدون زيادات كبيرة في الأجور في بعض دول منطقة اليورو. ومع ذلك، فإن المزيد من التخفيضات في الأسعار في اجتماعه المقبل في يوليو ليست مضمونة ("لن نتعلم المزيد عن ديناميكيات التضخم في قطاع الخدمات حتى اجتماع يوليو").

الخميس

يوم الخميس، ستستحق التقديرات النهائية لأرقام الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الأول اهتمام المستثمرين. وفقًا للتقدير الأولي، زاد الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي بنسبة 1.6% (مقابل توقعات بنسبة 2.5%). بعد التقدير الثاني، تم تعديل المؤشر إلى الأسفل (1.3%). وفقًا للتوقعات، ستتطابق التقديرات النهائية مع الثانية، مؤكدة النتيجة بنسبة 1.3%. من المتوقع أيضًا أن يتطابق مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية للربع الأول مع التوقعات (3.6%). إذا تم تعديل التقدير النهائي إلى الأعلى (حتى لو كان تعديلًا طفيفًا)، سيعزز ذلك الدولار.

بالإضافة إلى ذلك، سيتضمن التقويم الاقتصادي الأمريكي أيضًا بيانات سوق العمل. مؤشر طلبات إعانة البطالة الأولية عند أعلى مستوياته منذ عدة أشهر (معدلات نمو قياسية منذ أغسطس 2023)، ووفقًا للتوقعات، سيتم تسجيل زيادة كبيرة هذا الأسبوع أيضًا (240,000). سيؤدي الانخفاض الحاد في المؤشر (220,000 وأقل) إلى دعم الثيران على الدولار.

الجمعة

يوم الجمعة، ستنشر الولايات المتحدة مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي – وهو أهم مؤشر للتضخم يراقبه أعضاء الاحتياطي الفيدرالي عن كثب.

ظل مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي دون تغيير في أبريل، على الرغم من أن بعض الخبراء توقعوا تسارع المؤشر. في فبراير، انخفض المؤشر إلى 2.8% على أساس سنوي، وهو أبطأ وتيرة منذ أبريل 2021. وظل عند نفس المستوى في مارس. وفقًا لبعض المحللين، كان من الممكن أن يتسارع المؤشر إلى 2.9% في أبريل، لكنه في الواقع ظل عند 2.8% للشهر الثالث على التوالي. تشير التوقعات إلى أنه سينخفض إلى 2.7% في مايو. إذا تسارع المؤشر على عكس التوقعات، فسوف يقوى الدولار بشكل عام، حيث سيشكك ذلك في احتمالات خفض الفائدة في سبتمبر. بعض أعضاء الاحتياطي الفيدرالي (مثل كاشكاري) يقولون بالفعل إن الجولة الأولى من خفض الفائدة لن تحدث "قبل ديسمبر". زيادة في مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي ستعزز الشعور المتشدد في الاحتياطي الفيدرالي.

الاستنتاجات

بشكل عام، الأسبوع القادم ليس مليئًا بالأحداث الهامة. ومع ذلك، قد توفر الأحداث الأساسية بعض المفاجآت. على سبيل المثال، إذا أظهر مؤشر ثقة المستهلك الأمريكي ديناميكيات إيجابية بدلاً من الانخفاض المتوقع. إذا تم تعديل بيانات الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة للربع الأول بشكل غير متوقع نحو الأعلى. وبالطبع، إذا جاء مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي في "المنطقة الخضراء". قد يحصل الدولار على دعم من هذه التقارير، وقد يتجمع الدببة في زوج اليورو/الدولار الأمريكي حول مستوى 1.06.

من الناحية الفنية، على الرسم البياني اليومي، الزوج بين خطي الوسط والسفلي لمؤشر بولينجر باند، وتحت جميع خطوط مؤشر إيشيموكو، مما يظهر إشارة موكب الخطوط الهابط. كل هذا يشير إلى أن المراكز القصيرة يجب أن تكون ذات أولوية. الهدف الأول هو مستوى الدعم 1.0670 (الخط السفلي لمؤشر بولينجر باند على D1). الهدف الرئيسي هو 1.0620 (الخط السفلي لمؤشر بولينجر باند على W1).