النمط الموجي على الرسم البياني لمدة 4 ساعات لزوج اليورو/الدولار الأمريكي قد اتخذ شكلاً مختلفًا قليلاً. إذا قمنا بتحليل الاتجاه الكامل الذي بدأ في سبتمبر 2022، عندما انخفضت العملة الأوروبية إلى مستوى 0.9530، يتضح أننا نشهد حاليًا تسلسل موجي صاعد. ومع ذلك، ضمن هذا القسم، من الصعب تمييز الموجات ذات النطاق الأعلى. بعبارة أخرى، لا يوجد اتجاه اندفاعي واضح. نحن نشهد تناوبًا مستمرًا بين الهياكل التصحيحية ذات الثلاث والخمس موجات. حتى الآن، لم يتمكن السوق من تشكيل نمط هبوطي واضح من ثلاث موجات من القمة التي تم الوصول إليها في يوليو من العام الماضي. في البداية، كانت هناك موجة هبوطية غطت أدنى مستويات الموجات السابقة، تلتها موجة صعودية عميقة، والآن، للشهر السابع على التوالي، يتطور شيء غير واضح.

منذ يناير 2024، يمكنني فقط تحديد نمطين من ثلاث موجات a-b-c مع نقطة انعكاس في 16 أبريل. لذلك، أول شيء يجب فهمه هو أنه لا يوجد اتجاه واضح في الوقت الحالي. بمجرد اكتمال الموجة c الحالية، يمكن أن يبدأ تشكيل نمط هبوطي جديد من ثلاث موجات. قد يتخذ جزء الاتجاه من 16 أبريل شكل خمس موجات، لكنه سيظل تصحيحيًا. في مثل هذه الظروف، لا أستطيع أن أؤمن بارتفاع طويل الأمد لليورو.

انخفاض أسعار المنتجين أكثر من المتوقع

ارتفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي بمقدار 15 نقطة أساس يوم الثلاثاء. كانت سعة التحركات ضعيفة مرة أخرى، ولكن على الأقل تقرير أسعار المنتجين في الولايات المتحدة تمكن من تحريك الزوج قليلاً. تباطأت أسعار المنتجين في الولايات المتحدة على أساس سنوي إلى 2.2%، بينما كان السوق يتوقع تباطؤًا من 2.6% الحالية إلى 2.3%. وبالتالي، فإن الأسعار تتباطأ أسرع من المتوقع. لا أستطيع أن أقول إن تقرير التضخم غدًا سيظهر قيمة أقل من 2.9%، ولكن رد فعل السوق اليوم أظهر لنا بوضوح ما يمكن توقعه يوم الأربعاء.

غدًا، سيكون تقرير التضخم واحدًا من أهم التقارير في الآونة الأخيرة. خاصة الآن، عندما يتوقع السوق أن يقوم FOMC بخفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر، من المهم الحصول على إجابة للسؤال: هل هناك أسباب حقيقية لذلك، بخلاف الرغبة البسيطة للسوق؟ إذا تباطأ التضخم إلى أقل من 2.9% غدًا، فقد ينخفض الطلب على الدولار الأمريكي بشكل أكبر مما حدث اليوم. في هذه الحالة، هناك خطر من تمديد الموجة c، وهو ما أفضل تجنبه. ومع ذلك، للأسف، تستمر الإحصاءات الأمريكية في فعل كل شيء لتسبب في انخفاض الدولار الأمريكي.

قد تكون قراءة التضخم الأعلى من المتوقع فوق 2.9% العامل الوحيد الذي يدعم الدولار غدًا. في هذه الحالة، ستقترب احتمالية خفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من قبل FOMC في سبتمبر من الصفر.

استنتاجات عامة

بناءً على تحليل زوج اليورو/الدولار الأمريكي، أستنتج أن الزوج يستمر في تشكيل سلسلة من الهياكل التصحيحية. من المواقع الحالية، قد يستمر الارتفاع ضمن هيكل تصحيحي من خمس موجات. ومع ذلك، فإن السيناريو الأكثر احتمالًا الآن هو تشكيل موجة هبوطية d. من الممكن أيضًا أن تتشكل سلسلة جديدة من الموجات الهبوطية (وأيضًا التصحيحية) بأهداف أقل من الرقم السادس، خاصة إذا بقي تسلسل الموجة الصاعدة a-b-c ثلاث موجات. لا يزال لا يوجد اتجاه واضح، وقد تكون الموجة d المفترضة قد بدأت في التشكيل من الرقم العاشر، حيث حققت الموجات a وc المساواة.

على نطاق موجي أعلى، يظهر أيضًا أن النمط الموجي يصبح أكثر تعقيدًا. من المحتمل أن نرى مجموعة من الموجات الصاعدة، لكن طولها وهيكلها يصعب التنبؤ بهما في هذا الوقت.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون هياكل الموجات بسيطة ومفهومة. الهياكل المعقدة يصعب التداول بها وغالبًا ما تكون عرضة للتغييرات.
2. إذا كنت غير متأكد مما يحدث في السوق، فمن الأفضل عدم الدخول.
3. لا توجد أبدًا يقين بنسبة 100% في اتجاه الحركة. لا تنسَ استخدام أوامر وقف الخسارة الوقائية.
4. يمكن دمج تحليل الموجات مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.