تداول زوج اليورو/الدولار الأمريكي بتقلبات منخفضة يوم الاثنين. لم يظهر السوق أي ميل للتداول قبل صدور التقارير الهامة، والتي ستكون قليلة. بالطبع، التقرير البارز هذا الأسبوع هو تقرير التضخم الأمريكي، الذي سيحدد مصير الدولار. تذكر أن النقطة الرئيسية لزوج اليورو/الدولار الأمريكي تظل القناة الأفقية في الإطار الزمني لمدة 24 ساعة. هذه القناة هي 1.0600–1.1000. طالما أن السعر لا يكسر هذا النطاق بشكل حاسم، فإن مناقشة اتجاه الزوج على المدى المتوسط لا طائل منها. نظرًا لأن الارتداد الأخير حدث بالقرب من الحد العلوي للقناة، نتوقع انخفاضًا نحو الحد السفلي، بغض النظر عن الخلفية الأساسية والاقتصادية الكلية.

ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن تقارير التضخم الأمريكية الأخيرة قد أثارت تقلبات كبيرة في السوق. حتى في الحالات التي يبدو فيها أن التضخم ينحرف قليلاً عن التوقعات (أو يتطابق معها تمامًا)، يمكن أن يتحرك الدولار صعودًا أو هبوطًا بمقدار 50-100 نقطة، وهو تحرك كبير بالنظر إلى تقلبات السوق الحالية. لذلك، يجب على المتداولين التركيز على هذا التقرير هذا الأسبوع.

ماذا نتوقع من التضخم الأمريكي؟ بصراحة، نحن متشككون بشأن توقعات التباطؤ. حتى إذا تم تلبية التوقعات وانخفض التضخم إلى 2.9%، فهل يوفر هذا المستوى لمجلس الاحتياطي الفيدرالي أسبابًا لبدء تخفيف السياسة النقدية في سبتمبر؟ في رأينا، لا. مستوى 2.9% بعيد جدًا عن الهدف البالغ 2%. تذكر أن البنك المركزي الأوروبي بدأ في خفض الأسعار عند مستوى تضخم 2.4% وبنك إنجلترا عند 2%. إذا واجه الاقتصاد الأمريكي مشاكل لا يمكن التغلب عليها، فسوف نفهم رغبة الفيدرالي في استقراره بأسرع وقت ممكن. لكن الاقتصاد الأمريكي يسير بشكل جيد، حيث أظهر نموًا بنسبة 2.8% في الربع الثاني، وهو أعلى بكثير من الاتحاد الأوروبي أو المملكة المتحدة.

ينطبق نفس الشيء على سوق العمل الأمريكي. إذا كانت الوظائف غير الزراعية تقترب من الصفر كل شهر، فلن تكون هناك أسئلة. ومع ذلك، كل شهر، يخلق الاقتصاد الأمريكي 100,000 إلى 200,000 وظيفة جديدة. نعم، غالبًا ما تكون قيم التقرير أضعف من التوقعات والتوقعات، ولكن من هو المسؤول؟ أليس الخبراء الذين يضعون توقعات مبالغ فيها هم المسؤولون؟ نعتقد أن سوق العمل الأمريكي يبرد ولكنه يظل مستقرًا للغاية. لذلك، لا يوجد سبب للقلق.

معدل البطالة في الولايات المتحدة يرتفع، لكن هذا أيضًا طبيعي خلال فترة ارتفاع معدلات الفائدة الفيدرالية. وقد صرح ممثلو الفيدرالي مرارًا وتكرارًا أن تبريد سوق العمل (الذي يشمل ارتفاع البطالة) ضروري لخفض التضخم. يتضح أن البنك المركزي نفسه لا يرى أي مشاكل في ارتفاع البطالة وتقلص سوق العمل، لكن السوق قررت أن هناك حاجة ماسة لخفض الفائدة. وبالتالي، مع تقرير التضخم يوم الأربعاء، قد نشهد انخفاضًا جديدًا في الدولار. ومع ذلك، إذا ارتفع التضخم أو ظل عند 3%، فسوف يدعم الدولار بقوة.

متوسط تقلب زوج اليورو/الدولار الأمريكي خلال الأيام الخمسة الماضية حتى 13 أغسطس هو 42 نقطة، وهو ما يعتبر منخفضًا. نتوقع أن يتحرك الزوج بين مستويات 1.0882 و 1.0966 يوم الثلاثاء. القناة الخطية الأعلى موجهة نحو الأعلى، لكن الاتجاه الهبوطي العالمي لا يزال قائمًا. دخل مؤشر CCI منطقة التشبع الشرائي للمرة الثانية، محذرًا مرة أخرى من احتمال التحول إلى اتجاه هبوطي.

أقرب مستويات الدعم:

• S1 – 1.0864
• S2 – 1.0803
• S3 – 1.0742

أقرب مستويات المقاومة:

• R1 – 1.0925
• R2 – 1.0986
• R3 – 1.1047

توصيات التداول:

يحافظ زوج اليورو/الدولار الأمريكي على اتجاه هبوطي عالمي، وفي الإطار الزمني لأربع ساعات، بدأ تصحيحًا هبوطيًا، مما قد يشير إلى بداية مرحلة جديدة من الاتجاه الهبوطي. في المراجعات السابقة، ذكرنا أننا نتوقع فقط انخفاضات من اليورو. نعتقد أن اليورو لا يمكنه بدء اتجاه عالمي جديد في ظل تخفيف السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي، لذا من المرجح أن يتذبذب الزوج بين 1.0600 و 1.1000 لبعض الوقت. في الوقت الحالي، ارتد السعر من الحد العلوي للقناة الأفقية ويتجه نحو الحد السفلي. للأسف، التقلبات منخفضة جدًا مرة أخرى.

توضيحات للرسوم التوضيحية:

قنوات الانحدار الخطي: تساعد في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت كلتاهما موجهتين في نفس الاتجاه، فهذا يعني أن الاتجاه قوي.

خط المتوسط المتحرك (الإعدادات 20,0, smoothed): يحدد الاتجاه قصير المدى والاتجاه الذي يجب أن يتم التداول فيه.

مستويات Murray: مستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.

مستويات التقلب (الخطوط الحمراء): القناة السعرية المحتملة التي سيقضي فيها الزوج الـ 24 ساعة القادمة، بناءً على مؤشرات التقلب الحالية.

مؤشر CCI: دخول منطقة التشبع البيعي (أقل من 250) أو منطقة التشبع الشرائي (أعلى من +250) يعني أن انعكاس الاتجاه يقترب.