نمط الموجة لزوج اليورو/الدولار الأمريكي على الرسم البياني لمدة 4 ساعات بدأ يأخذ شكلاً أكثر تعقيدًا. إذا قمنا بتحليل كامل جزء الاتجاه الذي بدأ في سبتمبر 2022، عندما انخفض اليورو إلى 0.9530، يبدو أننا داخل مجموعة من الموجات الصاعدة. ومع ذلك، حتى داخل هذا الجزء، من الصعب تمييز الموجات على نطاق أوسع. بعبارة أخرى، لا يوجد اتجاه اندفاعي واضح. نحن نلاحظ تناوبًا مستمرًا بين هياكل تصحيحية من ثلاث وخمس موجات. لم يشكل السوق بعد نمطًا واضحًا من ثلاث موجات هابطة من القمة التي تم الوصول إليها في يوليو من العام الماضي. أولاً، كانت هناك موجة هابطة اخترقت أدنى مستويات الموجات السابقة، تلتها موجة صاعدة عميقة، والآن، للشهر السابع على التوالي، يتم تشكيل شيء غير واضح.

منذ يناير 2024، يمكنني فقط تحديد نمطين من ثلاث موجات a-b-c، مع نقطة تحول في 16 أبريل. لذلك، أول شيء يجب فهمه هو أنه لا يوجد اتجاه حاليًا. بمجرد اكتمال الموجة الحالية، قد يبدأ تشكيل نمط ثلاث موجات هابطة جديد. قد يأخذ جزء الاتجاه من 16 أبريل شكل هيكل من خمس موجات، لكنه من المحتمل أن يظل تصحيحيًا. في مثل هذه الظروف، لا يمكنني الوثوق في ارتفاع طويل الأمد لليورو، لكنه قد يستمر لعدة أشهر أخرى.

لم يتغير سعر صرف اليورو/الدولار الأمريكي يوم الخميس، لكن الجلسة الأمريكية بدأت للتو، لذا يمكن الافتراض أن التحركات الرئيسية لا تزال في المستقبل. كانت الأيام الأخيرة صعبة على الدولار الأمريكي، على الرغم من أنه إذا نظرت فقط إلى البيانات الأمريكية دون النظر إلى تحركات السوق، فإن الأمور لا تبدو سيئة للغاية بالنسبة للدولار. انخفض مؤشر أسعار المنتجين (PPI) إلى 2.2% مقابل توقعات السوق بنسبة 2.3%، وانخفض التضخم إلى 2.9%، وهو لا يزال مرتفعًا جدًا وبعيدًا عن المستوى المستهدف. ومع ذلك، انخفضت جميع أنواع التضخم، وهو سبب للمطالبة، بشدة أكبر، بأن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في 18 سبتمبر.

كلمة "المطالبة" هي الكلمة الرئيسية، وليست "الانتظار"، "السماح"، أو "الافتراض". كان السوق يطالب، وليس ينتظر، لبعض الوقت. من يناير إلى يونيو، كان ينتظر تخفيضات الفائدة؛ منذ يوليو، كان يطالب بها. حاليًا، انخفضت احتمالية تخفيض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر إلى 41.5%، واحتمالية بقاء الفائدة عند مستواها الحالي هي صفر. خلال الأيام القليلة الماضية، كان السوق يغير توقعاته باستمرار بشأن حجم تخفيض الفائدة. تذبذبت احتمالية جولة تخفيف بمقدار 50 نقطة صعودًا وهبوطًا. هذا يعني أن السوق نفسه لا يفهم تمامًا ما يتوقعه من اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) ولكنه يستمر في المطالبة بتخفيف السياسة النقدية. الهيكل داخل الموجة المفترضة c غير واضح، مما يزيد من تعقيد الوضع.

الاستنتاجات العامة

بناءً على التحليل الذي تم إجراؤه لزوج اليورو/الدولار الأمريكي، أستنتج أن الأداة تستمر في تشكيل سلسلة من الهياكل التصحيحية. من المواقع الحالية، قد يستمر الارتفاع في إطار هيكل تصحيحي من خمس موجات، وتم إلغاء السيناريو مع تشكيل موجة هابطة d مؤقتًا. ومع ذلك، هذا لا يعني أن هذه الموجة لا يمكن أن تبدأ في التشكيل اليوم. الموجة c أصبحت أكثر امتدادًا، على الرغم من أن الأخبار الأخيرة تلقي بظلال من الشك على قدرة اليورو على الارتفاع فوق الرقم العاشر. ومع ذلك، يستمر السوق في بيع الدولار تحت أي ظرف، استجابةً لتوقعات تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، نوفمبر، ديسمبر، وحتى عام 2025.

على نطاق أوسع، من الواضح أيضًا أن هيكل الموجة يصبح أكثر تعقيدًا. من المحتمل أننا في سلسلة من الموجات الصاعدة، لكن طولها وهيكلها يصعب تخيله في هذه المرحلة.

المبادئ الرئيسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون هياكل الموجات بسيطة وسهلة التفسير. الهياكل المعقدة تكون صعبة التداول وغالبًا ما تخضع للتغييرات.
2. إذا كنت غير متأكد مما يحدث في السوق، فمن الأفضل عدم الدخول فيه.
3. لا توجد أبدًا يقين بنسبة 100% في اتجاه الحركة. تذكر دائمًا استخدام أوامر وقف الخسارة الوقائية.
4. يمكن دمج تحليل الموجات مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.