واصل زوج اليورو/الدولار الأمريكي (EUR/USD) تداولاته الإيجابية يوم الجمعة، وهو ما يبدو غير مناسب بالفعل. قرر السوق أن الدولار لا يستحق الاهتمام بعد سلسلة من التقارير الأمريكية المخيبة للآمال، والآن يمكنه عمليًا العثور على سبب لشراء الزوج في أي حالة. لا يمكن الادعاء بأن هذا غير منطقي نظرًا لأن الولايات المتحدة أصدرت بالفعل تقارير مخيبة للآمال في الأشهر الأخيرة. ومع ذلك، ما زلنا نعتقد أن اليورو لا ينبغي أن يستمر في إظهار تداولات إيجابية جديدة. الخلفية الاقتصادية الكلية جيدة، ولكن هناك أيضًا خلفية أساسية. وكل شيء حول هذا يبقى غير مواتٍ للعملة الموحدة. النقطة الرئيسية هي أن السوق يستمر في تجاهل عامل سعر الفائدة. البنك المركزي الأوروبي قد بدأ بالفعل في خفض تكاليف الاقتراض، وخلال الجزء المتبقي من العام، سيستمر في القيام بذلك تقريبًا في أي حالة. يعتقد الخبراء أن البنك المركزي الأوروبي سيقوم على الأقل بخفضين إضافيين في أسعار الفائدة بحلول نهاية العام.

أما بالنسبة للاحتياطي الفيدرالي، فكل شيء يبقى مربكًا وغير واضح. انخفض التضخم في الولايات المتحدة إلى 3%، وافترض السوق على الفور أن خفض سعر الفائدة الرئيسي في سبتمبر كان أمرًا محسومًا. كان يعتقد نفس الشيء في مارس ثم في يونيو. دعونا نتذكر أن البنك المركزي الأوروبي بدأ فقط في تخفيف السياسة النقدية بعد أن انخفض التضخم إلى 2.4%. بنك إنجلترا حاليًا لديه تضخم عند 2% ولا يتعجل في تخفيف السياسة النقدية. لذلك، من الصعب جدًا علينا أن نشرح لماذا السوق متأكد بنسبة 100% تقريبًا أن دورة التخفيف ستبدأ في سبتمبر.

حتى ممثلو الاحتياطي الفيدرالي أنفسهم يقولون إن الحد الأقصى لعام 2024 هو 1-2 تخفيضات في أسعار الفائدة. رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يقول مرارًا وتكرارًا إنهم لن يخفضوا أسعار الفائدة حتى يكتسبوا ثقة أكبر بأن التضخم يتجه نحو هدف البنك المركزي البالغ 2%. لكن السوق يرى ويسمع فقط ما يريد. على سبيل المثال، الأسبوع الماضي "سمع" السوق كلمات باول حول تهديد تباطؤ اقتصادي حاد وتبريد النشاط الاقتصادي، وكذلك سوق العمل المحموم، مما قد يجبر الاحتياطي الفيدرالي على بدء تخفيف السياسة في وقت أقرب. في الوقت نفسه، لم يسمع السوق كلمات باول بأن الاقتصاد وسوق العمل بخير في الوقت الحالي. الآن السوق يسعر حوالي 90% فرصة لخفض سعر الفائدة في سبتمبر. ونخشى أن يخيب أمل السوق مرة أخرى في سبتمبر.

وهذا الأسبوع، سيكون هناك اجتماع للبنك المركزي الأوروبي حيث لا يتوقع اتخاذ قرارات هامة. ومع ذلك، فإن زوج اليورو/الدولار الأمريكي لديه حاليًا عدد كبير من السيناريوهات المحتملة. بالنظر إلى النمو في الأسابيع والأشهر الأخيرة، قد يخترق السعر أعلى مستوى محلي عند 1.0917 ويتبع هذا التحرك بانخفاض جديد. قد يستمر السوق أيضًا في إظهار تحيز صعودي دون أي سبب معين أو قد يخترع أسبابًا مختلفة. في أي حال، لا يمكننا التوصية بمراكز شراء لأي شخص في الوقت الحالي، حيث تظل احتمالية السقوط عالية.

متوسط تقلب زوج اليورو/الدولار الأمريكي خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول حتى 15 يوليو هو 43 نقطة، وهو ما يعتبر قيمة منخفضة جدًا. نتوقع أن يتحرك الزوج بين 1.0863 و 1.0949 يوم الاثنين. القناة الخطية الأعلى موجهة نحو الأعلى، لكن الاتجاه الهبوطي العالمي لا يزال قائمًا. دخل مؤشر CCI منطقة التشبع الشرائي، وهو "الإشارة الأولى" لتغير الاتجاه.

أقرب مستويات الدعم:

S1 - 1.0864

S2 - 1.0803

S3 - 1.0742

أقرب مستويات المقاومة:

R1 - 1.0925

R2 - 1.0986

R3 - 1.1047

توصيات التداول:

يحافظ زوج اليورو/الدولار الأمريكي على الاتجاه الهبوطي العالمي، بينما يستمر في الارتفاع على الإطار الزمني لأربع ساعات. في المراجعات السابقة، قلنا إننا نتوقع استمرار الاتجاه الهبوطي العالمي. ومع ذلك، في الوقت الحالي لا يمكننا إنكار أن اليورو يرتفع مرة أخرى لأسباب مفهومة. للأسف، كل من السوق والبيانات الاقتصادية ضد الدولار في الوقت الحالي. نعتقد أن اليورو لا يمكنه بدء اتجاه عالمي جديد في الوقت الحالي عندما يقوم البنك المركزي الأوروبي بتخفيف سياسته النقدية، لذا من المرجح أن يستمر الزوج في التذبذب بين مستويات 1.0650 و 1.1000. قد يختار المتداولون مراكز بيع في الجزء العلوي من هذا النطاق وبعد أن يستقر السعر تحت المتوسط المتحرك. الأهداف تكون حول مستوى 1.0681.

تفسير الرسم البياني:

• قنوات الانحدار الخطي – تساعد في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت كلتاهما موجهتين في نفس الاتجاه، فهذا يعني أن الاتجاه قوي حاليًا.
• خط المتوسط المتحرك (الإعدادات 20.0، ملس) – يحدد الاتجاه قصير المدى والاتجاه الذي يجب أن يتم التداول فيه حاليًا.
• مستويات Murray – مستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.
• مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) – القناة السعرية المحتملة التي سيقضي فيها الزوج اليوم التالي، بناءً على مؤشرات التقلب الحالية.
• مؤشر CCI – دخوله منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أكثر من +250) يعني أن انعكاس الاتجاه في الاتجاه المعاكس وشيك.