يوم الخميس، استمر زوج اليورو/الدولار الأمريكي في الانخفاض بشكل عام. عمل السعر على المتوسط المتحرك خلال اليوم لكنه فشل في تجاوزه. وبالتالي، من الناحية الفنية، تظل آفاق الدولار غير واضحة. تبدو الصورة الفنية متفائلة في الإطار الزمني اليومي، حيث يستمر القناة الأفقية بين 1.06 و1.10. وبما أن السعر ارتد من الحد العلوي لهذه القناة هذا الأسبوع فقط، يمكن للمتداولين الآن توقع انخفاضه إلى الحد السفلي. ومع ذلك، يجب أن يُفهم أن الوضع الأفقي لن يستمر إلى الأبد؛ سينتهي عاجلاً أم آجلاً.

في الإطار الزمني لأربع ساعات، تبدو الصورة أسوأ قليلاً. لتعزيز الدولار الأمريكي بشكل أكبر، يحتاج إلى التماسك تحت المتوسط المتحرك، وهو ما لم يحدث بعد. ومع ذلك، حتى هنا، الأمور ليست سيئة كما تبدو. الارتداد من المتوسط المتحرك هو دائمًا رد فعل طبيعي. لا يشير إلى أن الاتجاه الصعودي المحلي سيستأنف الآن. تذكر أن مؤشر CCI دخل منطقة التشبع الشرائي مرتين وشكل تباعدًا هبوطيًا. وبالتالي، يظل الانخفاض في الزوج هو السيناريو الفني الأكثر احتمالاً.

من الناحية الاقتصادية الكلية، الأمور سيئة باستمرار بالنسبة للدولار لعدة أسباب. الأول هو التوقعات المبالغ فيها بانتظام للمؤشرات الاقتصادية الكلية الرئيسية. لقد ذكرنا بالفعل أن الدولار يمكن أن ينخفض إلى ما لا نهاية في مثل هذا الوضع. يتوقع السوق أكثر بكثير من كل تقرير مما قد يكون واقعيًا. التوقعات المبالغ فيها ليست دائمًا موجودة ولكنها موجودة بشكل متكرر. لا أحد ينكر أن العديد من التقارير في الأشهر الثلاثة إلى الأربعة الماضية كانت ضعيفة، ولكن كانت هناك أيضًا تقارير قوية مؤخرًا، مثل مؤشر نشاط الأعمال في قطاع الخدمات ISM والناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني.

من منظور أساسي، وضع الدولار جيد وسيء في نفس الوقت. نعتقد أن الأساسيات تدعم الدولار، لكن السوق يعتقد خلاف ذلك. دعونا نشرح التناقضات. منذ بداية العام، كان السوق يتوقع انخفاضًا في سعر الفائدة الرئيسي للاحتياطي الفيدرالي، وكل هذا الوقت كان يستجيب مسبقًا لهذا الحدث. لم يبدأ الاحتياطي الفيدرالي بعد في التيسير النقدي. ومع ذلك، يثير المشاركون في السوق الوضع، ويقدمون توقعات جديدة وأكثر وأكثر غير واقعية، والتي تنعكس بدورها في بيع الدولار. يتوقع السوق خفض سعر الفائدة بحلول نهاية العام بنسبة تقارب 1.5%، حيث وجد التقارير الأخيرة عن سوق العمل والبطالة مخيبة للآمال بشكل خاص.

إذا نظرنا إلى ما وراء توقعات السوق المبالغ فيها بشأن خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (والتي تناولها رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في مناسبات متعددة)، فإن الأساسيات تدعم الدولار. يحتفظ الاحتياطي الفيدرالي بسعر الفائدة عند القيمة القصوى، والتضخم لا يزال فوق المستوى المستهدف، مما لا يوفر أي أساس لخفض سعر الفائدة. كما أن الاقتصاد الأمريكي يظهر نموًا قويًا، غالبًا ما يتجاوز توقعات السوق. لذلك، لا يوجد أي علامة على ركود، ولا يتوقع حدوثه في المستقبل القريب.

متوسط تقلب زوج اليورو/الدولار الأمريكي خلال الأيام الخمسة الماضية حتى 9 أغسطس هو 83 نقطة، وهو ما يعتبر متوسطًا. نتوقع أن يتحرك الزوج بين مستويات 1.0825 و 1.0991 يوم الجمعة. القناة الخطية الأعلى موجهة نحو الأعلى، لكن الاتجاه الهبوطي العالمي لا يزال مستمرًا. دخل مؤشر CCI منطقة التشبع الشرائي للمرة الثانية، محذرًا مرة أخرى من احتمال التحول إلى اتجاه هبوطي.

أقرب مستويات الدعم:

• S1 – 1.0864
• S2 – 1.0803
• S3 – 1.0742

أقرب مستويات المقاومة:

• R1 – 1.0925
• R2 – 1.0986
• R3 – 1.1047

توصيات التداول:

يحافظ زوج اليورو/الدولار الأمريكي على الاتجاه الهبوطي العالمي وفي الإطار الزمني لأربع ساعات، بدأ تصحيحًا هبوطيًا، مما قد يشير إلى بداية موجة جديدة من الاتجاه الهبوطي. في المراجعات السابقة، ذكرنا أننا نتوقع فقط انخفاضات من اليورو. لا نعتقد أن اليورو يمكن أن يبدأ اتجاهًا عالميًا جديدًا في ظل سياسة التيسير النقدي للبنك المركزي الأوروبي، لذا من المرجح أن يتذبذب الزوج بين 1.0600 و 1.1000 لبعض الوقت. في الوقت الحالي، يبدو أن السعر قد ارتد من الحد العلوي للقناة الأفقية ويتجه نحو الحد السفلي.

توضيحات للرسوم التوضيحية:

قنوات الانحدار الخطي: تساعد في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت كلتاهما موجهتين في نفس الاتجاه، فهذا يعني أن الاتجاه قوي.

خط المتوسط المتحرك (الإعدادات 20,0، ملس): يحدد الاتجاه قصير المدى والاتجاه الذي يجب أن يتم التداول فيه.

مستويات Murray: مستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.

مستويات التقلب (الخطوط الحمراء): القناة السعرية المحتملة التي سيقضي فيها الزوج الـ 24 ساعة القادمة، بناءً على مؤشرات التقلب الحالية.

مؤشر CCI: دخول منطقة التشبع البيعي (أقل من 250) أو منطقة التشبع الشرائي (أكثر من +250) يعني أن انعكاس الاتجاه يقترب.