واصل زوج اليورو/الدولار الأمريكي إظهار تحركات مذهلة يوم الأربعاء. تتراجع التقلبات تقريبًا كل يوم، مما يثير السؤال: إلى أي مدى يمكن أن تنخفض؟ كما هو موضح في الرسم البياني أدناه، حتى من المستويات المتوسطة نسبيًا قبل بضعة أسابيع، تستمر التقلبات في الانخفاض. نحن الآن نلاحظ تحركات تتراوح بين 30-40 نقطة في اليوم. ماذا سيحدث في غضون شهر؟ تحركات من 20 نقطة؟

لقد ناقشنا مرارًا وتكرارًا مسألة التقلبات من قبل، ولا يبدو أنها ستختفي. ولكن مع ذلك، تنشأ مشاكل جديدة. مع التحركات الحالية الضعيفة للغاية، تصبح الصورة الفنية غير عادية إلى حد ما. ماذا نرى على الإطار الزمني لأربع ساعات؟ انخفاض غير قوي قبل بضعة أسابيع، تلاه تصحيح صعودي أضعف. استغرق السوق خمسة أسابيع للتحرك بمجموع 420 نقطة لهذين التأرجحين. نظرًا لأن الحركة الحالية يمكن اعتبارها تصحيحًا، سيكون من المعقول توقع استئناف الحركة الهبوطية. على الإطار الزمني اليومي، يظل الاتجاه الهبوطي العالمي سليمًا، حيث أن كل قمة لاحقة تكون أقل من السابقة. كل شيء يشير إلى أن اليورو سينخفض، ولكن ماذا يمكن فعله إذا تحرك الزوج 30 نقطة في اليوم ولا يتحرك حتى باستمرار في نفس الاتجاه؟

يظل الخلفية الأساسية دون تغيير بمرور الوقت. قبل بضعة أشهر، كان السوق يفهم بوضوح أن البنك المركزي الأوروبي سيبدأ في تخفيف السياسة النقدية بشكل أسرع من الاحتياطي الفيدرالي. نحن الآن في خضم هذه العملية. تتراجع معدلات البنك المركزي الأوروبي ومن المرجح أن تستمر في التراجع في عام 2024، حيث تواصل التضخم في منطقة اليورو التوجه بثقة نحو هدف 2%. في الولايات المتحدة، الوضع هو العكس، وقد ذكرنا عدة مرات أن المؤشر لم ينخفض فعليًا منذ الصيف الماضي، عندما وصل إلى 3%. حاليًا، مؤشر أسعار المستهلكين هو 3.3%، واليوم قد يتم الإعلان عن تباطؤه إلى 3.1% في يونيو. إذا كان التضخم 3% في الصيف الماضي و3.1% هذا الصيف (افتراضيًا)، فهل المؤشر يتباطأ أم يتسارع؟

لذلك، ما زلنا نعتقد أنه من السابق لأوانه توقع أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتخفيف سياسته ما لم ينخفض التضخم على الأقل إلى 2.5%. تذكر أن البنك المركزي الأوروبي بدأ في التخفيف عند مستوى 2.4%، وبنك إنجلترا، حتى مع انخفاض معدلات نمو أسعار المستهلكين إلى 2%، لا يزال يفكر في مدى ملاءمة التخفيف في أغسطس. لذلك، حتى انخفاض التضخم إلى 2.5% في الولايات المتحدة لن يضمن تخفيف السياسة النقدية في الاجتماع القادم. يظل التضخم الأساسي مرتفعًا عند 3.4%، ولا يتوقع أحد أن يتباطأ بحلول نهاية يونيو. كيف يمكن توقع خفض الفائدة في غضون شهرين فقط مع هذه البيانات؟ لذلك، ما زلنا نعتقد أن اليورو يجب أن يستأنف حركته الهبوطية. بالطبع، قد يحل السوق هذا اللغز بطريقته الخاصة، ولكننا نتحدث عن حركة متسقة ومنطقية. لا يمكننا التنبؤ بكيفية تصرف صناع السوق.

متوسط تقلب زوج اليورو/الدولار الأمريكي خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول حتى 11 يوليو هو 33 نقطة، وهو ما يعتبر قيمة منخفضة جدًا. نتوقع أن يتحرك الزوج بين 1.0794 و 1.0860 يوم الخميس. القناة الخطية الأعلى موجهة نحو الأعلى، لكن الاتجاه الهبوطي العالمي لا يزال قائمًا. دخل مؤشر CCI منطقة التشبع البيعي، لكنه قد تم تعويضه بالفعل من خلال التصحيح الصعودي.

أقرب مستويات الدعم:

S1 - 1.0803

S2 - 1.0742

S3 - 1.0681

أقرب مستويات المقاومة:

R1 - 1.0864

R2 - 1.0925

R3 - 1.0986

توصيات التداول:

يحافظ زوج اليورو/الدولار الأمريكي على الاتجاه الهبوطي العالمي، بينما يستمر في الارتفاع على الإطار الزمني لأربع ساعات. في المراجعات السابقة، قلنا إننا نتوقع استمرار الاتجاه الهبوطي العالمي. ومع ذلك، في الوقت الحالي لا يمكننا إنكار أن اليورو يرتفع مرة أخرى لأسباب مفهومة. للأسف، كل من السوق والبيانات الاقتصادية ضد الدولار في الوقت الحالي. نعتقد أن اليورو لا يمكنه بدء اتجاه عالمي جديد الآن عندما يقوم البنك المركزي الأوروبي بتخفيف سياسته النقدية، لذا من المرجح أن يستمر الزوج في التذبذب بين مستويات 1.0650 و 1.1000. قد يختار المتداولون مراكز بيع في الجزء العلوي من هذا النطاق وبعد أن يستقر السعر تحت المتوسط المتحرك. الأهداف تكون حول مستوى 1.0681.

تفسير الرسم البياني:

• قنوات الانحدار الخطي – تساعد في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت كلتاهما موجهتين في نفس الاتجاه، فهذا يعني أن الاتجاه قوي حاليًا.
• خط المتوسط المتحرك (الإعدادات 20.0، ملساء) – يحدد الاتجاه قصير الأجل والاتجاه الذي يجب أن يتم التداول فيه حاليًا.
• مستويات Murray – مستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.
• مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) – القناة السعرية المحتملة التي سيقضي فيها الزوج اليوم التالي، بناءً على مؤشرات التقلب الحالية.
• مؤشر CCI – دخوله إلى منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أكثر من +250) يعني أن انعكاس الاتجاه في الاتجاه المعاكس وشيك.