ارتفع سعر زوج اليورو/الدولار الأمريكي بمقدار 30 نقطة أساس يوم الأربعاء، ولا أرى شيئًا حرجًا في هذا بالنسبة للعملة الأمريكية. لقد اكتسب نمط الموجة على الرسم البياني لمدة 4 ساعات لزوج اليورو/الدولار الأمريكي مظهرًا مختلفًا قليلاً. إذا قمنا بتحليل كامل مقطع الاتجاه الذي بدأ في سبتمبر 2022، عندما انخفض اليورو إلى 0.9530، يتضح أننا داخل مجموعة موجات صاعدة. ومع ذلك، حتى الموجات ذات النطاق الأعلى يصعب تحديدها داخل هذا المقطع. بعبارة أخرى، لا يوجد اتجاه اندفاعي واضح. نلاحظ باستمرار هياكل تصحيحية متناوبة من ثلاث موجات وخمس موجات. على سبيل المثال، لا يزال السوق بحاجة إلى بناء انخفاض واضح من ثلاث موجات من القمة في يوليو الماضي. أولاً، كانت هناك موجة هابطة غطت أدنى مستويات الموجات السابقة، تلتها موجة صاعدة عميقة، والآن، للشهر السابع على التوالي، يتشكل شيء غير واضح. منذ يناير 2024، يمكنني فقط تحديد نمطين من ثلاث موجات a-b-c مع نقطة انعكاس في 16 أبريل. لذلك، أول شيء يجب فهمه هو أنه لا يوجد اتجاه حالي. بعد اكتمال الموجة c الحالية، قد يبدأ تشكيل نمط هابط جديد من ثلاث موجات. قد يأخذ مقطع الاتجاه من 16 أبريل شكل خمس موجات ولكنه لا يزال تصحيحيًا. في ظل هذه الظروف، لا أستطيع أن أصدق في ارتفاع طويل الأمد للعملة الأوروبية.

ارتفع سعر زوج اليورو/الدولار الأمريكي بمقدار 30 نقطة أساس يوم الأربعاء، ولا أرى شيئًا حرجًا في هذا بالنسبة للعملة الأمريكية. لا تزال نشاطات السوق منخفضة جدًا، والدولار لا يمكنه فعليًا أن يسوء موقفه بشكل كبير في يوم واحد. ومع ذلك، في يوم الأربعاء، 31 يوليو، يبدو أن كل شيء ضد العملة الأمريكية. في الصباح، صدر تقرير التضخم في الاتحاد الأوروبي، الذي سجل تسارعًا بنسبة 0.1% على أساس سنوي، ليصل إلى 2.6%. في اليوم السابق، لوحظت ديناميكية مماثلة في مؤشر أسعار المستهلكين الألماني. جميع المشاركين في السوق يفهمون بالفعل أن التخفيف التالي للسياسة النقدية قد يحدث في وقت لاحق مما كان مخططًا له إذا ارتفع التضخم. وبالتالي، قد لا يحدث الجولة الثانية من تخفيضات أسعار الفائدة من البنك المركزي الأوروبي في سبتمبر، وهو أمر جيد للعملة الأوروبية. في النصف الثاني من اليوم، أصبح معروفًا أن تقرير ADP في الولايات المتحدة كان ضعيفًا. كان عدد الوظائف الجديدة في القطاع غير الزراعي 122,000 فقط، بينما كان السوق يتوقع على الأقل 150,000. المؤشر الأكثر أهمية هو تقرير الوظائف غير الزراعية، الذي سيصدر يوم الجمعة. بناءً على ذلك، حتى المساء عندما تُعرف نتائج اجتماع FOMC، من المحتمل ألا يستمر الطلب على العملة الأمريكية في الانخفاض. ما يحدث في المساء يعتمد بشكل كبير على البيان النهائي للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة وتصريحات جيروم باول. سنناقش هذا أكثر في المراجعات اللاحقة.

الاستنتاجات العامة

بناءً على تحليل زوج اليورو/الدولار الأمريكي، انتقل الزوج إلى بناء سلسلة من الهياكل التصحيحية. من المواقع الحالية، قد يستمر الارتفاع داخل هيكل تصحيحي من ثلاث موجات أو خمس موجات. لذلك، من المستحيل حاليًا تحديد الأهداف لارتفاع اليورو. قد يصل الزوج إلى مستوى 1.10، حيث ستتحقق المساواة بين الموجتين a و c. ومع ذلك، فإن تشكيل موجة هابطة d الآن أكثر احتمالاً. بناء سلسلة موجات هابطة جديدة (وأيضًا تصحيحية) بأهداف تقع تحت مستوى 1.06 ممكن أيضًا إذا بقيت سلسلة الموجات a-b-c ثلاثية الموجات. على نطاق موجة أعلى، من الواضح أيضًا أن نمط الموجة يتحول إلى نمط أكثر تعقيدًا. من المحتمل أن نرى مجموعة موجات صاعدة، لكن طولها وهيكلها يصعب تخيله الآن.

المبادئ الأساسية لتحليلي

• يجب أن تكون هياكل الموجات بسيطة وواضحة. الهياكل المعقدة يصعب تداولها وغالبًا ما تكون عرضة للتغييرات.
• إذا لم يكن هناك ثقة في وضع السوق، فمن الأفضل تجنب الدخول فيه.
• لا يمكن أن يكون هناك يقين بنسبة 100% في اتجاه الحركة. تذكر أوامر وقف الخسارة الوقائية.
• يمكن دمج تحليل الموجات مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.