مرة أخرى، أظهر زوج اليورو/الدولار الأمريكي تقلبات منخفضة للغاية يوم الجمعة. كان الزوج شبه ثابت على الرغم من نشر ثلاثة تقارير على الأقل خلال جلسة التداول الأمريكية التي كان من الممكن أن تكون محركات للسوق. ومع ذلك، لم يحدث ذلك. نذكر أن الولايات المتحدة أصدرت بيانات هامة قبل يوم واحد، كانت أكثر أهمية من تلك التي صدرت يوم الجمعة. على وجه الخصوص، تم إصدار بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني وطلبات السلع المعمرة. كلا التقريرين كان لهما تأثير كبير. نما الناتج المحلي الإجمالي بشكل أقوى بكثير من المتوقع، في حين انخفضت الطلبات بنسبة 6.6% مقابل توقعات بزيادة قدرها 0.3%. ومع ذلك، كان التقلب الإجمالي لليوم 42 نقطة فقط.

لقد ناقشنا مرارًا مؤشر التقلب، وفي المقالات السابقة (الأسبوعية)، أثبتنا أن زوج اليورو/الدولار الأمريكي كان في اتجاه عرضي طوال عام 2024. على الرسم البياني لأربع ساعات، يبدو هذا الاتجاه العرضي بشكل طبيعي كسلسلة من الاتجاهات قصيرة الأجل. ومع ذلك، كانت الأسعار بين المستويات 6 و10 طوال العام الحالي. ما هذا إن لم يكن اتجاهًا عرضيًا؟ وبالتالي، في الصورة الكبيرة، لا يهم ما هي البيانات التي تأتي من الاتحاد الأوروبي أو الولايات المتحدة. فهي لا تثير رد فعل قوي في السوق خلال اليوم ولا يمكنها جعل السوق يخرج من الاتجاه العرضي ويستأنف الاتجاه.

لذلك، لم يكن لمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي، والدخل الشخصي وإنفاق الأمريكيين، ومؤشر ثقة المستهلك لجامعة ميشيغان أي فرصة في البداية لإثارة حركة كبيرة. ماذا يمكن أن نتوقع الأسبوع المقبل؟

الأحداث الرئيسية في أوروبا ستكون بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني في الاتحاد الأوروبي وألمانيا وأرقام التضخم في الاتحاد الأوروبي وألمانيا. ومن الجدير بالذكر أيضًا اجتماع الاحتياطي الفيدرالي. قد تكون هناك العديد من الأحداث الهامة، لكننا نعتقد أنه لن يتغير شيء على الإطلاق الأسبوع المقبل. قد نرى بعض الاندفاعات الصغيرة في النشاط، ولكن لا أكثر. ماذا يمكن أن نتوقع من التضخم الأوروبي والألماني؟ في كلتا الحالتين، يتوقع الخبراء تباطؤًا آخر. البنك المركزي الأوروبي قد بدأ بالفعل في خفض تكاليف الاقتراض، وسيزيد تباطؤ التضخم من احتمال خفض سعر الفائدة مرة ثانية في سبتمبر. ولكن ما هي الأهمية التي يحملها هذا لزوج اليورو/الدولار الأمريكي إذا كان في اتجاه عرضي لمدة ستة أشهر؟ قد نرى انخفاضًا قدره 40-50 نقطة في أفضل الأحوال، لكن الصورة الفنية العامة ستظل دون تغيير.

بيانات الناتج المحلي الإجمالي من ألمانيا والاتحاد الأوروبي لن تثير ردود فعل كبيرة أيضًا. تجاهل السوق تقريرًا أكثر تأثيرًا عن الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي يوم الخميس. قد تظهر الاقتصادات الأوروبية والألمانية نموًا يصل إلى 0.3% و0.1% على التوالي، وهو أضعف بكثير من الأرقام الأمريكية. مرة أخرى، قد نرى رد فعل قدره 20-30 نقطة، والذي سيكون له تأثير ضئيل.

اجتماع الاحتياطي الفيدرالي هو قضية منفصلة. سيظل السوق ينتظر تصريحات متساهلة من رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، ولن تتحقق مرة أخرى. السوق يعتقد بقوة أن سعر الفائدة الفيدرالي سيتم خفضه قريبًا، ولكن في الواقع، قد يبدأ التخفيف فقط في ديسمبر. من غير المرجح أن يشير باول إلى أي استعداد لبدء تخفيف السياسة. على الأرجح، سيكون الاجتماع بلا أحداث تذكر.

متوسط تقلب زوج العملات EUR/USD خلال الأيام الخمسة الماضية حتى 28 يوليو هو 39 نقطة، وهو ما يعتبر منخفضًا. نتوقع أن يتحرك الزوج بين مستويات 1.0816 و 1.0894 يوم الجمعة. القناة الخطية الأعلى موجهة نحو الأعلى، لكن الاتجاه الهبوطي لا يزال قائمًا بشكل عام. دخل مؤشر CCI منطقة التشبع الشرائي، وهو أول تحذير من احتمال تغيير الاتجاه.

أقرب مستويات الدعم:

• S1 – 1.0803
• S2 – 1.0742
• S3 – 1.0681

أقرب مستويات المقاومة:

• R1 – 1.0864
• R2 – 1.0925
• R3 – 1.0986

توصيات التداول:

يحافظ زوج EUR/USD على الاتجاه الهبوطي العالمي؛ كما بدأ التحرك الهبوطي في الإطار الزمني لمدة 4 ساعات. في المراجعات السابقة، ذكرنا أننا نتوقع فقط استمرار الاتجاه الهبوطي العالمي. لا نعتقد أن اليورو يمكن أن يبدأ اتجاهًا عالميًا جديدًا في ظل تخفيف السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي، لذا من المرجح أن يتذبذب الزوج بين 1.0650 و 1.1000 لبعض الوقت. نظرًا لأن السعر حاليًا في الجزء العلوي من هذا النطاق، فإن المراكز القصيرة مع أهداف حول مستوى Murray "-1/8" - 1.0681 هي الأكثر صلاحية.

توضيحات للرسوم التوضيحية:

قنوات الانحدار الخطي – تساعد في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت كلتاهما موجهتين في نفس الاتجاه، فهذا يعني أن الاتجاه قوي.

خط المتوسط المتحرك (الإعدادات 20,0، ملساء) – يحدد الاتجاه قصير المدى والاتجاه الذي يجب أن يتم التداول فيه.

مستويات Murray – مستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.

مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) – القناة السعرية المحتملة التي سيقضي فيها الزوج الـ 24 ساعة القادمة، بناءً على مؤشرات التقلب الحالية.

مؤشر CCI: دخول منطقة التشبع البيعي (أقل من 250) أو منطقة التشبع الشرائي (أعلى من +250) يعني أن انعكاس الاتجاه يقترب.