نمط الموجة لزوج اليورو/الدولار الأمريكي على الرسم البياني لمدة 4 ساعات يصبح أكثر تعقيدًا. إذا قمنا بتحليل كامل الجزء الاتجاهي الذي بدأ في سبتمبر 2022، عندما انخفض اليورو إلى 0.9530، يبدو أننا داخل سلسلة موجات صاعدة. ومع ذلك، من الصعب تمييز حتى الموجات الأكبر ضمن هذا الجزء. بعبارة أخرى، لا يوجد اتجاه اندفاعي واضح. بدلاً من ذلك، نلاحظ تناوبًا مستمرًا بين هياكل تصحيحية من ثلاث وخمس موجات. حاليًا، لم يتمكن السوق من تشكيل هيكل ثلاثي الموجات هبوطي واضح من القمة التي تم الوصول إليها في يوليو من العام الماضي. في البداية، كانت هناك موجة هبوطية تداخلت مع قيعان الموجات السابقة، تلتها موجة صعودية عميقة. الآن، وللشهر السابع على التوالي، لا تزال التشكيلة غير واضحة.

منذ يناير 2024، حددت فقط هيكلين ثلاثي الموجات a-b-c، مع نقطة انعكاس في 16 أبريل. لذلك، الاستنتاج الرئيسي هو أنه لا يوجد اتجاه في الوقت الحالي. بعد اكتمال الموجة c الحالية، قد تبدأ هيكل ثلاثي الموجات هبوطي جديد. قد يتطور الجزء الاتجاهي من 16 أبريل إلى شكل من خمس موجات، لكنه سيكون أيضًا تصحيحيًا. في ظل هذه الظروف، لا أستطيع توقع ارتفاع طويل الأمد لليورو، على الرغم من أنه قد يستمر لعدة أشهر أخرى.

مؤشر أسعار المنتجين ينخفض أكثر من المتوقع

ارتفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي بمقدار 30 نقطة أساس أخرى يوم الأربعاء. كان اليوم مليئًا بالمفارقات. بدأ الطلب على اليورو في النمو في وقت مبكر من الصباح عندما أصدرت منطقة اليورو إحصاءات متوسطة إلى حد ما عن الإنتاج الصناعي والناتج المحلي الإجمالي. بينما ظل النمو الاقتصادي لمنطقة اليورو للربع الثاني دون تغيير في التقدير الثاني، انخفض الإنتاج الصناعي بنسبة 0.1% على أساس شهري، مقابل توقعات السوق بزيادة 0.5%. لذلك، لم يكن هناك أساس فوري لشراء اليورو في النصف الأول من اليوم.

ومع ذلك، لا تزال الأسباب للشراء موجودة. ببساطة، السوق حاليًا لا يحتاج إلى سبب قوي لزيادة الطلب على اليورو. بالأمس، تم إصدار مؤشر أسعار المنتجين (PPI)، الذي أظهر تباطؤًا بنسبة 0.5% على أساس سنوي، مما أدى إلى انخفاض حاد في الطلب على الدولار الأمريكي. اليوم، يبدو أن السوق يستمر في التفاعل مع مؤشر أسعار المنتجين (PPI) الذي صدر بالأمس. قبل ساعة، تم إصدار تقرير التضخم، الذي أظهر تباطؤًا أقوى قليلاً مما كان متوقعًا في السوق - إلى 2.9%. هذا يوفر سببًا آخر لمواصلة تقليل الطلب على الدولار. وبالتالي، قد يستمر الدولار الأمريكي في السقوط الحر، مما يعقد سلسلة الموجات الصاعدة لزوج اليورو/الدولار الأمريكي. في هذه الأثناء، يستمر احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر، وفقًا لأداة CME FedWatch، في الانخفاض، حيث بلغ الآن 41% (مقارنة بـ 55% قبل يومين). ومع ذلك، هذا لا يؤثر على الانخفاض العام للدولار الأمريكي.

الاستنتاجات

بناءً على تحليل زوج اليورو/الدولار الأمريكي، أستنتج أن الزوج يستمر في بناء سلسلة من الهياكل التصحيحية. من المواقع الحالية، قد يستمر الحركة الصعودية في إطار هيكل تصحيحي من خمس موجات، بينما تم استبعاد سيناريو تشكيل موجة هبوطية d مؤقتًا. الموجة c تأخذ شكلًا أكثر امتدادًا، على الرغم من أن الخلفية الإخبارية تلقي بظلال من الشك على ارتفاع اليورو فوق الرقم العاشر. ومع ذلك، يظل السوق مصممًا، ويستمر في بيع الدولار تحت أي ظرف، مع الأخذ في الاعتبار تخفيضات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، نوفمبر، ديسمبر، وحتى عام 2025.

على المقياس الأكبر للموجة، من الواضح أن هيكل الموجة يصبح أكثر تعقيدًا. من المحتمل أن نرى سلسلة موجات صاعدة، لكن طولها وهيكلها يصعب التنبؤ بهما في هذا الوقت.

المبادئ الرئيسية لتحليلي:

• يجب أن تكون هياكل الموجات بسيطة ومفهومة. الهياكل المعقدة يصعب التداول بها وغالبًا ما تكون عرضة للتغييرات.
• إذا لم يكن هناك ثقة فيما يحدث في السوق، فمن الأفضل البقاء خارجه.
• لا توجد أبدًا يقين بنسبة 100% في اتجاه الحركة. استخدم دائمًا أوامر وقف الخسارة.
• يمكن دمج تحليل الموجات مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.