عندما يبيع الجميع، تكون فرصة رائعة للشراء. على مدى الأسابيع الخمسة الماضية، قامت صناديق التحوط ومديرو الأصول بتصفية ستة عقود آجلة رئيسية للنفط ومنتجات النفط بإجمالي 372 مليون برميل. تم تصفية خام برنت بأسرع وتيرة منذ عام 2011 بسبب مخاوف من ركود في الولايات المتحدة واضطرابات في الأسواق المالية. ولكن مع انحسار العاصفة وتلاشي المخاوف، عاد المستثمرون للتركيز على الجيوسياسة.

لا يعتقد مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي أن الولايات المتحدة تواجه تراجعًا اقتصاديًا وهم يناقشون ما إذا كان من الضروري حتى خفض معدل الأموال الفيدرالية. لا ينوي بنك اليابان تشديد السياسة النقدية خلال فترات الاضطرابات المتزايدة في الأسواق المالية، والانخفاض الحاد في طلبات إعانة البطالة هو علامة على أن سوق العمل الأمريكي في حالة أفضل مما كان متوقعًا. ونتيجة لذلك، تلاشت المخاوف من انخفاض حاد في الطلب العالمي وسط تباطؤ الاقتصاد العالمي، وبدأ خام برنت في التحرك شمالًا.

لم يثن المستثمرين قرار أوبك+ بخفض توقعات الطلب العالمي بمقدار 140,000 برميل يوميًا (ب/ي) في عام 2024 بسبب تباطؤ الطلب الصيني على النفط الخام. لطالما اعتُبرت التحالف أكثر تفاؤلاً بكثير من إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) ووكالة الطاقة الدولية (IEA)، وكان الخفض غير ذي أهمية كبيرة.

توقعات الطلب على النفط

التفاصيل تكشف التأثير الحقيقي. على الرغم من خفض توقعاتها للصين بمقدار 80,000 برميل يوميًا، تشير التوقعات إلى أن شهية الصين للنفط يجب أن تزداد في المستقبل القريب بعد الأشهر الأولى المخيبة للآمال من العام. في يوليو، انخفضت واردات النفط من 11.3 مليون برميل يوميًا إلى 9.97 مليون. بشكل عام، من يناير إلى يوليو، كانت الأرقام أضعف من المتوقع.

بالإضافة إلى تخفيف المخاوف بشأن ركود اقتصادي في الولايات المتحدة والطلب العالمي على النفط، أصبحت الزيادة في التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط حجة قوية لصالح شراء برنت. يستمر غزو إسرائيل لغزة، وقد تعهدت إيران بالانتقام لمقتل قادة حماس وحزب الله. يهدد الصراع المسلح بفرض حظر على صادرات النفط الإيرانية التي تبلغ حوالي 1.5 مليون برميل يوميًا. علاوة على ذلك، كإجراء انتقامي، قد تستهدف القدس البنية التحتية النفطية لطهران. في أسوأ السيناريوهات، قد يتأثر العراق أيضًا.

وهكذا، أصبح تقليل المخاطر المتعلقة بالتباطؤ الكبير في الطلب العالمي والمخاوف من تفاقم مشاكل الإمداد من الشرق الأوسط محفزات للارتفاع في خام بحر الشمال. العامل الوحيد الذي أبطأه هو الترقب لإحصاءات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة لشهر يوليو. ستؤثر هذه البيانات على السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي وتوفر مؤشرات حول حالة الاقتصاد الأمريكي.

من الناحية الفنية، على الرسم البياني اليومي لخام برنت، تم اتباع إشارة الشراء التي تم تفعيلها من خلال اختراق مستوى 78.1 دولار للبرميل بدقة، وفقًا لنمط موجة وولف. من المنطقي الاحتفاظ بالمراكز الطويلة وزيادتها عند التراجعات أو أثناء اختبار مستوى المحور عند 82.5 دولار.