شهد زوج العملات AUD/USD تقلبات متزايدة يوم الخميس. يعاني متداولو زوج AUD/USD من صعوبة في تحديد اتجاه حركة السعر. خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس، وصل الزوج إلى أدنى مستوى له في ثلاثة أيام، حيث انخفض إلى 0.6571. ومع ذلك، تلاشت الزخم الهبوطي بحلول الجلسة الأوروبية، واستولى المشترون على السوق. عاد الزوج إلى مستوى 66 ويحاول تطوير اتجاه صعودي.
كل ذلك بسبب "التوظيف غير الزراعي الأسترالي". البيانات الرئيسية لسوق العمل من أستراليا التي صدرت يوم الخميس لم تقدم دعماً واضحاً للدولار الأسترالي، على الرغم من أنني أعتقد أن مشتري AUD/USD يقللون من شأن هذا التقرير. فقط الرقم الرئيسي، الذي يعتبر مؤشرًا متأخرًا، كان مخيبًا للآمال. جميع مكونات التقرير الأخرى جاءت "باللون الأخضر"، متجاوزة التوقعات بشكل كبير.
على سبيل المثال، زاد التوظيف بنحو 60,000 (58,200) في يوليو، وهو رقم يقارب ثلاثة أضعاف التوقعات الإجماعية البالغة 20,000. تذكر أن الرقم في الشهر الماضي كان ضعف التوقعات، حيث وصل إلى 52,000. هذا المؤشر كان في مسار تصاعدي للشهر الرابع على التوالي، وهو تناقض صارخ مع الانخفاض الذي بلغ حوالي 6,000 في مارس. نتيجة يوليو هي الأقوى منذ فبراير.
لكن هذا ليس كل شيء. هيكل التقرير يشير إلى أن الزيادة في التوظيف في يوليو كانت بسبب زيادة في التوظيف بدوام كامل فقط (60,500). مكون التوظيف بدوام جزئي جاء سلبياً (-2,300). صورة مشابهة لوحظت في الشهر الماضي: التوظيف بدوام جزئي زاد فقط بـ 6,800، بينما التوظيف بدوام كامل زاد بـ 43,300.
من المعروف أن الوظائف بدوام كامل تقدم عادةً أجورًا أعلى وأمانًا اجتماعيًا أفضل مقارنة بالوظائف المؤقتة. زيادة التوظيف بدوام كامل من المرجح أن تعزز النشاط الاستهلاكي الأسترالي وتسرع مؤشرات التضخم. هذا يبشر بالخير للدولار الأسترالي في السيناريو الحالي.
مكون آخر من التقرير جاء أيضًا في المنطقة الخضراء. معدل المشاركة في القوى العاملة في أستراليا ارتفع إلى 67.1% (القيمة السابقة كانت 66.9%). هذه هي أعلى قيمة لهذا المؤشر منذ نوفمبر 2023. المؤشر أظهر اتجاهًا تصاعديًا للشهر الرابع على التوالي.
الرقم الرئيسي كان المكون الوحيد الذي جاء في المنطقة الحمراء. معدل البطالة ارتفع إلى 4.2%، مقارنة بالتوقعات التي كانت 4.1%.
بشكل عام، تقرير سوق العمل لشهر يوليو مهم. يمكن الآن القول بثقة أن بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) في اجتماعه القادم لن يحافظ فقط على جميع معايير السياسة النقدية دون تغيير، بل سيبتعد أيضًا عن تخفيف خطابه. يجب النظر إلى التوظيف غير الزراعي الأسترالي بالتزامن مع تقرير نمو التضخم. وفقًا لأحدث البيانات، تسارع مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الإجمالي إلى 3.8% على أساس سنوي في الربع الثاني. المؤشر أظهر اتجاهًا تنازليًا خلال الفصول الخمسة الماضية لكنه تسارع بشكل غير متوقع في الربع الثاني. على أساس ربع سنوي، بقي مؤشر أسعار المستهلكين عند نفس المستوى، أي 1.0% (كما في الربع الأول).
الآن، تمت إضافة بيانات التوظيف القوية إلى أرقام التضخم. هذا المزيج من العوامل الأساسية يشير إلى أن بنك الاحتياطي الأسترالي سيحافظ على الوضع الراهن ليس فقط في سبتمبر بل من المحتمل أيضًا في الاجتماعات اللاحقة في عام 2024. من غير المرجح أن يعود البنك المركزي لمناقشة سيناريو متشدد (على الأقل حتى صدور بيانات التضخم للربع الثالث) لكنه سيعلن بلا شك عن موقف الانتظار والترقب.
بعبارة أخرى، يوم الخميس، حصل الدولار الأسترالي على دفعة أساسية كبيرة، نظرًا لأن الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ بلا شك في تخفيف السياسة النقدية في سبتمبر (السؤال الوحيد هو مقدار خفض المعدل). هذا يعني أنه يمكننا الآن مناقشة أولى علامات التباين بين مواقف سياسة الاحتياطي الفيدرالي وبنك الاحتياطي الأسترالي.
الصورة الأساسية المتطورة تدعم النمو المستمر للدولار الأسترالي. ومع ذلك، فإن الدولار الأسترالي لديه نقطة ضعف واحدة: الصين. يمكن أن تؤدي الضعف الاقتصادي الكلي في جمهورية الصين الشعبية إلى كبح نمو زوج العملات AUD/USD وحتى الضغط على الزوج. كان الانخفاض في الأسعار يوم الخميس خلال الجلسة الآسيوية جزئيًا استجابة لتقارير متباينة من الصين. على وجه الخصوص، زادت الاستثمارات في الأصول الثابتة بنسبة 3.6% فقط في يوليو (كان التوقع 3.9%)، مما يشير إلى انخفاض للشهر الرابع على التوالي. ارتفع الإنتاج الصناعي في الصين بنسبة 5.1% (كان التوقع 5.2%)، بينما جاءت بيانات مبيعات التجزئة في المنطقة الخضراء: زاد الحجم بنسبة 2.7% (كان التوقع 2.6%، وكانت القيمة السابقة 2.0%). استجابة لهذه التقارير، شهد الدولار الأسترالي انخفاضًا حادًا لكنه ارتد بسرعة كبيرة.
بشكل عام، أعتقد أن زوج العملات AUD/USD يحتفظ بإمكانية النمو المستمر، نظرًا للضعف العام للدولار الأمريكي (بسبب تباطؤ التضخم في الولايات المتحدة وزيادة الميل الحمائمي بشأن الإجراءات المستقبلية للاحتياطي الفيدرالي) وتعزيز الدولار الأسترالي (مدعومًا ببيانات التوظيف القوية وارتفاع التضخم). يجب النظر في المراكز الطويلة بعد أن يكسر الزوج فوق الخط العلوي لخطوط بولينجر على الرسم البياني لأربع ساعات (0.6650). الهدف التالي للحركة الصعودية هو 0.6710: عند هذه النقطة السعرية، يتماشى الحد العلوي لسحابة كومو مع الخط العلوي لخطوط بولينجر على الإطار الزمني اليومي.
