تداول زوج اليورو/الدولار الأمريكي بارتفاع خلال النصف الأول من يوم الأربعاء. ومع ذلك، سيكون من المفيد النظر ليس فقط إلى يوم أمس ولكن أيضًا إلى يومي الثلاثاء والأربعاء. هذان اليومان يوضحان بشكل واضح ما يحدث حاليًا في السوق فيما يتعلق بالدولار الأمريكي.

لذا، دعونا نبدأ بيوم الثلاثاء. في ذلك اليوم، تم إصدار مؤشر أسعار المنتجين (PPI)، والذي جاء أقل بنسبة 0.1% من التوقعات عند 2.2% على أساس سنوي لشهر يوليو. في الوقت نفسه، تم تعديل رقم يونيو بزيادة قدرها 0.1%. بعد هذا التقرير، انخفض الدولار الأمريكي مقابل اليورو بحوالي 60 نقطة، وهو أمر مهم بالنظر إلى التقلبات الحالية. لم ينتظر السوق حتى تقرير التضخم يوم أمس لاستئناف بيع الدولار الأمريكي.

في صباح يوم الأربعاء، تم نشر تقارير عن الناتج المحلي الإجمالي والإنتاج الصناعي لمنطقة اليورو. لم يتغير التقدير الثاني للناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني عن التقدير الأول، بينما كان الإنتاج الصناعي، كالمعتاد، أقل من التوقعات. ومع ذلك، استمر اليورو في الارتفاع منذ بداية اليوم. قد يفسر البعض الانخفاض الإضافي للدولار بطرق مختلفة، لكن هذه التفسيرات تبدو غير منطقية. من غير المحتمل أن تكون البيانات الأوروبية المتوسطة، إن لم تكن أسوأ، هي التي تسببت في ارتفاع اليورو. فما السبب إذن؟ الجواب الوحيد هو نفس مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي، الذي انحرف عن التوقعات بنسبة 0.1% فقط وتسبب في انخفاض عام للدولار بمقدار 100 نقطة. وهذا كل ما يجب معرفته عن كيفية تداول السوق للدولار الأمريكي حاليًا.

أي تقرير، حتى الأكثر عادية، يمكن أن يفسره السوق كإشارة قوية لبيع الدولار. يعتقد السوق أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض سعر الفائدة الرئيسي بنسبة 0.5% في سبتمبر ويخفضه بنسبة 0.75% أخرى بحلول نهاية العام. سواء تحقق ذلك أم لا، فهو غير ذي صلة. على سبيل المثال، أظهر تقرير التضخم يوم أمس تباطؤًا إلى 2.9% في يوليو. ما يثير الاهتمام ليس قيمة المؤشر ولكن حقيقة أن التوقعات الرسمية تم رفعها قبل إصدار التقرير مباشرة من 2.9% إلى 3.0%. بعبارة أخرى، بينما توقع الخبراء انخفاض التضخم الأمريكي إلى 2.9% يوم الثلاثاء، لم يعد هذا هو الحال بحلول يوم الأربعاء. ونتيجة لذلك، كانت القيمة الفعلية أقل من التوقعات، والمفاجأة أن الدولار لم يخسر 100 نقطة أخرى على هذا التقرير.

السوق حاليًا في حالة فوضى مطلقة، موجهة فقط نحو انخفاض قيمة الدولار الأمريكي. لقد ذكرنا بالفعل أنه في ظل الظروف الحالية، يمكن أن يستمر الدولار في الانخفاض طالما يريد. لا يوجد منطق في التحركات الحالية لزوج اليورو/الدولار الأمريكي. فقط فكر في الأمر: سعر الفائدة للبنك المركزي الأوروبي أقل بنسبة 1.25% من سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي، والبنك المركزي الأوروبي ينفذ حاليًا سياسة تيسير. ومع ذلك، فإن الدولار ينخفض. يمكن التكهن بلا نهاية حول البيانات الاقتصادية الضعيفة في الولايات المتحدة، لكن الحقيقة تبقى: الدولار ينخفض على أي أخبار تقريبًا.

متوسط تقلب زوج اليورو/الدولار الأمريكي خلال الأيام الخمسة الماضية حتى 15 أغسطس هو 54 نقطة، وهو ما يعتبر منخفضًا. نتوقع أن يتحرك الزوج بين مستويات 1.0959 و 1.1067 يوم الخميس. القناة العلوية للانحدار الخطي موجهة نحو الأعلى، لكن الاتجاه الهبوطي العالمي لا يزال قائمًا. دخل مؤشر CCI منطقة التشبع الشرائي للمرة الثالثة، مما يحذر ليس فقط من احتمال انعكاس الاتجاه نحو الأسفل ولكن أيضًا من أن الاتجاه الصعودي الحالي غير منطقي تمامًا.

أقرب مستويات الدعم:

• S1 – 1.0986
• S2 – 1.0925
• S3 – 1.0864

أقرب مستويات المقاومة:

• R1 – 1.1047
• R2 – 1.1108
• R3 – 1.1169

نوصي بالاطلاع على مقالات أخرى للمؤلف:

مراجعة زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي في 15 أغسطس؛ مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي أكثر أهمية من التضخم في بريطانيا

توصيات التداول:

يحافظ زوج اليورو/الدولار الأمريكي على اتجاه هبوطي عالمي، ولكن في الإطار الزمني لأربع ساعات، استأنف الحركة الصعودية بفضل سلسلة جديدة من التقارير المخيبة للآمال من الولايات المتحدة. في المراجعات السابقة، ذكرنا أننا نتوقع فقط انخفاضات من اليورو. نعتقد أن اليورو لا يمكنه بدء اتجاه عالمي جديد في ظل تخفيف السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي، لذا من المرجح أن يتذبذب الزوج بين 1.0600 و 1.1000 لبعض الوقت. ومع ذلك، من الغباء حاليًا إنكار أن السعر يتحرك صعودًا، ولا توجد علامات على نهايته بعد.

تفسيرات للرسوم التوضيحية:

قنوات الانحدار الخطي: تساعد في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت كلتاهما موجهتين في نفس الاتجاه، فهذا يعني أن الاتجاه قوي.

خط المتوسط المتحرك (الإعدادات 20,0, مملس): يحدد الاتجاه قصير المدى والاتجاه الذي يجب أن يتم التداول فيه.

مستويات Murray: مستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.

مستويات التقلب (الخطوط الحمراء): القناة السعرية المحتملة التي سيقضي فيها الزوج الـ 24 ساعة القادمة، بناءً على مؤشرات التقلب الحالية.

مؤشر CCI: دخول منطقة التشبع البيعي (أقل من 250) أو منطقة التشبع الشرائي (أكثر من +250) يعني أن انعكاس الاتجاه يقترب.