أمس، ارتد زوج اليورو/الدولار الأمريكي من مستوى موراي 1.0681 للمرة الثالثة، مما أدى إلى الموجة الثالثة من التصحيح الصعودي. لقد حذرناكم سابقًا من أن التصحيح قد يستمر بسهولة لبضعة أسابيع. لقد عالج السوق بالفعل جميع الأحداث الرئيسية لشهر يونيو، لذا فإن التوقف ضروري أيضًا. هذا الأسبوع، لم يكن هناك أي خلفية أساسية أو اقتصادية تقريبًا. لم تكن هناك خطابات مهمة، وبدأت المعلومات الاقتصادية في التوفر للمتداولين يوم الخميس فقط، ومن الصعب اعتبارها مهمة.

قلنا أيضًا أنه لا ينبغي توقع الكثير من تقارير الناتج المحلي الإجمالي والطلبات على السلع المعمرة. يتم نشر الناتج المحلي الإجمالي ربع سنويًا في ثلاث تقديرات. بحلول الوقت الذي يتم فيه نشر التقدير الثالث، يكون لدى السوق توقع أكثر أو أقل وضوحًا لما ستكون عليه الأرقام. في الواقع، نما الاقتصاد الأمريكي بنسبة 1.4% في الربع الأول من عام 2024. يمكن أن تكون هناك العديد من الأفكار والأحكام المتعارضة تمامًا حول هذا الرقم.

لنبدأ بحقيقة أن التقدير الثاني أظهر تباطؤ النمو الاقتصادي إلى 1.3%. لذلك، تبين أن القيمة النهائية أعلى، مما كان يجب أن يؤدي إلى ارتفاع الدولار، أليس كذلك؟ كان التوقع للتقدير الثالث 1.4%، لذا لم يكن يجب أن يكون هناك أي رد فعل في السوق على الإطلاق؟ 1.4% هو رقم بعد انخفاض على مدى ربعين من 4.9%. هذا يشير بوضوح إلى تباطؤ كبير في الاقتصاد الأمريكي. هل يعني هذا أن الدولار يجب أن ينخفض إذا كان الاقتصاد الأمريكي "يهدأ"؟ في الوقت نفسه، فإن نمو بنسبة 1.4% هو عدة مرات أكثر من أفضل الأرقام الأخيرة في المملكة المتحدة ومنطقة اليورو. هل يعني هذا أن الاقتصاد الأمريكي في حالة أفضل بكثير ويجب أن يرتفع الدولار؟

كما نرى، يمكن أن تكون هناك العديد من الآراء. لقد قلنا منذ فترة طويلة أن الاقتصاد الأمريكي أقوى من الاقتصاد الأوروبي أو البريطاني في أي حال. العامل الرئيسي هو السياسة النقدية، لأنها تؤثر بشكل مباشر على توزيع وإعادة توزيع الكتل النقدية. تقرير الناتج المحلي الإجمالي نفسه ليس مهمًا بشكل خاص؛ تحدث ردود الفعل فقط في حالة القيم الرنانة وغير المتوقعة للسوق. لذلك، لم نتوقع عمومًا أي رد فعل في السوق. في أقصى حد - رد فعل ضعيف.

في النهاية، انخفض الدولار قليلاً، لكن الدور الرئيسي في سقوطه لم تلعبه التقارير الاقتصادية، بل المستوى الفني 1.0681، الذي حدث منه الارتداد الثالث بالفعل. من الواضح أن الدببة غير مستعدين لمبيعات جديدة بعد، ولا يمكن للسعر أن يقف عند مستوى 1.0681. وبالتالي، نحن نشهد دورة جديدة من التصحيح الصعودي.

في الوقت نفسه، يستمر الاتجاه الهبوطي على كل من الأطر الزمنية الأربع ساعات والـ 24 ساعة. لذلك، في منظور طويل الأجل، يمكننا توقع انخفاض اليورو. وهذا سينتهي فقط عندما تتغير الخلفية الأساسية بشكل جذري أو ينتهي الاتجاه الهبوطي العالمي بطريقة واضحة. حتى الآن، لم نلتقِ بأي من الشرطين الأول أو الثاني. لذلك، لا يوجد سبب للذعر؛ كل شيء يسير وفقًا للخطة.

متوسط تقلب زوج اليورو/الدولار الأمريكي خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول حتى 28 يونيو هو 53 نقطة، وهو ما يعتبر قيمة منخفضة. نتوقع أن يتحرك الزوج بين 1.0654 و 1.0760 يوم الجمعة. القناة الخطية الأعلى اتجهت نحو الأعلى، لكن الاتجاه الهبوطي العالمي لا يزال قائماً. دخل مؤشر CCI منطقة التشبع البيعي، لكنه تم تصحيحه بالفعل بارتداد صعودي.

أقرب مستويات الدعم:

S1 - 1.0681

S2 - 1.0620

S3 - 1.0559

أقرب مستويات المقاومة:

R1 - 1.0742

R2 - 1.0803

R3 - 1.0864

توصيات التداول:

يحافظ زوج اليورو/الدولار الأمريكي على الاتجاه الهبوطي العالمي، والسعر يقع تحت المتوسط المتحرك على الإطار الزمني لأربع ساعات. في المراجعات السابقة، قلنا إننا ننتظر استمرار الاتجاه الهبوطي. في هذا الوقت، لا تزال المراكز القصيرة مع الأهداف 1.0681 و 1.0620 صالحة. الارتداد الثالث على التوالي من 1.0681 أثار جولة أخرى من التصحيح الصعودي. لا نوصي بشراء اليورو، حيث نعتقد أن الاتجاه الهبوطي العالمي قد استأنف، ولا توجد أسباب لنمو العملة الموحدة. لكن السعر قد يرتفع لبعض الوقت كجزء من التصحيح. لا نعتبر التماسك فوق المتوسط المتحرك إشارات شراء.

تفسير الرسم البياني:

• قنوات الانحدار الخطي – تساعد في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت كلاهما موجهة في نفس الاتجاه، فهذا يعني أن الاتجاه قوي حالياً.
• خط المتوسط المتحرك (الإعدادات 20.0، مملس) – يحدد الاتجاه القصير الأجل والاتجاه الذي يجب أن يتم التداول فيه حالياً.
• مستويات Murray – مستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.
• مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) – القناة السعرية المحتملة التي سيقضي فيها الزوج اليوم التالي، بناءً على مؤشرات التقلب الحالية.
• مؤشر CCI – دخوله منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أكثر من +250) يعني أن انعكاس الاتجاه في الاتجاه المعاكس وشيك.